I. Introduction
Le 6 novembre, après le résultat des élections présidentielles américaines, Donald Trump a été élu avec succès. Ce résultat a suscité un large intérêt à l'échelle mondiale, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies. Ces dernières années, l'environnement réglementaire américain pour les cryptomonnaies avait été relativement strict et incertain, et la réélection de Trump est perçue comme une opportunité majeure pour un tournant dans la politique cryptographique américaine. Trump a exprimé son soutien aux cryptomonnaies à plusieurs reprises durant sa campagne, promettant de faire des États-Unis la "capitale mondiale des cryptomonnaies" et de proposer des politiques telles que la création de réserves stratégiques nationales en Bitcoin.
Les attentes concernant l'amélioration des politiques cryptographiques après l'élection de Trump ont suscité de l'enthousiasme parmi les investisseurs pour l'avenir de l'industrie des cryptomonnaies, le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté en peu de temps, avec le Bitcoin atteignant un sommet à 90 000 dollars cette semaine, et d'autres cryptomonnaies ayant également connu une hausse généralisée. Cet article vise à analyser l'impact potentiel de l'élection de Trump sur la politique des cryptomonnaies aux États-Unis, ainsi que les prévisions de tendances du marché, et à proposer des recommandations stratégiques d'investissement appropriées.
II. Engagements de Trump concernant les politiques des cryptomonnaies
Durant la campagne présidentielle américaine de 2024, Trump a affiché une attitude plus positive et ouverte envers les politiques de cryptomonnaies par rapport à la candidate démocrate Kamala Harris, présentant une série d'engagements visant à promouvoir le développement des cryptomonnaies.
1. Changement d'attitude : De la méfiance au soutien
Dès 2019, Trump avait déclaré sur Twitter qu'il "n'était pas fan de cryptomonnaies", les considérant "non comme de la monnaie" et soulignant leur forte volatilité et leur manque de fiabilité. Il a également critiqué le projet Libra de Facebook, en soulignant son "absence de statut ou de fiabilité", tout en insinuant que les régulateurs américains interviendraient.
Cependant, en 2024, l'attitude de Trump a changé de manière significative. Il a commencé à exprimer son soutien aux cryptomonnaies en public, soulignant leur potentiel dans le système financier futur. Ce changement pourrait être influencé par plusieurs facteurs, y compris le développement rapide du marché des cryptomonnaies, l'augmentation de l'acceptation des actifs numériques par le public et les changements dans l'environnement politique.
2. Déclarations de soutien et positions pendant la campagne
9 mai 2024 : Déclarations lors du dîner NFT
Lors du dîner NFT à Mar-a-Lago, Trump a déclaré : "Si vous soutenez les cryptomonnaies, vous voterez pour Trump, car ils (le gouvernement Biden) veulent mettre fin à cela." Lorsqu'on lui a demandé son avis sur les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) et la "blockchain gouvernementale", Trump a répondu : "Je pense que tout cela a sa place." Il a ajouté : "Nous avons des choses incroyables en cours, je veux dire, en regardant les cryptomonnaies d'il y a quelques années, les gens disaient qu'elles ne réussiraient pas, mais maintenant leur nombre a atteint des niveaux records. Je suppose que vous pouvez dire que c'est une forme de monnaie, je pense que je soutiens cela, je le soutiens de plus en plus."
28 mai 2024 : Problèmes de Bitcoin et de la dette publique
David Bailey, PDG de Bitcoin Magazine et assistant en cryptomonnaie de l'équipe de campagne de Trump, a révélé que Trump avait demandé s'il était possible d'utiliser le Bitcoin pour résoudre les problèmes de la dette publique américaine. Cette déclaration montre l'intérêt croissant de Trump pour le rôle potentiel des cryptomonnaies dans l'économie macroéconomique.
8 juin 2024 : Engagements lors d'une collecte de fonds
Lors d'un événement de levée de fonds à San Francisco, Trump a déclaré qu'il deviendrait le "président des cryptomonnaies" et a promis de mettre fin à la "persécution" de Biden et du président de la SEC, Gary Gensler, contre les cryptomonnaies dans l'heure suivant sa prise de fonction. Il a souligné qu'il adopterait une politique de régulation plus amicale, soutenant le développement de l'industrie des cryptomonnaies.
28 juillet 2024 : Discours lors de la conférence Bitcoin
Lors de la conférence Bitcoin à Nashville, Trump a déclaré qu'il transformerait les États-Unis en "capitale mondiale des cryptomonnaies" et "superpuissance mondiale du Bitcoin". Il a également promis qu'il renverrait le président actuel de la SEC, Gary Gensler, le premier jour de son mandat, en affirmant : "Le Bitcoin pourrait être notre dernière ligne de défense contre les CBDC, et cela nous aidera à dominer dans le domaine de l'énergie."
3. Actions liées à l'industrie des cryptomonnaies durant la campagne
Accepter les dons en cryptomonnaies
En mai 2024, l'équipe de campagne de Trump a annoncé accepter les dons en cryptomonnaies, permettant aux partisans de faire des dons via la plateforme Coinbase Commerce en utilisant diverses cryptomonnaies. Cette initiative montre l'attitude ouverte de Trump envers les cryptomonnaies et espère attirer davantage de partisans de ces actifs.
Participer aux transactions de Bitcoin
En septembre 2024, Trump a utilisé Bitcoin pour acheter un hamburger et une bière dans un bar à New York acceptant les paiements en Bitcoin, devenant ainsi le premier président américain à effectuer une transaction avec cette cryptomonnaie. Il a déclaré que le processus de paiement était "très simple" et a loué la commodité du Bitcoin. Ce geste est vu comme une action symbolique de son soutien aux cryptomonnaies.
Lancer des projets NFT
Trump a lancé plusieurs projets NFT durant sa campagne, y compris les "Cartes de trading numériques Trump", afin de démontrer son soutien aux cryptomonnaies et à la technologie blockchain. Ces NFT ont reçu un accueil positif sur le marché, montrant son influence dans le domaine des actifs numériques.
Interaction avec la communauté des cryptomonnaies
Trump s'engage activement dans les activités de la communauté des cryptomonnaies, en participant à des conférences Bitcoin et en rencontrant des entrepreneurs du secteur. Lors de ces occasions, il a souligné l'importance des cryptomonnaies et promis qu'avec son leadership, les États-Unis deviendraient des leaders mondiaux dans ce domaine.
4. Bilan des engagements en matière de politique cryptographique
Établir une réserve nationale de Bitcoin
Trump a promis que s'il était élu, il établirait une réserve nationale de Bitcoin, conservant tous les Bitcoins détenus par le gouvernement en tant que partie d'une réserve stratégique nationale. Il estime que le Bitcoin a un potentiel d'appréciation à long terme et que le gouvernement devrait en détenir et en exploiter la valeur.
Établir un conseil consultatif sur les cryptomonnaies
Trump a déclaré à plusieurs reprises que s'il était réélu président, il renverrait le président actuel de la SEC, Gary Gensler, nommerait des régulateurs plus favorables aux cryptomonnaies et établirait un conseil consultatif présidentiel sur le Bitcoin et les cryptomonnaies, chargé de formuler et d'appliquer des politiques favorables au développement de l'industrie des cryptomonnaies, garantissant ainsi le leadership des États-Unis dans ce domaine.
Opposition à la monnaie numérique de banque centrale (CBDC)
Trump a clairement exprimé son opposition à l'émission de CBDC aux États-Unis, estimant que cela entraînerait une surveillance excessive des activités financières des citoyens et violerait leur vie privée. Il a insisté sur le fait que le gouvernement ne devrait pas contrôler ou surveiller les transactions financières des citoyens, soutenant le droit des individus à la garde autonome de leurs actifs numériques.
Soutien à l'exploitation minière de Bitcoin
Il a déclaré qu'il défendrait le droit à l'exploitation minière de Bitcoin, considérant que cela contribue non seulement au développement des cryptomonnaies, mais favorise également l'innovation et la croissance dans le secteur de l'énergie. Il a souligné que l'exploitation minière de Bitcoin peut aider à stabiliser l'approvisionnement énergétique du réseau électrique, apportant des bénéfices économiques et environnementaux.
Établir une politique complète sur les cryptomonnaies
Trump a promis d'élaborer une politique complète sur les cryptomonnaies, couvrant tout, de la régulation des stablecoins au droit d'auto-conservation du Bitcoin, garantissant ainsi que les États-Unis restent à la pointe dans ce domaine. Il a souligné que le gouvernement devrait fournir des lignes directrices claires pour l'industrie des cryptomonnaies, favoriser l'innovation tout en protégeant les droits des consommateurs.
Alléger la peine de Ross Ulbricht, le fondateur de Silk Road
Lors de la convention nationale du Parti Libertaire à Washington, Trump a promis que s'il était réélu, il allégerait la peine de Ross Ulbricht, le fondateur de Silk Road, dès le premier jour. Il estime que l'affaire d'Ulbricht reflète une répression excessive du gouvernement sur les cryptomonnaies et a promis d'adopter une attitude plus juste envers des affaires similaires.
III. État, problèmes et changements potentiels de la régulation des cryptomonnaies aux États-Unis
1. Acteurs et fonctions actuels de la régulation
La régulation des cryptomonnaies aux États-Unis implique plusieurs organismes, principalement :
Securities and Exchange Commission (SEC) : Chargée de réguler les projets qui considèrent les cryptomonnaies comme des valeurs mobilières, en particulier les activités telles que les offres initiales de jetons (ICO). La SEC considère de nombreux projets de cryptomonnaies comme des valeurs mobilières et exige leur conformité aux lois et règlements sur les valeurs mobilières.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC) : Considère des cryptomonnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum comme des marchandises, régulant leur marché des dérivés. La CFTC supervise les contrats à terme et les options sur les cryptomonnaies, garantissant l'équité et la transparence du marché.
Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) : Sous la direction du département du Trésor, chargé d'appliquer les politiques de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC), exigeant que les échanges de cryptomonnaies et les fournisseurs de services de portefeuille respectent les réglementations pertinentes pour prévenir les activités illégales.
Internal Revenue Service (IRS) : Considère les cryptomonnaies comme des biens, exigeant que les contribuables déclarent leurs avoirs et transactions, et paient les impôts correspondants.
2. Problèmes dans le système réglementaire actuel
Fragmentation réglementaire : Les responsabilités des différents organismes de réglementation aux États-Unis sont dispersées, ce qui entraîne une fragmentation de la régulation de l'industrie des cryptomonnaies. La SEC et la CFTC ont des désaccords sur la façon de définir les cryptomonnaies comme des valeurs mobilières ou des marchandises, rendant difficile pour les entreprises et les investisseurs de comprendre les limites réglementaires de leurs actifs.
Manque de cadre législatif clair : Bien que des organismes tels que la SEC et la CFTC aient effectué des régulations des cryptomonnaies dans leurs domaines respectifs, les États-Unis manquent toujours d'un cadre législatif complet sur les cryptomonnaies, ne pouvant pas fournir d'orientations juridiques claires pour ce domaine. De nombreux projets doivent investir des ressources considérables pour garantir la conformité avant de se lancer aux États-Unis, et cette incertitude pousse certaines entreprises à se déplacer vers des pays avec un environnement réglementaire plus amical.
Restrictions à l'innovation et à la compétitivité du marché : La SEC impose une régulation stricte des projets cryptographiques en tant que valeurs mobilières, et la CFTC impose également certaines restrictions sur la régulation des marchandises. Une régulation trop sévère inhibe l'innovation, rendant plus difficile le développement des entreprises et projets de cryptomonnaies aux États-Unis.
Complexité fiscale : Les exigences fiscales de l'IRS sur les transactions en cryptomonnaies sont complexes, surtout en période de forte volatilité, rendant difficile pour les utilisateurs de déclarer avec précision. Pour de nombreux utilisateurs ordinaires, cette complexité fiscale augmente le coût des transactions en cryptomonnaies et limite l'activité sur le marché.
3. Changements potentiels apportés par le gouvernement Trump
Après l'élection de Trump, l'environnement réglementaire des cryptomonnaies aux États-Unis pourrait connaître les changements suivants :
Environnement réglementaire assoupli : Le renvoi du président actuel de la SEC et le changement de direction pourraient entraîner un changement d'attitude de la SEC envers la régulation des cryptomonnaies, assouplissant la régulation des projets de cryptomonnaies et encourageant l'innovation.
Processus de formulation des politiques plus inclusif : La création d'un conseil consultatif sur les cryptomonnaies pourrait rendre le processus de formulation des politiques plus inclusif, en intégrant les opinions du secteur pour élaborer des politiques réglementaires mieux adaptées aux besoins du marché.
Confiance du marché accrue : Établir une réserve nationale de Bitcoin montrerait la reconnaissance du gouvernement envers le Bitcoin, ce qui pourrait renforcer la confiance du marché et attirer plus d'investisseurs dans le secteur des cryptomonnaies.
Renforcement de la protection de la vie privée : S'opposer à l'émission de CBDC pourrait protéger la confidentialité financière des citoyens, évitant une surveillance excessive du gouvernement sur les activités financières personnelles.
Accélération du développement sectoriel : En soutenant l'exploitation minière de Bitcoin et l'innovation dans les cryptomonnaies, il pourrait favoriser le développement des industries connexes et améliorer la compétitivité des États-Unis dans le domaine des cryptomonnaies à l'échelle mondiale.
IV. Réactions du marché depuis l'élection de Trump
1. Montée en flèche des prix des cryptomonnaies
Après l'élection de Trump, le marché des cryptomonnaies a réagi rapidement, avec le prix du Bitcoin franchissant un nouveau sommet historique après l'annonce des résultats des élections, atteignant 75 000 dollars le jour même et dépassant 90 000 dollars en une semaine, cette hausse reflétant les anticipations positives du marché concernant la politique cryptographique de Trump et l'optimisme des investisseurs quant à la situation économique future. D'autres actifs cryptographiques tels que l'Ethereum, Solana et les Meme tokens ont également augmenté, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies ayant crû de 26 % en une semaine, atteignant plus de 3 trillions de dollars au 14 novembre.
Source : https://coinmarketcap.com/charts/
2. Sentiment optimiste des investisseurs
Le sentiment des investisseurs est généralement optimiste, de nombreux leaders de l'industrie des cryptomonnaies et investisseurs exprimant leur soutien à l'élection de Trump sur les réseaux sociaux. Michael Saylor, le fondateur de Microstrategy, a même qualifié Trump de "président Bitcoin", affirmant que cette victoire marquait le printemps de l'industrie des cryptomonnaies. Le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a également salué le fait que "le Congrès américain soit le plus amical envers les cryptomonnaies de son histoire", cette atmosphère de marché positive renforçant sans aucun doute la confiance des investisseurs. Cette semaine, le sentiment du marché est passé de neutre à une avidité extrême.
Source : https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
3. Augmentation des actions et des ETF liés aux cryptomonnaies
Influencés par les anticipations des politiques de Trump, les actions et ETF liés aux cryptomonnaies ont bien performé. Du côté des échanges, des plateformes conformes majeures comme Coinbase et Robinhood ont connu des hausses significatives, et sous l'influence des propositions de Trump pour développer l'exploitation minière de Bitcoin sur le sol américain, les entreprises minières telles que Cipher Mining, Riot Platforms et Canaan Technology ADR ont également connu une forte croissance. Depuis le 6 novembre, les ETF Bitcoin et Ethereum sont entrés dans une phase de flux nets importants.
Source : https://coinmarketcap.com/etf/
Le grand détenteur de Bitcoin, Micro Strategy (MSTR), a augmenté d'environ 13,2%. Le 12 novembre, le fondateur de MicroStrategy, Michael Saylor, a déclaré sur les réseaux sociaux que cette année, l'exploitation de fonds de MicroStrategy avait réalisé un rendement de 26,4% en BTC, offrant aux actionnaires un bénéfice net d'environ 49 936 BTC. Cela équivaut à 157,5 BTC par jour, sans payer les coûts d'exploitation ou les investissements en capital généralement associés à l'exploitation minière de Bitcoin.
Source : https://x.com/saylor/status/1856321148373393786?s=46&t=bcMyidYO0QkS5ajIW9CBdg
V. Analyse des tendances futures du marché des cryptomonnaies
1. Tendances à court terme
Réaction du marché : Après l'élection de Trump, le marché des cryptomonnaies a rapidement rebondi, en particulier avec une hausse significative des prix des principaux actifs numériques tels que le Bitcoin et l'Ethereum, le marché étant plein d'attentes concernant les engagements politiques de Trump. Cette volatilité des prix reflète l'optimisme des investisseurs quant aux politiques futures, et il est prévu qu'à court terme, le marché des cryptomonnaies continuera d'être alimenté par des émotions positives. Selon les prévisions, le prix du Bitcoin pourrait dépasser 100 000 dollars avant fin 2024, certains analystes avançant même une estimation de 150 000 dollars.
Sentiment des investisseurs : Les investisseurs croient généralement que l'élection de Trump entraînera un environnement réglementaire plus lâche et des politiques économiques favorables. Ce sentiment optimiste pourrait amener davantage de capitaux à affluer sur le marché des cryptomonnaies, en particulier avec une augmentation des transactions spéculatives.
Augmentation de l'activité de trading : Avec la montée de l'optimisme du marché, l'activité de trading pourrait également augmenter de manière significative. Les investisseurs participeront de manière plus active aux transactions de cryptomonnaies, surtout en cas d'incertitude politique accrue, où les transactions spéculatives pourraient dominer. Cette situation entraînera une plus grande volatilité du marché, avec des fluctuations de prix potentiellement abruptes à court terme.
2. Tendances à moyen et long terme
Mise en œuvre politique et développement sectoriel : À long terme, la capacité du gouvernement Trump à tenir ses promesses concernant les cryptomonnaies influencera directement le développement de l'industrie. Si Trump parvient à mettre en œuvre avec succès des législations telles que la loi FIT21 (21st Century Financial Innovation and Technology Act) et la loi sur les stablecoins, les États-Unis pourraient devenir un leader mondial dans le domaine des cryptomonnaies. Ces politiques fourniront un cadre réglementaire clair à l'industrie, attirant ainsi davantage d'entreprises et d'investisseurs sur le marché.
Innovation technologique et afflux de capitaux : Le gouvernement Trump devrait soutenir l'innovation fintech, y compris le développement de la technologie blockchain et des monnaies numériques. Cela pourrait se traduire par une augmentation des fonds de recherche et développement, un renforcement de la protection des brevets et une coopération avec le secteur privé. Avec un afflux de capitaux accru, le statut des cryptomonnaies en tant qu'actifs refuges pourrait également être renforcé, stimulant davantage le développement du marché.
3. Risques et défis potentiels
Incertitude politique : Bien que Trump ait promis de soutenir les cryptomonnaies, s'il ne parvient pas à mettre efficacement ses promesses en œuvre ou si de nouvelles mesures réglementaires apparaissent, cela pourrait entraîner une baisse de la confiance du marché. De plus, la mise en œuvre des politiques pourrait rencontrer des résistances, créant une incertitude.
Risque de surchauffe du marché : La montée rapide des marchés à court terme pourrait entraîner un risque de bulle, nécessitant une vigilance quant aux corrections de prix.
Environnement réglementaire mondial : Les changements dans les politiques réglementaires d'autres pays pourraient également influencer les tendances du marché mondial des cryptomonnaies, nécessitant une attention particulière.
VI. Recommandations stratégiques d'investissement et résumé
1. Stratégies pour différents types d'investisseurs
Investisseur conservateur : Il est conseillé de principalement allouer des fonds aux principales cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l'Ethereum, en raison de leur grande capitalisation boursière et de leur volatilité relativement faible. En même temps, maintenir une proportion de liquidités modérée pour faire face aux fluctuations du marché.
Investisseur prudent : Sur la base de la détention de cryptomonnaies principales, il peut être approprié d'allouer une partie à des tokens de taille moyenne présentant un potentiel. Parallèlement, il est important de se concentrer sur les fondamentaux et le développement technologique des projets.
Investisseur agressif : Au-delà des tokens principaux et de taille moyenne, il est possible d'allouer une partie à des tokens de projets émergents, mais il est nécessaire de mener des recherches approfondies sur le contexte des projets, d'évaluer les risques et de mettre en place des mesures de stop-loss.
2. Évaluation des risques et recommandations de gestion
Diversification des investissements : Évitez d'investir tous vos fonds dans un seul actif, la diversification peut réduire les risques.
Fixation de points de stop-loss : Fixez un point de stop-loss pour chaque investissement afin d'empêcher les pertes de s'aggraver.
Apprentissage continu : Restez attentif aux dynamiques du marché et ajustez vos stratégies d'investissement en conséquence.
Renforcement psychologique : Le marché des cryptomonnaies est très volatil, les investisseurs doivent rester calmes et éviter les décisions émotionnelles.
En résumé, l'élection de Trump a eu un impact positif sur le marché des cryptomonnaies, entraînant une hausse des prix et un optimisme général. Les mouvements à moyen et long terme dépendront de l'efficacité de la mise en œuvre des politiques, des changements dans l'environnement réglementaire et du développement intrinsèque du marché. Les investisseurs doivent rester prudents, surveiller les évolutions politiques et les risques du marché, définir des stratégies d'investissement adaptées à leur tolérance au risque et gérer les risques de manière rationnelle.
