MicroStrategy, le plus grand détenteur public de Bitcoin, a vu son action bondir de 94 % depuis le début de l'année (YTD), grâce au rallye de Bitcoin au-dessus de 97 000 $.
Avec 331 200 Bitcoin (BTC) à son bilan, évalués à environ 32 milliards de dollars, MicroStrategy a 15,51 milliards de dollars de gains non réalisés, selon les données de Dropstab.
Selon le tableau de comparaison des performances du MSTR Tracker, qui compare MicroStrategy à d'autres grandes valeurs technologiques, seule Nvidia a surpassé MSTR avec une augmentation de 180 % depuis le début de l'année.
L'augmentation de l'action de MicroStrategy reflète l'intégration croissante des crypto-monnaies dans la finance traditionnelle et la demande croissante des investisseurs pour des actions adossées au Bitcoin.
Graphique montrant la valeur du portefeuille des avoirs en BTC de MicroStrategy et 15 milliards de dollars de bénéfices non réalisés. Source : Dropstab
Performance au-delà de la crypto
Alors que l'augmentation du prix du BTC a été incroyablement bonne jusqu'en 2024, l'action de MicroStrategy a également grimpé tout au long de l'année, comme indiqué dans le graphique de comparaison des performances ci-dessous.
La performance de MicroStrategy depuis le début de l'année a dépassé celle des principales actions technologiques, y compris Apple de 21 %, Amazon de 24 % et Tesla de 6 %.
En tant que proxy BTC et entreprise technologique, l'activité d'analytique d'entreprise de MicroStrategy continue de bien performer en étroite association avec le BTC. Néanmoins, cette évaluation pourrait changer rapidement si un ralentissement du marché des crypto-monnaies devait se produire.
Comparaison des performances par rapport aux benchmarks courants montrant que l'action MSTR a augmenté de 94 % depuis le début de l'année. Source : MSTR Tracker
Risques de dépendance excessive au BTC
Malgré des performances solides, la dépendance de MicroStrategy au Bitcoin l'expose à la volatilité du marché. Une chute significative du prix du Bitcoin pourrait rapidement éroder la valorisation et le prix de l'action de l'entreprise.
La prime de valeur nette d'actif de la société, actuellement à 3,3x, reflète l'enthousiasme spéculatif, ce qui pourrait signaler une volatilité potentielle.
Alors que le prix du BTC approche de 100 000 $, certains analystes avertissent que des prises de bénéfices potentielles pourraient être à l'horizon, car la prise de bénéfices « reste en dessous des sommets historiques ».
Graphique montrant l'augmentation du prix du BTC sur une période d'un an alors qu'il approche de 100 000 $. Source : CoinMarketCap
MicroStrategy devrait dépasser Intel
La capitalisation boursière de MicroStrategy a dépassé 100 milliards de dollars le 19 novembre. Les analystes s'attendent à d'autres gains à mesure que la stratégie d'acquisition de Bitcoin de l'entreprise s'accélère.
À la lumière de cette étape, le fonds BTC de facto est maintenant en bonne voie pour dépasser la capitalisation boursière de la société de fabrication de puces Intel, avec une capitalisation boursière de 102 milliards de dollars au 20 novembre.
Le PDG Michael Saylor a récemment annoncé une opportunité de présenter un pitch de trois minutes au conseil d'administration de Microsoft sur les avantages d'investir dans le Bitcoin.
Magazine : La crypto a 4 ans pour croître si fortement qu'« personne ne peut l'arrêter » : Kain Warwick, Infinex
