Alors que Bitcoin s'approche des 100 000 $, est-ce juste le début d'une plus grande course haussière, ou la volatilité du marché va-t-elle dérailler l'élan tant pour Bitcoin que pour les altcoins ?
Table des matières
BTC pulvérise à nouveau des records
Comment les options Bitcoin propulsent son essor
BTC à 100K : Sommes-nous déjà là ?
Les altcoins vont-ils voler la vedette ?
BTC pulvérise à nouveau des records
Bitcoin (BTC) est en pleine ascension ces derniers temps, franchissant des jalons comme s'ils n'étaient que de petits ralentisseurs. Au 21 novembre, il se négocie à un niveau vertigineux de 97 000 $ après avoir atteint un sommet historique de 98 350 $, marquant une augmentation de 3 % en seulement 24 heures.
Graphique des prix de BTC sur 6 mois | Source : crypto.news
Cette année a été un rêve pour les traders de Bitcoin, avec un BTC plus que doublé en valeur et grimpant de 40 % au cours des deux dernières semaines seulement, portant sa capitalisation boursière à un énorme 1,93 trillion de dollars.
Une grande partie de cette montée peut être retracée à la récente victoire électorale de Donald Trump. Les investisseurs semblent optimistes pour l'avenir, car Trump a promis de faire des États-Unis une « capitale crypto de la planète ».
En réponse, les ETF au comptant axés sur Bitcoin aux États-Unis ont connu un afflux d'argent institutionnel, avec plus de 4 milliards de dollars affluant dans ces fonds depuis l'élection.
Le 20 novembre, les ETF Bitcoin des États-Unis ont enregistré leur troisième jour consécutif d'entrées, attirant 773,47 millions de dollars. Au cours des trois derniers jours de négociation, le total des entrées dans ces ETF a dépassé 1,8 milliard de dollars, selon les données de CoinGlass.
Ce niveau d'activité reflète un appétit institutionnel croissant pour Bitcoin, alimenté par l'espoir d'une clarté réglementaire et d'une accessibilité croissante aux produits financiers axés sur les cryptomonnaies.
Alors, où cela laisse-t-il Bitcoin ? Franchir la barre des 100 000 $ semble plus être une question de « quand » plutôt que de « si », alors que l'intérêt institutionnel, les flux des ETF et l'enthousiasme du marché continuent de gagner en élan. Mais alors que Bitcoin avance — qu'en est-il des altcoins ?
Comment les options Bitcoin propulsent son essor
Alors que les ETF Bitcoin au comptant ont joué un rôle immense dans sa récente montée, le trading d'options sur ces fonds a introduit une nouvelle couche d'excitation et d'influence sur le marché.
Un exemple frappant est l'ETF iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock, qui a lancé ses contrats d'options le 19 novembre. Les résultats étaient tout simplement spectaculaires.
À la fin de son premier jour de négociation, les options IBIT avaient accumulé près de 1,9 milliard de dollars d'exposition notionnelle à travers 354 000 contrats — 289 000 options d'achat et 65 000 options de vente — selon l'analyste ETF de Bloomberg James Seyffart.
MISE À JOUR : Le total final du premier jour d'options d'IBIT est juste en dessous de 1,9 milliard de dollars d'exposition notionnelle échangée via 354 000 contrats. 289 000 étaient des options d'achat et 65 000 étaient des options de vente. Cela représente un ratio de 4,4:1. Ces options faisaient presque certainement partie du mouvement vers les nouveaux sommets historiques de #Bitcoin aujourd'hui pic.twitter.com/IN3s9hajJ2
— James Seyffart (@JSeyff) 19 novembre 2024
L'intérêt écrasant pour les options d'achat — près de 80 % de l'activité des options d'IBIT le premier jour — indique un fort sentiment haussier parmi les acteurs du marché.
Pour mettre cela en perspective, ce niveau d'activité dépasse les 363 millions de dollars réalisés lors du premier jour de négociation de l'ETF ProShares Bitcoin Strategy (BITO), le premier ETF basé sur les contrats à terme Bitcoin aux États-Unis.
Un autre analyste de Bloomberg, Eric Balchunas, a souligné l'échelle sans précédent du lancement d'IBIT, qualifiant l'exposition de 1,9 milliard de dollars d'« inouïe » pour le premier jour.
1,9 milliard de dollars est inouï pour le premier jour. Pour mettre cela en contexte, le $BITO a réalisé 363 millions de dollars et cela fait quatre ans qu'il existe. Et cela avec des limites de position de 25 000 contrats. Cela dit, 1,9 milliard de dollars n'est pas encore au niveau des gros chiens, par exemple, le $GLD a réalisé 5 milliards de dollars aujourd'hui, mais donnez-lui encore quelques jours/semaine. https://t.co/nAr2rracjb
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 19 novembre 2024
De plus, l'IBIT de BlackRock continue de dominer, générant encore 1,9 milliard de dollars d'exposition notionnelle le 20 novembre. L'analyste ETF de Bloomberg James Seyffart a noté dans un tweet qu'IBIT représentait un écrasant 97 % du volume total des options de tous les ETF Bitcoin au comptant ce jour-là.
La répartition du volume des options ETF Bitcoin au comptant d'hier était FORTEMENT orientée vers $IBIT. Ironiquement, IBIT a échangé presque le même montant que son premier jour, autour de 1,9 milliard de dollars d'exposition notionnelle, mais cela a représenté 97 % du volume. Espérons que cela s'équilibre un peu avec les arbs/quants, etc. pic.twitter.com/OtNSGLVbRn
— James Seyffart (@JSeyff) 21 novembre 2024
Pour rendre les choses encore plus intenses, Grayscale a également fait son entrée dans l'arène des options, annonçant que ses produits ETF Bitcoin au comptant ($GBTC et $BTC) seront disponibles pour le trading d'options à partir d'aujourd'hui, c'est-à-dire le 21 novembre.
L'ETF Bitcoin de Bitwise suit également le mouvement, offrant des options similaires et des produits conçus pour aider les investisseurs à couvrir leurs positions et à exécuter des stratégies avancées.
BTC à 100K : Sommes-nous déjà là ?
Bitcoin est sur le point d'atteindre un jalon sans précédent : 100 000 $. Avec son prix actuel oscillant autour de 96-97k $, on a l'impression que le géant des cryptomonnaies est à quelques centimètres de franchir le cap des six chiffres.
Un tribunal de Shanghai a récemment clarifié qu'il n'est pas illégal pour les individus de posséder des cryptomonnaies, même si les entreprises sont interdites de participer à des activités liées aux cryptomonnaies.
Le juge Sun Jie du tribunal populaire de Songjiang à Shanghai a partagé cette perspective via un article sur le compte officiel WeChat du tribunal populaire supérieur de Shanghai.
La Chine a historiquement été un facteur imprévisible sur les marchés des cryptomonnaies. Chaque fois qu'il y a des nouvelles d'acceptation ou de clarté provenant d'un marché aussi énorme, la confiance mondiale dans Bitcoin augmente.
Le timing ne pouvait pas être meilleur, car cette annonce coïncide avec l'envolée record des prix du Bitcoin, envoyant un signal fort que l'adoption des cryptomonnaies avance même dans des environnements restrictifs.
Pendant ce temps, aux États-Unis, les ETF Bitcoin ont pulvérisé les attentes.
Eric Balchunas de Bloomberg a souligné que le total des actifs sous gestion des ETF Bitcoin a atteint un chiffre stupéfiant de 104 milliards de dollars, soutenu par des entrées depuis le début de l'année de 30 milliards de dollars — le double des projections initiales.
En parlant de jalons de « 100 », les ETF Bitcoin américains ont atteint 100 milliards de dollars d'actifs (bien que plutôt 104 milliards de dollars compte tenu de l'augmentation de prix pendant la nuit) avec des flux cumulés flirtant avec 30 milliards de dollars (le double de notre estimation). Ils sont maintenant à 97 % du chemin pour dépasser Satoshi en tant que plus grand détenteur et à 82 % du chemin pour surpasser les ETF liés à l'or. pic.twitter.com/Y3070yW7Jx
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 21 novembre 2024
Pour mettre cela en perspective, ces ETF sont maintenant à 97 % du chemin pour surpasser Satoshi Nakamoto en tant que plus grand détenteur de Bitcoin et à 82 % du chemin pour dépasser les ETF liés à l'or.
Ajoutant au sentiment haussier, la sénatrice américaine Cynthia Lummis plaide pour Bitcoin à un niveau national. Lummis a proposé de créer une réserve stratégique de Bitcoin plus tôt cette année et a depuis lié Bitcoin au renforcement du dollar américain et à la résolution de la dette nationale.
S'il y avait seulement un moyen de sortir notre nation de la dette tout en assurant la force du dollar américain. Oh attendez. #BITCOINAct
— Sénatrice Cynthia Lummis (@SenLummis) 19 novembre 2024
Son dernier tweet a laissé entendre que Bitcoin pourrait être une solution potentielle à la crise de la dette nationale, enveloppé dans le slogan « #BITCOINAct ».
Cependant, Miles Deutscher a souligné une tendance intrigante : les baleines, les grands détenteurs de Bitcoin, vendent agressivement tandis que les investisseurs de détail, soutenus par les flux des ETF, s'emparent de BTC.
Des données très intéressantes sur le $BTC. #Les baleines Bitcoin vendent agressivement, tandis que les détaillants (ETF au comptant) achètent agressivement. Les flux des ETF doivent rester forts sinon la pression de vente des détenteurs à long terme pourrait rattraper le marché. pic.twitter.com/oZSkCQT5mv
— Miles Deutscher (@milesdeutscher) 21 novembre 2024
Ce tiraillement entre les baleines et les traders de détail introduit une certaine incertitude. Pour que Bitcoin maintienne son élan et franchisse les 100 000 $, les entrées des ETF doivent suivre le rythme. Si les détenteurs à long terme continuent de vendre et que les achats des ETF ralentissent, le marché pourrait faire face à des turbulences.
Cependant, l'élan haussier est indéniable, et le BTC pourrait franchir les 100 000 $ à tout moment. Cependant, rien sur le marché des cryptomonnaies n'est garanti, alors préparez-vous à des changements soudains.
Les altcoins vont-ils voler la vedette ?
Alors que Bitcoin marche vers le jalon des 100 000 $, la grande question est : que se passera-t-il ensuite ?
Les marchés des cryptomonnaies sont connus pour leurs cycles, où Bitcoin prend souvent les devants avant de passer le relais aux altcoins.
Un tweet de l'analyste crypto éminent Michaël van de Poppe décrit ce qui pourrait se dérouler dans les jours à venir : un effondrement dramatique du prix du Bitcoin, une chute significative des altcoins, puis le début d'une saison explosive pour les altcoins.
La théorie reste valable pour le $BTC. Nous allons avoir un énorme effondrement/soudaine chute, ce qui fera chuter massivement les #Altcoins. À partir de ce point, le jeu de rotation commence et nous aurons une saison d'altcoins de plusieurs mois. Avant cela, 100 000 $ par Bitcoin est à portée de main. pic.twitter.com/LxRzxwMPaB
— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 21 novembre 2024
La théorie suggère que Bitcoin pourrait connaître un fort recul — une chute soudaine du prix — après avoir franchi le seuil de 100 000 $. Ce n'est pas aussi farfelu que cela puisse paraître.
Historiquement, Bitcoin a connu des corrections similaires pendant les périodes de croissance rapide. Par exemple, lors de la course haussière de 2021, Bitcoin a subi plusieurs reculs de 20 à 30 % avant de poursuivre sa trajectoire ascendante.
De telles corrections secouent souvent les traders à court terme tout en offrant des points d'entrée pour de nouveaux investisseurs, alimentant la prochaine phase du rallye.
Étant donné l'élan haussier actuel, un recul pourrait servir de libération de pression pour le marché. Cependant, avec de fortes entrées institutionnelles via des ETF et une demande de détail solide, toute baisse potentielle est probablement temporaire.
Le récit plus large — l'adoption croissante de Bitcoin en tant qu'actif grand public — reste intact.
Les altcoins suivent souvent l'exemple de Bitcoin, mais ils ont également leurs propres dynamiques. Si Bitcoin subit un crash éclair, les altcoins pourraient connaître une baisse encore plus marquée.
Cela se produit parce que les altcoins ont généralement une liquidité plus faible et une volatilité plus élevée par rapport au Bitcoin. Cependant, de telles baisses sont souvent le précurseur d'une saison d'altcoins — une période où les altcoins surperforment Bitcoin en termes de gains en pourcentage.
L'idée d'une saison d'altcoins de plusieurs mois n'est pas nouvelle. Les cycles de marché passés montrent que les altcoins tendent à se rallier après que la domination de Bitcoin se stabilise ou diminue.
Par exemple, début 2021, Bitcoin a atteint son précédent sommet historique de 64 000 $ en avril, après quoi sa domination est tombée de plus de 60 % à moins de 50 %.
Ce changement a marqué le début d'un énorme rallye des altcoins, avec l'Ethereum (ETH), le Binance Coin (BNB) et des altcoins plus petits atteignant des sommets historiques dans les mois qui ont suivi.
Le même schéma pourrait se reproduire. La domination de Bitcoin est actuellement élevée, soutenue par la demande institutionnelle et la mise en lumière des ETF.
Une fois que Bitcoin franchira les 100 000 $ et que son prix se stabilisera, les investisseurs pourraient commencer à réorienter leurs gains vers des altcoins, provoquant une nouvelle vague de croissance sur le marché des cryptomonnaies en général.
Bien que l'optimisme soit élevé, les risques sont tout aussi réels. La volatilité du marché des cryptomonnaies peut entraîner des fluctuations dramatiques, rendant une approche équilibrée et bien recherchée essentielle.
Que vous soyez intéressé par Bitcoin ou que vous envisagiez de plonger dans les altcoins, les jours à venir pourraient offrir des opportunités — mais négociez prudemment et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Divulgation : Cet article ne constitue pas un conseil en investissement. Le contenu et les matériaux présentés sur cette page sont uniquement à des fins éducatives.
