Le prix du Bitcoin a franchi un nouvel historique au-dessus de la barre des 94 000 $ mardi après que la négociation d'options sur les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant (ETF) soit officiellement lancée, le produit iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock donnant le coup d'envoi.
BlackRock et d'autres gestionnaires d'actifs ont cherché à inscrire et à négocier des options pour leurs ETF Bitcoin au comptant après l'approbation par la Securities and Exchange Commission de près d'une douzaine d'ETF Bitcoin en janvier. Bien que la SEC ait donné son feu vert à l'inscription et à la négociation d'options pour l'IBIT en septembre, l'approbation par l'Options Clearing Corporation (OCC) lundi a représenté le dernier obstacle majeur avant leur lancement aujourd'hui.
« Quelques centaines de millions jusqu'à présent en volume d'options sur l'IBIT (beaucoup pour le premier jour) », a écrit l'analyste senior des ETF de Bloomberg, Eric Balchunas, dans un post sur X. Balchunas a également souligné que la grande majorité des contrats étaient des options d'achat, suggérant des paris sur le fait que le prix du BTC continuerait à s'envoler.
Implications des options d'ETF pour le marché des cryptos
Selon l'expert de l'industrie et responsable de la croissance chez la société de conservation Bitcoin Theya, Joe Consorti, le lancement de la négociation d'options sur les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant est un énorme avantage pour la principale crypto-monnaie, car une liquidité supplémentaire pourrait débloquer un nouveau tsunami d'investisseurs institutionnels et de détail.
« Les vannes pour la prochaine évolution de Bitcoin sur les marchés financiers sont sur le point de s'ouvrir. Le lancement des options ETF Bitcoin au comptant, spécifiquement pour le véhicule IBIT, marque le début d'une nouvelle ère pour la dynamique des prix, la volatilité et l'adoption institutionnelle », a proposé Consorti dans un post du 19 novembre sur X.
Les options ETF Bitcoin au comptant commencent à être négociées sur le Nasdaq demain. Voici pourquoi cela importe. [B2YB @TheyaBitcoin] pic.twitter.com/BgDXmXI66M
— Joe Consorti (@JoeConsorti) 19 novembre 2024
Consorti a noté que les options sont la pierre angulaire des marchés de capitaux car elles offrent de la liquidité, des outils de gestion des risques et une découverte des prix, spécifiquement pour les investisseurs institutionnels qui « alimentent une grande partie du cœur du marché. »
« Cela a de l'importance parce que, sur les marchés traditionnels, les dérivés sont de 10 à 20 fois la taille de la capitalisation boursière sous-jacente », a-t-il expliqué, avant d'ajouter qu'avec Bitcoin, les dérivés cotés représentent moins de 1 % de la capitalisation boursière au comptant de 1,8 billion de dollars.
Consorti a déclaré que les dérivés Bitcoin sont considérablement sous-développés, ce qui freine la maturité du marché. Il existe une demande massive pour ces produits de la part des investisseurs institutionnels pour couvrir leurs positions.
L'expert a également déclaré que la majorité des dérivés Bitcoin sont négociés à l'étranger ou de gré à gré sur des plateformes comme Deribit, qui affiche actuellement plus de 30 milliards de dollars d'intérêts ouverts, tandis que les investisseurs américains restent en retrait.
Le marché boursier américain est actuellement le plus grand et le plus liquide du monde, représentant 45 % du marché boursier mondial de 110 billions de dollars, a-t-il observé, ajoutant :
« L'inscription d'options sur les ETF Bitcoin amène le BTC dans le plus grand marché de capitaux au monde et débloque des opportunités sans précédent grâce à cela, à savoir une liquidité en profondeur. »
Les investisseurs de détail qui n'avaient auparavant aucun accès peuvent désormais entrer sur le marché des dérivés Bitcoin, augmentant considérablement la base d'utilisateurs.
Bitcoin a atteint un nouveau pic de 94 040,99 $ tôt aujourd'hui selon les données de CoinGecko. Au moment de la rédaction, le prix du BTC avait légèrement reculé à 93 567,61 $, en hausse de 2,6 % au cours des 24 dernières heures. La capitalisation boursière de la crypto-monnaie de référence a maintenant atteint jusqu'à 1,85 billion de dollars.
