"À l'affût de la technologie de pointe sans fin ; percevoir l'avenir, mener une nouvelle ère de recherche et d'investissement."Ce rapport est fourni par l'institut de recherche WTR :Identifiant Twitter des membres : Journal des œufs en or @jindanriji ; le cerf ne se perdra pas @crypto_elk_ ; le frère des devises ; Xibei @Asterismone ;
L'abonnement aux données hors chaîne WTR pour la première ronde (OG) est officiellement ouvert !Données fournies : WTR développe des données à court, moyen et long terme sur la chaîne, ainsi que certaines données sur des crypto-monnaies moins connues.Tarification de la première ronde : 399U/an. Le paiement prend en charge les transferts sur chaîne et hors chaîne. Autres indications : nous avons préparé un package de stratégies pour les utilisateurs OG, le package de stratégies a un nombre limité de places, et le package de stratégies actuel ne sera ouvert qu'aux utilisateurs OG de la première ronde. L'abonnement peut être directement ajouté au groupe d'utilisateurs OG, pour plus de détails, veuillez consulter X ou le compte public.
Récapitulatif de la semaine
Cette semaine, du 11 au 17 novembre, le prix du sucre glacé a atteint un sommet d'environ 93265 $, avec un minimum proche de 80216 $, pour une amplitude de fluctuation d'environ 16,27 %.
Observer la distribution des jetons, il y a une grande quantité de transactions autour de 86000, ce qui pourrait fournir un certain soutien ou pression.
Analyse :
69000-73000 environ 466700 pièces ;
74000-78000 environ 88700 pièces ;
À court terme, la probabilité de ne pas descendre en dessous de 71000~74000 est de 70 % ;
La probabilité de ne pas dépasser 95000~100000 à court terme est de 60 %.
Nouvelles importantes
Nouvelles économiques
Les documents 13F de la SEC américaine montrent que le géant de la gestion d'actifs BlackRock a continué d'augmenter sa participation dans les sept grandes entreprises technologiques américaines au troisième trimestre, augmentant notamment ses parts dans Apple de 43,4 millions d'actions, Microsoft de 7,5 millions d'actions, NVIDIA de 1,235 million d'actions, etc. De plus, il a également augmenté ses parts dans Berkshire Hathaway de 2,59 millions d'actions, le rapport de BlackRock indique une valeur de portefeuille de 4,76 billions de dollars, contre 4,42 billions de dollars précédemment.
La semaine dernière, après que les indicateurs d'inflation CPI et PPI ont légèrement dépassé les attentes, Powell a déclaré que l'économie n'avait émis "aucun signal" indiquant que la Réserve fédérale devait se précipiter pour réduire les taux d'intérêt, ce qui permettrait aux membres de "poursuivre prudemment" des ajustements supplémentaires.
La Réserve fédérale, par le biais de Goolsbee, a déclaré que tant que l'inflation continue de progresser vers l'objectif de 2 %, les taux d'intérêt seront beaucoup plus bas dans les 12 à 18 mois à venir.
La Réserve fédérale par Collins : une nouvelle baisse des taux en décembre est clairement à l'étude, et il n'y a pas d'urgence à réduire les taux.
La Réserve fédérale montre des signes de politique monétaire restrictive, les traders ont réduit la probabilité d'une baisse des taux en décembre à 61,9 %, tandis que la probabilité de maintenir les taux stables est de 38,1 %.
Les économistes de Morgan Stanley prévoient qu'à mi-2025, le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans descendra à 3,75 %, et à la fin de l'année prochaine, il sera légèrement supérieur à 3,50 %, la Réserve fédérale devrait abaisser les taux de 75 points de base au premier semestre 2025 (à 3,5-3,75 %).
Nouvelles de l'écosystème crypto
Un analyste de JPMorgan a décrit six changements réglementaires et de marché clés dans l'industrie des cryptomonnaies sous l'administration Trump, qui pourraient remodeler le paysage des cryptomonnaies aux États-Unis sous le gouvernement Trump et sa direction au Congrès, plusieurs projets de loi sur les cryptomonnaies qui stagnent pourraient être rapidement approuvés.
Une réglementation plus claire pourrait accroître les investissements en capital-risque, les fusions et acquisitions et les introductions en bourse dans le domaine des cryptomonnaies, une réserve stratégique de BTC pourrait faire monter le prix du BTC, mais la probabilité de sa mise en œuvre est relativement faible.
La sénatrice américaine Cynthia Lummis prévoit de faire avancer un projet de loi lors de la prochaine législature l'année prochaine, qui exigerait que les États-Unis achètent 1 million de BTC, visant à combler le stock stratégique de BTC proposé par Trump sans augmenter le déficit budgétaire, c'est-à-dire vendre une partie de l'or de la Réserve fédérale. En fonction des prix du marché actuels, cet achat coûtera environ 90 milliards de dollars, bien que si le projet de loi est adopté, le montant requis pourrait augmenter.
La société japonaise cotée Metaplanet a annoncé qu'elle émettrait des obligations ordinaires d'un montant total de 1,75 milliard de yens pour acheter des BTC, la société détient actuellement 1018,17 BTC.
Michael Saylor, le fondateur de MicroStrategy, a lancé un vote sur la plateforme X : "Le BTC dépassera-t-il 100 000 dollars la veille du Nouvel An ?" Actuellement, 58608 utilisateurs ont voté, avec un taux d'approbation de 85,2 %.
Decrypt rapporte qu'au 17 novembre, CB a grimpé au 1er rang de la catégorie financière gratuite de l'App Store iOS d'Apple aux États-Unis, passant de la 26e position le jour des élections. Robinhood et Cryptocom ont également grimpé dans le top 10 de cette même catégorie.
L'analyste de CryptoQuant, MAC.D, indique qu'en seulement 10 mois, les avoirs en BTC des ETF américains ont augmenté de 629900 BTC à 1054500 BTC, représentant 5,33 % de l'offre totale, l'augmentation des avoirs en ETF et des prix est fortement corrélée. Si les États-Unis considèrent le BTC comme un actif de réserve à l'avenir, le montant entrant dans les ETF au comptant continuera d'augmenter.
QCP Capital estime que la force potentielle du BTC représente un changement systémique du marché en prévision du retour de Trump à la Maison Blanche, un objectif de prix de 100 000 à 120 000 dollars n'est peut-être pas loin, l'idée que Trump mettrait en place une réserve stratégique de BTC et passerait de l'or au BTC offre un point de vue haussier solide, pouvant maintenir le soutien au prix du BTC.
Perspectives à long terme : utilisées pour observer notre situation à long terme ; marché haussier / baissier / changement structurel / état neutre
Exploration à moyen terme : utilisée pour analyser à quelle étape nous nous trouvons actuellement, combien de temps cette étape va durer et quelles situations nous pourrions rencontrer
Observation à court terme : utilisée pour analyser l'état actuel du marché à court terme ; ainsi que la possibilité d'apparition de certaines directions et d'événements se produisant sous certaines conditions
Perspectives à long terme
Changements dans les positions des réserves ETF
Transfert net de fonds des échanges importants
Structure des détenteurs à long terme
Changements de détention entre participants à long terme et participants à court terme
（下图 changements de position des réserves ETF）
Les changements dans les positions ETF montrent que l'intensité des fonds externes a commencé à diminuer.
Les nouveaux jetons commencent à diminuer relativement.
（下图 transfert net de fonds d'échanges importants）
Les fonds des échanges montrent que de grands participants continuent de générer des achats relatifs.
Les forces internes restent relativement fortes.
（下图 structure des détenteurs à long terme）
La structure des participants à long terme montre que la proportion de participants à long terme continue de diminuer, ce qui entraînera généralement un grand risque pour le marché lorsque la participation à long terme est trop basse.
Il reste encore une certaine distance par rapport à l'état trop bas d'alors. Le soutien structurel reste relativement complet.
（下图 changements de détention entre participants à long et court terme）
La proportion de participants à long terme est en baisse, tandis que celle des participants à court terme est en augmentation relative.
Il convient de noter que lorsque le nombre de participants à long terme diminue considérablement et que les participants à court terme passent d'une tendance à la hausse à une tendance à la baisse, et que les participants à long terme ne peuvent pas soutenir davantage la structure du marché avant un certain montant, cela peut entraîner une possible effondrement supplémentaire du marché.
Exploration à moyen terme
Tendance nette des positions d'échange BTC
Tendance nette des positions d'échange ETH
Part de circulation de l'échange ETH
Modèle d'accroissement
Volume de liquidité fournie
Structure des coûts
（下图 tendance nette des positions d'échange BTC）
Le BTC continue d'avoir un volume important d'écoulement, et le marché maintient un état d'accumulation relativement stable.
Il se peut qu'il y ait encore une demande relativement forte pour le BTC, avec un écoulement relativement important, la pression de vente potentielle pourrait être relativement légère.
（下图 tendance nette des positions d'échange ETH）
L'ETH reçoit actuellement un volume important d'entrées, il se peut que le schéma actuel et la pression potentielle du marché soient concentrés sur l'ETH.
（下图 part de circulation de l'échange ETH）
Le taux de variation de la part de circulation d'ETH montre des signes de ralentissement léger, il se peut que le style sur le marché soit également indécis.
Si on passe à un style avec une forte part de circulation d'ETH, il se peut que le risque sur le marché soit plus élevé.
（下图 modèle d'accroissement）
L'accroissement continue d'augmenter, tandis que l'offre des participants à court terme est toujours dans un canal à la hausse.
Il se peut que le marché soit encore considéré comme un marché d'accroissement.
（下图 volume de liquidité fournie）
La liquidité fournie sur le marché a recommencé à augmenter, il se peut que les participants aient encore un certain enthousiasme.
La quantité de liquidité fournie peut améliorer l'efficacité des échanges sur le marché.
（下图 structure des coûts）
D'un point de vue structurel, le marché est dans une phase d'accroissement, l'ensemble est en expansion.
Le stock stagne, passant de 73500 à environ 90000 aujourd'hui, montrant une plus grande capacité d'absorption des bénéfices par le marché.
En même temps, le coût à court terme est actuellement d'environ 70000, et le niveau à atteindre pour un rendement Alpha à court terme est d'environ 88000.
Actuellement, l'accroissement déforme la structure du marché, entraînant des changements constants dans la structure des coûts.
Au-dessus de 88000-90000, cela pourrait être le niveau élevé à surveiller avec prudence actuellement.
Observation à court terme
Coefficient de risque des produits dérivés
Intention de transaction des options
Volume des transactions de produits dérivés
Volatilité implicite des options
Montant du transfert de profits et pertes
Nouveaux adresses et adresses actives
Position nette de l'échange de sucre glacé
Position nette de l'échange de tante
Pression de vente à fort poids
État de la puissance d'achat mondiale
Position nette des stablecoins sur les échanges
Données des échanges hors chaîne
Évaluation des produits dérivés : le coefficient de risque est dans la zone rouge, le risque des produits dérivés augmente.
（下图 coefficient de risque des produits dérivés）
En termes de volume de liquidation, la fluctuation du marché après avoir atteint des sommets n'a pas épuisé l'intention d'achat des haussiers. Cependant, le risque de liquidation potentiel augmente.
（下图 intention de transaction des options）
La proportion d'options de vente est à un niveau élevé, tandis que le volume est à un niveau bas.
（下图 volume des transactions de produits dérivés）
Le recul des produits dérivés à des niveaux bas signifie que la prochaine volatilité n'est peut-être pas loin.
（下图 volatilité implicite des options）
La volatilité implicite des options n'a pas beaucoup changé.
Évaluation de l'état émotionnel : cupidité
（下图 montant de transfert de profits et pertes）
Les attributs positifs du marché sont à un niveau record cette année, mais après avoir atteint des sommets, le sentiment positif a légèrement diminué, mais en même temps, le marché n'a pas chuté rapidement, ce qui confirme qu'il y a encore beaucoup d'achats à court terme.
（下图 nouvelles adresses et adresses actives）
Nouveaux et adresses actives à des niveaux très élevés.
Évaluation de la structure d'écoulement et de pression : le BTC et l'ETH divergent, le BTC accumule des sorties, l'ETH accumule des entrées.
（下图 position nette de l'échange de sucre glacé）
Accumulation d'écoulement de BTC.
（下图 position nette de l'échange E太）
Accumulation d'entrées ETH.
（下图 pression de vente à fort poids）
Une partie des détenteurs à long terme a vendu, ce qui s'est déjà un peu apaisé.
Évaluation de la puissance d'achat : la puissance d'achat mondiale est en forte reprise, la puissance d'achat des stablecoins est également en forte reprise.
（下图 état de la puissance d'achat mondiale）
La puissance d'achat mondiale est en reprise constante.
（下图 position nette des échanges USDT）
Reprise massive de la puissance d'achat des stablecoins.
Évaluation des données d'échange hors chaîne : volonté d'acheter à 85000 ; volonté de vendre à 95000.
（下图 données hors chaîne de Coinbase）
Il y a une volonté d'acheter autour de 80000 et 85000 ;
Il y a une volonté de vendre autour de 95000~98000.
（下图 données hors chaîne de Binance）
Il y a une volonté d'acheter autour de 74000~80000, 84000~88000 ;
Il existe une volonté de vendre autour de 92000~95000.
（下图 données hors chaîne de Bitfinex）
Il y a une volonté d'acheter autour de 84000 et 75000 ;
Résumé de la semaine :
Résumé des nouvelles :
D'un point de vue historique, les performances du quatrième trimestre sont généralement meilleures, surtout après la phase de réduction de moitié, certaines sensations de retour à la fin de 2020.
Dans le contexte d'un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale, d'une baisse des rendements des obligations américaines et d'une hausse des marchés boursiers, il est prévu que les baisses de taux puissent se poursuivre jusqu'au milieu de l'année prochaine.
C'est-à-dire que dans le meilleur des cas, le marché haussier pourrait se poursuivre jusqu'au milieu de l'année prochaine.
Perspectives à long terme sur la chaîne :
L'engouement pour les fonds ETF a commencé à diminuer ;
Les transferts nets d'échanges importants continuent d'écouler en grande quantité, la volonté d'achat des baleines demeure ;
La proportion de participants à long terme est en baisse ;
Les participants à court terme prennent en charge les jetons.
Orientation du marché :
Les fonds externes semblent montrer quelques signes de diminution, tandis que les achats internes restent relativement forts.
Exploration à moyen terme sur la chaîne :
La demande de BTC reste élevée, avec une pression de vente potentielle relativement faible ;
L'ETH accumule une légère pression de vente potentielle, ce qui pourrait entraîner une volatilité plus importante ;
Le style sur le marché reste en balancement, actuellement dans une phase de risque moyen (entre haut et bas) ;
Il y a encore un accroissement sur le marché ;
La quantité de liquidité fournie continue d'augmenter ;
Les niveaux au-dessus de 88000-90000 doivent être abordés avec prudence.
Orientation du marché :
Croissance, risque
Il y a toujours un accroissement sur le marché, et il est dans une phase de risque moyen.
D'un point de vue de la réponse, les niveaux au-dessus de 88000-90000 doivent être traités avec prudence.
Observation à court terme sur la chaîne :
Le coefficient de risque est dans la zone rouge, le risque des produits dérivés augmente.
Les nouvelles adresses actives sont encore à des niveaux très élevés, le marché est très actif.
Évaluation de l'état émotionnel du marché : cupidité.
La position nette des échanges montre un état de divergence, avec une pression de vente élevée sur l'ETH.
Reprise massive de la puissance d'achat mondiale, et la puissance d'achat des stablecoins a également fortement augmenté.
Les données d'échange hors chaîne montrent qu'il y a une volonté d'acheter à 85000 ; une volonté de vendre à 95000.
À court terme, la probabilité de ne pas descendre en dessous de 71000~74000 est de 70 % ; la probabilité de ne pas dépasser 95000~100000 à court terme est de 60 %.
Orientation du marché :
Le BTC à court terme reste à un niveau bas fort, la pression de vente d'ETH continuera d'influencer le taux de change.
Le marché prépare une volatilité à court terme, il pourrait y avoir un léger recul pour liquider les produits dérivés, mais le sentiment positif du marché demeure élevé, la probabilité d'une forte chute est très faible.
Avertissement sur les risques :
Tout ce qui précède est une discussion et exploration du marché, ne constitue pas d'opinion directive sur l'investissement ; veuillez aborder avec prudence et prévenir les risques de cygne noir sur le marché.
Ce rapport est fourni par l'institut de recherche WTR.
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