Depuis l'élection de Donald Trump, le Bitcoin a atteint des sommets, et l'action de MicroStrategy a également explosé, mais cela a attiré l'attention de l'organisme de vente à découvert Citron Research, entraînant une chute de l'action de plus de 20 % jeudi.
La société de recherche Citron, dirigée par le grand ours de Wall Street Andrew Left, a déclaré que bien qu'elle apprécie la vision de Michael Saylor, président exécutif de MicroStrategy, d'émettre de la dette pour financer l'achat de Bitcoin, elle considère que cette action a trop augmenté et est désormais surchauffée, soulignant qu'elle vend à découvert cette action.
Citron a posté sur la plateforme sociale X : « Il y a près de 4 ans, Citron a été le premier à dire aux lecteurs que MicroStrategy était la meilleure façon d'investir dans le Bitcoin, fixant un objectif de 700 dollars. »
Le message mentionne également que l'investissement dans le Bitcoin aujourd'hui est plus simple qu'il y a 5 ans, et qu'il est possible d'investir dans des ETF Bitcoin spot, ou dans des actions liées comme Coinbase et Robinhood. La société a déclaré :
Investir dans le Bitcoin est maintenant plus facile que jamais, le volume de transactions de MicroStrategy « s'est complètement détaché des fondamentaux du Bitcoin », bien que Citron reste optimiste sur le Bitcoin, nous avons déjà pris des mesures de couverture en vendant à découvert MicroStrategy.
Nous avons beaucoup de respect pour Michael Saylor, mais même lui doit savoir que $MSTR est déjà surchauffé.
Comment cela a-t-il vieilli ? Près de 4 ans après la date, Citron a été le premier à dire aux lecteurs que MicroStrategy était la meilleure façon d'investir dans le Bitcoin, en fixant un objectif de 700 dollars. Avance rapide jusqu'à aujourd'hui : $MSTR a grimpé à plus de 5 000 dollars (ajusté). Bravo à Michael Saylor pour…
— Citron Research (@CitronResearch) 21 novembre 2024
MicroStrategy a vu son action grimper de près de 500% cette année, dépassant les augmentations respectives de 110% et 25% du Bitcoin et du S&P 500. Rien que mercredi, MicroStrategy a surpassé le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) et Tesla, devenant l'action la plus échangée de la journée. Le ratio cours/bénéfice de la société a atteint 3 fois.
MicroStrategy a réalisé lundi son plus grand achat de Bitcoin à ce jour, en augmentant sa position de 51 780 Bitcoins pour environ 4,6 milliards de dollars. La valeur des Bitcoins détenus par la société est d'environ 29,7 milliards de dollars, le coût total d'achat étant d'environ 16,5 milliards de dollars, y compris les frais et dépenses, le coût moyen d'achat étant de 49 874 dollars par Bitcoin. La capitalisation boursière de la société est de 80 milliards de dollars.
MicroStrategy a clôturé jeudi avec une chute de 16,6% à 397,28 dollars par action ; le prix actuel du Bitcoin est d'environ 99 000 dollars.
Achèvement de l'émission de 3 milliards de dollars de dette
D'autre part, MicroStrategy a annoncé avoir terminé l'émission d'une dette de 3 milliards de dollars pour acheter plus de Bitcoin. La société avait précédemment déclaré qu'elle émettrait des obligations convertibles à zéro pour cent d'intérêt arrivant à échéance en 2029.
Selon la déclaration de la société, l'émission d'obligations a été réalisée en 3 jours. MicroStrategy cherchait initialement à lever 1,75 milliard de dollars, mais a finalement élargi à 2,6 milliards de dollars, et les acheteurs initiaux avaient la possibilité d'acheter 400 millions de dollars supplémentaires d'obligations.
Bien que le coupon soit de zéro, les investisseurs peuvent malgré tout envisager cette obligation, car son taux de conversion est de « 1,4872 actions pour chaque 1 000 dollars de principal », ce qui équivaut à environ 672 dollars par action, soit une prime de 55% par rapport au prix d'action récent de la société.
Comme pour l'émission obligataire précédente, MicroStrategy prévoit d'utiliser ces fonds pour acheter des Bitcoins. Depuis qu'elle a commencé à investir dans le Bitcoin en 2020, les investisseurs voient cette action comme une alternative au Bitcoin.
"Critiqué pour « s'être détaché des fondamentaux du Bitcoin » ! MicroStrategy a été vendu à découvert par Citron, et son action a chuté de 20 % à un moment donné" cet article a été initialement publié sur (Block客).
