Selon Odaily, un rapport de la Banque des règlements internationaux (BRI) révèle que les participants expérimentés dominent le secteur des échanges décentralisés (DEX), à l’instar des intermédiaires professionnels de la finance traditionnelle. Alors que les investisseurs particuliers représentent 93 % des fournisseurs de liquidités DEX (LP), un petit nombre de participants plus importants contribuent à hauteur de 65 à 85 % de la liquidité sur ces plateformes. Ces participants chevronnés sont également en tête en termes de rentabilité, atteignant un taux de rendement net quotidien moyen supérieur de trois points de base, ce qui se traduit par un rendement annuel supérieur de 11,65 % à celui des LP de détail. La position moyenne détenue par les investisseurs particuliers est de 29 000 $, tandis que les professionnels détiennent une position moyenne de 3,7 millions de dollars.
Le rapport indique en outre que les investisseurs particuliers gagnent environ 10 à 25 % de frais et possèdent généralement une expertise technique moindre. L'étude se concentre sur Uniswap V3, suggérant que son lancement a accéléré le passage vers des participants expérimentés. Au moment de son introduction, les LP matures représentaient 40 à 50 % des transactions, un chiffre qui est passé à 70 à 80 % à la fin de 2023. Ces LP matures présentent des schémas distincts, ciblant les pools dont les volumes de transactions quotidiens dépassent 10 millions de dollars et gardant un contrôle total sur ces pools. En revanche, les LP de détail fournissent des liquidités aux pools dont les volumes de transactions quotidiens sont inférieurs à 100 000 dollars. En outre, les LP matures se concentrent sur les paires de trading à faible volatilité, qui sont considérées comme moins risquées.
