Coinspeaker MicroStrategy lève 3 milliards de dollars en obligations à 0 %, vise plus de Bitcoin alors que le niveau de 100 000 $ approche
MicroStrategy Inc (NASDAQ: MSTR), le géant de l'intelligence d'affaires fondé par l'enthousiaste du Bitcoin Michael Saylor, a réussi à conclure une émission de 3 milliards de dollars d'obligations convertibles senior à 0 % arrivant à échéance en décembre 2029. L'entreprise prévoit de canaliser une grande partie — voire potentiellement la totalité — des recettes dans l'acquisition de plus de Bitcoin BTC 98 556 $ volatilité sur 24h : 0,9 % capitalisation boursière : 1,95 T $ Vol. 24h : 113,53 B $. Ce mouvement renforce la position de MicroStrategy en tant que plus grand détenteur corporate de la cryptomonnaie.
Selon un article de blog partagé par Saylor sur X, les obligations convertibles senior ont été émises avec une prime de 55 %, avec un prix d'exercice implicite de 672 $ pour les actions ordinaires de classe A de l'entreprise. La structure unique à 0 % des obligations élimine les paiements d'intérêts réguliers aux détenteurs d'obligations. Au lieu de cela, elles sont vendues à un prix réduit et arrivent à leur valeur nominale à moins d'être converties avant la date d'échéance.
De plus, ces obligations sont « senior » par rapport aux actions ordinaires, accordant aux détenteurs la priorité en cas de faillite ou de liquidation.
Fait intéressant, si l'entreprise alloue l'intégralité des 3 milliards de dollars au Bitcoin, MicroStrategy pourrait potentiellement ajouter environ 30 600 BTC à ses réserves existantes. Actuellement, l'entreprise détient un impressionnant 331 200 Bitcoin, d'une valeur de plus de 32,7 milliards de dollars. Cette accumulation agressive s'aligne avec la stratégie ambitieuse « 21/21 » de l'entreprise, qui vise à lever 42 milliards de dollars — répartis également entre actions et titres à revenu fixe — au cours des trois prochaines années.
Le Bitcoin augmente tandis que l'action MSTR fait face à la volatilité
Pendant ce temps, le message cryptique de Saylor sur X « Vendez le passé. Achetez le futur », souligne sa conviction indéfectible dans le potentiel du Bitcoin en tant qu'actif à long terme.
Alors que le Bitcoin s'approche de la barre des 100 000 $, l'action de MicroStrategy (MSTR) a connu une volatilité notable. Les actions de MSTR ont clôturé à 397,28 $ jeudi, marquant une baisse nette de 25 % par rapport à son sommet historique de 536,70 $. Malgré ce recul, MSTR demeure l'un des meilleurs performants sur les marchés américains en 2024, affichant un gain depuis le début de l'année de 480 %.
Les derniers efforts de financement de l'entreprise interviennent au milieu d'une poussée haussière du Bitcoin alimentée par un intérêt institutionnel accru et l'introduction récente des ETF Bitcoin au comptant en janvier. Le Bitcoin, négocié près de 99 000 $, a augmenté de plus de 170 % au cours de l'année passée.
La récente poussée a pris de l'ampleur après la victoire de Donald Trump, favorable aux cryptomonnaies, aux élections présidentielles américaines plus tôt ce mois-ci. Notamment, au cours des 30 derniers jours, la plus grande cryptomonnaie a grimpé d'environ 50 %. Beaucoup spéculent même sur la possibilité d'une réserve de Bitcoin détenue par le gouvernement dans le Trésor.
Une perspective prudente
Bien que la montée fulgurante du Bitcoin vers 100 000 $ ait captivé les traders, des indicateurs de sentiment de marché comme l'Indice de peur et de cupidité des cryptomonnaies suggèrent une perspective prudente. L'indice est actuellement à 94, signalant une « cupidité extrême », un niveau non observé depuis 2021. Certains analystes avertissent qu'une telle surconfiance pourrait précéder des corrections de prix à court terme.
Néanmoins, la stratégie audacieuse d'achat de Bitcoin de MicroStrategy reflète sa confiance inébranlable dans la valeur à long terme du Bitcoin.
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