Michael Saylor a annoncé que MicroStrategy avait levé avec succès 3 milliards de dollars grâce à une émission d'obligations senior convertibles.
Selon le président exécutif de la société, l'offre comporte un taux de coupon de 0 % et une prime de 55 %, fixant le prix d'exercice implicite à environ 672 $ par action.
Offre de 3 milliards de dollars d'obligations convertibles
Dans un communiqué de presse accompagnant l'offre, MicroStrategy a expliqué que le produit de la vente servirait à acheter des bitcoins supplémentaires et à des fins générales de l'entreprise. L'offre de 3 milliards de dollars se compose d'obligations convertibles de premier rang échéant en 2029. Elle comprend également 400 millions de dollars d'obligations supplémentaires, achetées grâce à une option exercée par les acheteurs initiaux le 20 novembre 2024.
Les obligations sont non garanties et ne généreront pas d'intérêts réguliers. Elles sont également convertibles en espèces, en actions ordinaires de classe A de MicroStrategy, ou une combinaison des deux. Le taux de conversion initial est de 1,4872 actions pour 1 000 $ de principal, reflétant une prime de 55 % par rapport au prix moyen de l'action le 19 novembre 2024.
De plus, bien qu'elles arrivent à maturité le 1er décembre 2029, MicroStrategy peut les racheter dès le 4 décembre 2026, sous certaines conditions. Les détenteurs peuvent également exiger que la société les rachète le 1er juin 2028, ou lors de la survenance d'événements spécifiques.
Après toutes les déductions, le produit net de l'offre s'élève à environ 2,97 milliards de dollars. Cette dernière offre fait partie de l'objectif plus large de la firme d'intelligence commerciale d'amasser 42 milliards de dollars au cours des trois prochaines années pour financer sa stratégie d'acquisition de Bitcoin, connue sous le nom de plan « 21/21 ».
Le plan vise à lever 21 milliards de dollars en actions et 21 milliards de dollars en titres de créance, ce qui augmentera les avoirs en Bitcoin de la société.
Position de Microstrategy
L'adoption du Bitcoin par MicroStrategy était initialement une couverture contre l'instabilité macroéconomique, mais la société s'est depuis engagée à constituer agressivement une réserve basée sur la cryptomonnaie.
Depuis son passage à cet actif en 2020, la société de logiciels est devenue un leader dans le modèle de trésorerie Bitcoin pour les entreprises. Selon les données de Bitcoin Treasuries, la société détient actuellement 331 200 pièces d'une valeur de plus de 32,7 milliards de dollars, ce qui en fait le plus grand détenteur de BTC coté en bourse.
Ses achats de Bitcoin les plus récents comprennent une acquisition massive de 51 780 BTC d'une valeur de plus de 4,5 milliards de dollars et un achat antérieur de 27 200 BTC évalué à plus de 2 milliards de dollars.
Le 19 novembre 2024, MicroStrategy a également fait la une des journaux, atteignant 21,8 milliards de dollars de volume de transactions. Ce faisant, la société a dépassé les volumes combinés des grandes entreprises technologiques comme Apple (AAPL), Amazon (AMZN) et Meta (META).
Cependant, MSTR a fortement chuté après l'annonce de la nouvelle. Il a baissé de 16 % en une journée, passant de plus de 530 $ à moins de 400 $ par action.
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