Le trading d'options sur les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant est officiellement lancé mardi, avec le BlackRock's iShares Bitcoin Trust (symbole IBIT) qui donne le coup d'envoi.
"Avec l'approbation des options sur les ETF Bitcoin, nous ne voyons pas seulement la maturation du marché des ETF crypto — nous voyons Bitcoin se cimenter à côté des actions, des obligations et des matières premières en tant qu'investissement institutionnel grand public,” a déclaré Nathan McCauley, PDG et co-fondateur d'Anchorage Digital, dans une déclaration partagée avec The Block.
Les entreprises ont cherché à inscrire et à négocier des options pour leurs fonds bitcoin au comptant après l'approbation par la SEC de 11 ETF BTC en janvier.
L'IBIT de BlackRock, le plus grand ETF Bitcoin avec des actifs sous gestion atteignant près de 45 milliards de dollars, a été le premier à être approuvé pour les options par la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis le 20 septembre. Le processus de compensation a atteint ses étapes finales au cours des quatre derniers jours, les options IBIT recevant l'approbation finale pour le trading lundi après-midi.
Les options sur l'ETF Bitcoin Bitwise (BITB) devraient commencer à être échangées mercredi, a déclaré le PDG de Bitwise, Hunter Horsley, sur X.
Les volumes de trading pour les ETF Bitcoin au comptant ont dépassé 500 milliards de dollars depuis le début des transactions en janvier, selon le tableau de bord de données de The Block.
Les options et dérivés fournissent liquidité et découverte des prix pour les grandes institutions, leur donnant une exposition à l'action des prix de l'actif sous-jacent (dans ce cas, le bitcoin). Les grandes institutions utilisent généralement les options comme couverture de trading, tandis que les traders de détail utilisent les options pour la spéculation.
“[T]le marché des options ETF Bitcoin est la première fois que le monde financier verra un effet de levier réglementé sur une marchandise perpétuelle qui est véritablement contrainte en offre,” a déclaré Jeff Park, responsable des stratégies alpha chez Bitwise, en septembre. “Les choses risquent de devenir folles. Dans de tels scénarios, les marchés réglementés peuvent fermer. Mais ce qui est remarquable avec Bitcoin, c'est qu'il y aura toujours un marché parallèle décentralisé qui ne pourra pas être fermé.”
Bitcoin a un énorme suivi de détail, ce qui signifie qu'il est probable qu'il y aura plus de spéculation dans les options d'ETF bitcoin au comptant par rapport aux options d'ETF sur actions, selon l'analyste de structure de marché Dennis Dick.
“Contrairement à l'avis commun, les options réduisent en fait la volatilité,” a déclaré Dick à The Block plus tôt cette année. “À mesure que l'intérêt ouvert augmente, cela crée des acheteurs et des vendeurs naturels des deux côtés du marché... Cela épaissit le marché et augmente la liquidité, ce qui réduit donc la volatilité.”
Dick s'attend à ce que la volatilité du bitcoin soit réduite à mesure que l'intérêt pour le trading des options sur les ETF BTC au comptant augmente.
Le prix du bitcoin se négociait autour de 93 885 $ au moment de la publication, et sa capitalisation boursière était de 1,9 trillion de dollars, selon les données de prix BTC de The Block.
“Lorsque les ETF Bitcoin ont été approuvés il y a moins d'un an, c'était un petit pas pour la crypto qui représentait un grand bond pour l'adoption institutionnelle," a déclaré McCauley. "Dans les mois qui ont suivi, la classe d'actifs a continué d'évoluer en un marché institutionnel sophistiqué rempli d'opportunités pour une participation plus active."
Dans les premières heures de trading, les données ont montré que les options d'ETF étaient un énorme succès.
Une option d'achat donne à l'acheteur le droit — mais pas l'obligation — d'acheter un actif à un prix spécifié dans une période spécifique. Si l'acheteur exerce l'option d'achat, un vendeur d'options d'achat doit vendre l'actif. Une option de vente donne au titulaire le droit de vendre l'actif à un prix spécifié à ou avant l'expiration.
"Cela semble très haussier, surtout le C100 du 20 décembre, qui parie essentiellement que le prix du btc doublera dans le mois prochain," a déclaré Balchunas.
Le prix du bitcoin a augmenté de près de 40 % au cours du mois dernier seulement, atteignant de nouveaux sommets historiques à la suite du triomphe du 5 novembre du président élu pro-crypto Donald Trump. De nombreux experts de l'industrie anticipent que Bitcoin atteindra le jalon de 100 000 $ dans les deux mois à venir.
Il y aura également une multitude de nouveaux dépôts d'ETF, selon le président de l'ETF Store, Nate Geraci.
"J'ai déjà mentionné auparavant, mais je m'attends maintenant à voir une augmentation des dépôts de fonds négociés en bourse basés sur les options btc," a déclaré Geraci dans un post sur X. "Stratégie d'options d'achat couvertes btc ETFs, buffer btc ETFs, tail risk btc ETFs, convexité btc ETFs... tous."
Grayscale n'a pas perdu de temps pour déposer un prospectus mis à jour pour son ETF Bitcoin Covered Call. Le fonds offrira une exposition au GBTC et au BTC tout en écrivant ou en achetant des contrats d'options sur les ETP Bitcoin pour générer des revenus.
“Grayscale est ravi que le trading d'options sur GBTC et BTC commence... développant encore l'écosystème autour de nos ETP Bitcoin cotés aux États-Unis," a déclaré David LaValle, responsable mondial des ETF chez Grayscale Investments, dans une déclaration. "Il y a une demande client sans précédent pour les ETP Bitcoin, et l'équipe Grayscale est fière d'offrir une gamme de produits Bitcoin qui favorisent le choix de l'investisseur, y compris l'ETP Bitcoin à moindre coût, et permettent une exposition pratique à Bitcoin et à la classe d'actifs crypto.”
Avertissement : The Block est un média indépendant qui fournit des nouvelles, des recherches et des données. En novembre 2023, Foresight Ventures est un investisseur majoritaire de The Block. Foresight Ventures investit dans d'autres entreprises dans l'espace crypto. La plateforme d'échange de crypto Bitget est un LP ancré pour Foresight Ventures. The Block continue d'opérer indépendamment pour fournir des informations objectives, impactantes et opportunes sur l'industrie crypto. Voici nos divulgations financières actuelles.
© 2024 The Block. Tous droits réservés. Cet article est fourni à titre d'information seulement. Il n'est pas offert ou destiné à être utilisé comme conseil juridique, fiscal, d'investissement, financier ou autre.
