L'action de MicroStrategy a connu une volatilité extrême jeudi, avec une plage de négociation quotidienne spectaculaire de près de 139 $. La journée a commencé par une forte hausse à 535,74 $, mais l'élan s'est inversé brusquement seulement 13 minutes après le début de la séance de négociation lorsque Citron Research a révélé sa position courte tout en maintenant un point de vue haussier sur le Bitcoin.
https://twitter.com/CitronResearch/status/1859608654590202325
Cette annonce a déclenché une vente immédiate, entraînant une forte baisse matinale suivie d'une pression à la baisse soutenue tout au long de la journée de négociation. L'action a tenté de se stabiliser plusieurs fois, comme le montrent les plateaux brièvement observés dans le graphique, mais a finalement continué sa descente, clôturant à 396,86 $ – marquant une baisse de 25,9 % par rapport au point haut de la journée.
Source : TradingView
Eh bien, plus tôt aujourd'hui, peu de temps avant l'ouverture du marché, Michael Saylor, le co-fondateur et président exécutif de MicroStrategy Inc. a été sur CNBC's "Squawk Box" pour discuter de la stratégie Bitcoin de son entreprise et pour répondre au scepticisme des vendeurs à découvert.
Saylor a décrit MicroStrategy comme une "société de trésorerie Bitcoin", soulignant qu'elle fonctionne selon un modèle financier unique alimenté par la volatilité du Bitcoin. Il a expliqué que l'entreprise détient environ 35 milliards de dollars en Bitcoin, dont la valeur fluctue considérablement. L'entreprise génère des bénéfices en tirant parti de ces fluctuations.
Selon Saylor :
MicroStrategy génère des rendements en "vendant la volatilité et en la recyclant dans le Bitcoin".
L'entreprise élimine également la volatilité et le risque des titres à revenu fixe, transférant ces éléments vers des actions ordinaires, qui sont conçues pour offrir "2x la performance du Bitcoin".
Saylor a expliqué comment MicroStrategy utilise des instruments financiers pour amplifier les rendements. Il a souligné deux transactions récentes :
Offre At-The-Market (ATM) : L'entreprise a réalisé une offre ATM de 4,6 milliards de dollars avec un écart de 70 % sur le Bitcoin, ce qui a entraîné 3 milliards de dollars de gains en Bitcoin en cinq jours. Saylor a projeté que cela se traduirait par 1 225 $ par action sur 10 ans.
Offre d'Obligations Convertibles : MicroStrategy a levé 3 milliards de dollars avec un écart de 80 % sur le Bitcoin, produisant 2,4 milliards de dollars de gains en Bitcoin. Cela était estimé pour générer 125 $ par action sur une décennie.
Il a soutenu que ces manœuvres financières permettent à l'entreprise de transformer des augmentations de revenu fixe en rendements substantiels pour les actionnaires, à condition que les prix du Bitcoin augmentent comme prévu.
Saylor a répondu aux critiques concernant la position fortement levier de MicroStrategy sur le Bitcoin. Les critiques soutiennent qu'une chute significative de la valeur du Bitcoin pourrait créer une instabilité financière. Saylor a contre-argumenté :
Le principal risque est que le Bitcoin subisse un "événement d'extinction" et tombe à zéro, ce qu'il a jugé très peu probable.
Il a souligné que tous les actionnaires de MicroStrategy sont des maximalistes du Bitcoin ou des croyants du Bitcoin qui acceptent les risques inhérents à la détention de la cryptomonnaie.
Il a également souligné que Bitcoin a historiquement augmenté de 60 % par an, et son attente est une croissance de 29 % par an au cours des deux prochaines décennies.
Saylor a souligné la rentabilité du modèle centré sur le Bitcoin de MicroStrategy :
Au cours de deux semaines, l'entreprise a généré 5,4 milliards de dollars de gains en Bitcoin, avec une moyenne de 500 millions de dollars par jour.
Il a caractérisé MicroStrategy comme potentiellement "la société la plus rentable des États-Unis", compte tenu de sa croissance rapide et de sa position unique sur le marché du Bitcoin.
Saylor a conclu en réaffirmant l'attrait de MicroStrategy pour les passionnés de Bitcoin. "Si vous n'aimez pas Bitcoin, vous ne voudrez pas en faire partie. Mais si vous croyez en Bitcoin, c'est un monstre pour vous", a-t-il déclaré, réitérant l'engagement de l'entreprise envers sa stratégie axée sur le Bitcoin.
Au moment de la rédaction (14h38 UTC), le Bitcoin se négocie autour de 97 886 $, en hausse de 0,9 % au cours des 24 dernières heures, et MSTR se négocie à 406,06 $, en hausse de 1,96 % dans la journée.
Source : Google Finance
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