Aujourd'hui, nous sommes le 19 novembre 2024, mardi.

Le bitcoin continue de fluctuer dans une plage, mais au cours des dernières 24 heures, nous avons constaté une augmentation de la volatilité. D'après les reportages médiatiques, de nombreuses entreprises ont encore accru leur participation en bitcoin. En tête, MicroStrategy, qui a de nouveau acheté 4,6 milliards de dollars de bitcoins. Auparavant, le tweet de Sailor avait déjà laissé entendre cela, il est d'avis qu'ils ont besoin de plus de "Miss Green", ce qui signifie qu'ils achèteront encore plus de bitcoins, faisant partie de leur plan d'achat de 42 milliards de dollars. Comme prévu, ils ont encore accru leur participation de 51 780 bitcoins.

Il est à noter que les achats de MicroStrategy au cours des deux derniers mois semblent avoir dépassé le total des trois dernières années, avec un achat unique de 4,6 milliards de dollars, le plus important de l'histoire de MicroStrategy. De plus, Sailor ne s'est pas arrêté là, il continue de lever des fonds pour acheter encore plus de bitcoins. Depuis l'annonce de son intention d'acheter 42 milliards de dollars de bitcoins au cours des trois prochaines années, MicroStrategy a déjà acheté environ 6,6 milliards de dollars de bitcoins en seulement deux semaines, ce rythme d'achat est très rapide.

En raison des deux vagues récentes d'achats par MicroStrategy, leur prix d'achat moyen a déjà été porté à 50 000 dollars, avec un total de 331 200 bitcoins, ce qui a encore propulsé le cours des actions de MicroStrategy au-delà des sommets de la bulle internet.

Meta Planet a également pris de nouvelles mesures en émettant une obligation d'un an d'une valeur totale de 1,75 milliard de yens, avec un taux d'intérêt de 0,36 %. Ce type d'obligation est un outil d'investissement à revenu fixe. Meta Planet, en tant qu'émetteur, s'engage à rembourser le principal à l'échéance et à payer un intérêt fixe durant la durée de l'obligation, tandis que Meta Planet utilisera les fonds levés pour acheter davantage de bitcoins.

La société d'intelligence artificielle AI Genius Group, qui a également acheté 110 bitcoins, y compris Summer Scientific, qui vient d'augmenter sa participation de 215 bitcoins.

D'autre part, les options de négociation des ETF au comptant de bitcoin vont bientôt être lancées. Selon deux analystes de Bloomberg, cela pourrait très bien se produire aujourd'hui ou cette semaine, rendant les investissements plus diversifiés, ce qui contribue à améliorer la liquidité globale du marché. Après que Jerome Powell de la Réserve fédérale a fait des déclarations hawkish, le marché des ETF au comptant a connu deux jours de sorties la semaine dernière, et actuellement, il semble que les ETF au comptant aient retrouvé leur liquidité. Les options de négociation des ETF au comptant de bitcoin vont bientôt être lancées, apportant de nouvelles attentes au marché.

Actuellement, le bitcoin dans la fourchette de 90 000 dollars semble similaire à celui de 70 000 dollars, nécessitant une nouvelle vague de dynamisme à la hausse pour propulser le prix du bitcoin vers des niveaux plus élevés. Après avoir franchi 93 500 dollars, le bitcoin pourrait continuer à augmenter, s'approchant de 100 000 dollars.

Le bitcoin, en tant qu'indicateur du marché, continue d'attirer d'importants flux de capitaux. En tant qu'indicateur de liquidité le plus direct du marché des cryptomonnaies, l'offre de stablecoins est en augmentation, tandis que le volume des échanges sur les plateformes de cryptomonnaies augmente également, et une partie des fonds commence à affluer vers le marché des altcoins, en particulier les performances des mème coins se démarquent. Selon les données de Google Trends, le volume de recherche des mème coins a atteint un niveau record.

Bien sûr, les autres altcoins n'ont pas complètement perdu leur chance, mais la liquidité actuelle du marché est temporairement concentrée sur certains actifs spécifiques. On peut voir que la domination du bitcoin est d'environ 60%, elle pourrait continuer à grimper, et le prix du bitcoin augmentera également en conséquence. Certains points de vue suggèrent que la domination du bitcoin pourrait atteindre près de 70%. Beaucoup de ceux qui sont entrés sur le marché tôt ont réalisé d'énormes profits non réalisés, et comme le bitcoin est très proche de 100 000 dollars, tout le monde attend également l'arrivée de 100 000 dollars, ce qui entraîne une montée de la domination du bitcoin, tandis que les altcoins n'ont pas encore suscité suffisamment d'attention, tandis que le secteur des mème coins est un peu animé.

Bien sûr, ce n'est pas une mauvaise nouvelle, le mème coin attire énormément les petits investisseurs, certaines personnes peuvent réaliser d'énormes profits en peu de temps, ce qui attirera davantage de petits investisseurs sur le marché des cryptomonnaies. Le bitcoin doit atteindre des niveaux de prix idéaux plus élevés pour plus de personnes, sinon ils retireront massivement leurs fonds du marché du bitcoin, et la saison des altcoins viendra alors naturellement, prévue pour le premier semestre de l'année prochaine. Au cours du mois restant du quatrième trimestre, le bitcoin devrait continuer à augmenter.

D'autre part, selon les données en chaîne, les détenteurs à long terme ont commencé à distribuer progressivement leurs bitcoins depuis la mi-octobre, ce qui est une étape nécessaire pour que le marché entre dans un cycle haussier. Le comportement de distribution des détenteurs à long terme est une partie essentielle du réajustement des jetons sur le marché du bitcoin, se produisant généralement au début d'un grand marché haussier. Que ce soit au début de cette année ou dans les cycles de bitcoin plus anciens, nous pouvons bien voir cela, ces bitcoins semblent passer entre les mains de nouveaux investisseurs.

Parallèlement, le sentiment du marché est exacerbé par les réseaux sociaux. Les indicateurs les plus directs des émotions humaines sont les tendances de recherche Google liées aux cryptomonnaies, ainsi que le nombre de téléchargements de certaines applications cryptographiques, y compris les vues de vidéos YouTube. Bien que le nombre de vues des vidéos liées aux cryptomonnaies n'ait pas encore dépassé les sommets de la précédente vague haussière, cette tendance de croissance progressive indique que le marché attire à nouveau davantage d'observateurs.

Un autre point à noter est que la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a atteint un nouveau sommet. Sans l'impulsion des ETF au comptant, peut-être que ces récentes vagues de hausse après les élections présidentielles auraient été considérées comme une véritable percée à un nouveau sommet historique. Les cycles ne se répètent évidemment pas complètement, mais il y a beaucoup de similitudes.

Il semble que la seconde moitié du marché haussier soit encore à ses débuts, alors que le prix du bitcoin augmente considérablement, le nombre de contrats non liquides augmente également, le taux de financement sur le marché des futures connaît des pics puis des baisses, reflétant une forte attente du marché pour une nouvelle hausse. Cependant, un bon point est que, bien que les contrats non liquides continuent d'augmenter, le taux de financement montre une tendance à la baisse, indiquant que l'équilibre des forces entre acheteurs et vendeurs s'établit, et que la plupart des gens ne parient pas tous sur la hausse, réduisant ainsi la possibilité de corrections violentes dues à une spéculation excessive.

Hier, j'ai vu des nouvelles selon lesquelles un candidat à la présidence polonaise a également proposé d'incorporer le bitcoin dans les réserves nationales, nous avons vu une tendance similaire à celle de l'élection présidentielle américaine. Bien que ce candidat polonais n'ait qu'une influence limitée sur la scène politique internationale, cette proposition symbolise le fait que le bitcoin lui-même est en train de devenir progressivement mainstream, voire d'être intégré dans la stratégie économique nationale, tout comme l'approbation officielle par les États-Unis d'un ETF au comptant a incité d'autres pays à commencer à suivre l'exemple des États-Unis.

Cependant, il est un peu regrettable que les données que l'on voit sur Polymarket soient quelque peu décevantes concernant la promesse de Trump d'incorporer le bitcoin en tant qu'actif de réserve stratégique, le marché des prévisions n'accorde actuellement que 33 % de chances, mais cette probabilité continuera de fluctuer, et je vais rester attentif à ce point.

En outre, un indicateur clé qui reflète les fondamentaux du marché du bitcoin est le solde de bitcoin sur les plateformes d'échange, qui a déjà atteint son plus bas niveau depuis novembre 2018, le bitcoin disponible pour le trading sur les échanges est en diminution. En surveillant les tendances des variations de liquidité provenant de différentes sources, en particulier des détenteurs à long terme de bitcoins, ainsi que le rôle des mineurs dans l'offre de bitcoin, on peut constater que depuis le bloc de genèse du bitcoin, la part des mineurs dans l'offre en circulation a diminué, tandis que les détenteurs à long terme augmentent progressivement leur part de liquidité, devenant ainsi la principale source de liquidité dans le marché actuel.

Avec le temps, le rôle des mineurs dans l'offre de bitcoin s'est progressivement atténué, mais ils jouent toujours un rôle fondamental important. La liquidité fournie par les mineurs diminue progressivement, tandis que la domination des détenteurs à long terme augmente, ce qui indique que la dynamique de l'offre sur le marché dépend de plus en plus du comportement des détenteurs à long terme. Avec une diminution du nombre de bitcoins disponibles pour le trading sur le marché et une demande d'achat croissante pendant un marché haussier, on observe l'effet dit de choc d'offre.

Depuis l'élection de Trump à la présidence des États-Unis, le volume des entrées de stablecoins sur les échanges a récemment considérablement augmenté. Tether a une fois de plus émis 1 milliard de dollars USDT, la liquidité en chaîne s'améliore, ce qui finira par propulser le marché vers un nouvel essor.

Il est important de noter que le processus de rotation des jetons en cours, la vente par les détenteurs à long terme au cours du dernier mois n'est équivalente qu'à un tiers de l'échelle de début d'année, tandis que les détenteurs à court terme, ou les nouveaux investisseurs de détail, ont déjà reçu ces bitcoins vendus.

Je suis souvent attentif à l'indicateur de score MVRV, qui diffère des cycles passés, le score MVRV est actuellement toujours inférieur à 3, ce qui signifie que nous avons encore beaucoup d'espace pour la hausse. Dans ce contexte, hier, j'ai entendu le PDG de Cryptocont dire qu'il avait corrigé ses prévisions de correction de prix à court terme précédentes et qu'il considérait que le marché haussier était toujours en cours, prévoyant un prix cible d'environ 135 000 dollars pour cette vague de marché haussier, bien sûr, ce plafond sera encore relevé dans le futur.

Il convient de mentionner que la ligne de coût d'achat moyenne des détenteurs à court terme a officiellement franchi la barre des 70 000 dollars. D'après les cycles historiques du bitcoin, environ 200 jours après la réduction de moitié, nous entrerons dans un marché haussier, ce qui correspond à l'étape actuelle du marché. En général, même si le prix du bitcoin connaît de fortes corrections, il ne fera que se rapprocher de cette ligne de coût, il est difficile de tomber en dessous. Le prix du bitcoin continuera d'augmenter, et si nous voyons la prochaine fois une chute en dessous de la ligne de coût à court terme, nous devrions être vigilants, car cela pourrait signifier la fin de la tendance haussière.

Bien sûr, on ne sait pas si nous verrons à nouveau un gagnant-gagnant l'année prochaine, c'est également un sujet de discussion fréquent sur le marché. Certains investisseurs pensent que le marché haussier se terminera au premier semestre, tandis qu'une autre partie des investisseurs, y compris moi-même, penche pour une fin du marché haussier au second semestre de 2025. Alflecto a donné un aperçu assez visuel, ils pensent également que le marché haussier se terminera au second semestre de l'année prochaine, probablement autour de la mi-octobre 2025, et après cela, nous entrerons dans un marché baissier, où la ligne de coût des détenteurs à court terme deviendra un niveau de résistance, et lorsque le bitcoin tombera en dessous de la ligne de coût des détenteurs à long terme, cela signifiera que nous entrons dans un marché baissier profond, ce qui sera la meilleure opportunité d'acheter des bitcoins par étapes.