Mara Holdings, une entreprise de minage de cryptomonnaies et de technologie blockchain, a complété une émission de 1 milliard de dollars d'obligations convertibles seniors zéro coupon arrivant à échéance le 1er mars 2030. L'entreprise prévoit d'utiliser la majeure partie des produits pour acquérir du Bitcoin.
Les obligations, émises à des investisseurs institutionnels selon la règle 144A de la loi sur les valeurs mobilières de 1933, incluent un prix de conversion significativement supérieur à la valeur boursière récente de Mara. Les obligations peuvent être rachetées dans des conditions favorables à partir de 2028.
Environ 199 millions de dollars, soit 20 % des fonds, seront alloués pour faire face aux obligations de dette à venir. Les produits restants soutiendront des investissements stratégiques, la croissance opérationnelle et les achats de Bitcoin (BTC).
Le développement suit une approche similaire à celle de MicroStrategy, qui a récemment augmenté ses ventes d'obligations à 2,6 milliards de dollars pour des achats de BTC — renforçant la confiance du marché dans le potentiel de la cryptomonnaie à atteindre 100 000 $.
Rachat de dettes et acquisition de BTC
Selon le communiqué de presse officiel de l'entreprise, elle prévoit d'allouer 199 millions de dollars des 980 millions de dollars de produits nets pour racheter 212 millions de dollars de ses obligations convertibles arrivant à échéance en 2026.
Les fonds restants sont prévus pour être alloués à des acquisitions stratégiques et au fonds de roulement et "pour être utilisés pour acquérir du Bitcoin supplémentaire."
Les nouvelles obligations ont un prix de conversion initial d'environ 25,91 $ par action, ce qui équivaut à une prime de 42,5 % par rapport au prix de négociation moyen avant la tarification de l'offre.
La présidence de Trump pour stimuler le minage de BTC
Fred Thiel, président et PDG de Mara, a partagé son optimisme pour l'avenir du minage de Bitcoin lors de la conférence Bitcoin 2024 à Nashville en juillet.
Thiel a expliqué que "sous une administration Trump," il s'attend à ce que l'industrie du minage de BTC "prospère," contrastant cette vue en déclarant que l'administration de Harris n'aurait "aucune idée de ce que sera la politique énergétique."
Depuis la victoire électorale de Trump le 5 novembre, l'enthousiasme de Thiel pour la croissance de l'industrie semble aligné avec l'objectif de Mara d'allouer des fonds à des acquisitions de Bitcoin.
Les bénéfices du T3 de MARA en deçà des attentes entraînent une baisse de 9 %
Les bénéfices du troisième trimestre de Mara, publiés le 12 novembre, ont révélé une perte de 0,34 $ par action, dépassant légèrement les attentes des analystes. Cela a conduit à une baisse de 9,1 % dans les échanges après les heures d'ouverture.
Malgré la baisse, l'entreprise a rapporté une augmentation de 34,5 % de ses revenus d'une année sur l'autre, atteignant 131,6 millions de dollars. Cependant, cela est resté en deçà des 148,1 millions de dollars anticipés par les analystes.
Le 11 novembre, l'action de Mara a grimpé de 30 % alors que le Bitcoin approchait les 90 000 $, contribuant à une hausse de 10 % du prix de l'action de l'entreprise depuis le début de l'année.
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