Auteur de l'article : Koo Wai-Chi, directeur de la gestion d'investissement chez Shibi Investment Management, professeur d'application financière à l'Université Lingnan, fondateur de la Hong Kong Digital Asset Society
Source de l'article : Hong Kong Economic Times
À partir de ce dimanche (17), le bitcoin a augmenté de 113 % cette année, avec une forte concentration de la hausse au début de l'année et au cours du dernier mois, tandis que la plupart du temps, il a stagné entre 50 000 et 70 000 dollars. Comme l'auteur l'avait prévu l'année dernière, le catalyseur de la hausse en début d'année a été l'approbation des ETF et le mécanisme de réduction de l'offre qui a lieu tous les quatre ans (Bitcoin Halving).
Quant à la récente hausse, elle est due à l'élection de Trump en tant que président, le monde des cryptomonnaies ayant des espoirs sur la politique des cryptomonnaies aux États-Unis. Le début d'un cycle de baisse des taux a également soutenu l'évolution du bitcoin.
Introduction d'ETF pour attirer les investisseurs traditionnels
Depuis son introduction sur le marché américain en début d'année, l'ETF bitcoin a attiré près de 30 milliards de dollars de nouveaux fonds. Les dernières données montrent que les ETF cotés aux États-Unis détiennent plus d'un million de bitcoins, soit plus de 5 % de l'offre en circulation, et ce montant continue d'augmenter. Selon les déclarations trimestrielles 13F de la SEC américaine, des milliers d'institutions financières de grande taille détiennent des ETF bitcoin.
Il est particulièrement intéressant de noter qu'en plus des fonds et conseillers en investissement classiques, il y a des fonds gouvernementaux du Wisconsin et des fonds de retraite du Michigan, investissant plus de 100 millions de dollars dans le bitcoin. Cela montre que de nombreux investisseurs traditionnels, y compris des institutions gouvernementales, commencent à allouer une partie de leurs actifs au bitcoin, apportant un soutien à l'évolution à moyen et long terme des prix des cryptomonnaies.
Quant à la réduction de l'offre qui a lieu tous les quatre ans, l'évolution du bitcoin s'aligne également avec les cycles passés. Depuis le 20 avril de cette année, l'offre de bitcoins a été réduite à 3,125 pièces toutes les 10 minutes. Selon les trois cycles précédents, le prix du bitcoin a connu une hausse significative autour de la période de réduction de l'offre, donc on peut croire qu'il y aura encore un bon dynamisme dans les mois à venir.
La capitalisation totale des cryptomonnaies est de 3 000 milliards de dollars, dont le bitcoin représente 1 800 milliards de dollars, avec une part de marché de 60 %, en forte hausse par rapport à 39 % il y a deux ans. Le bitcoin a surperformé les autres cryptomonnaies au cours des deux dernières années, en grande partie grâce à l'entrée d'investisseurs institutionnels, mais aussi par de nombreux développements sur le plan de l'application, en particulier dans les solutions d'infrastructure et de Layer 2, commençant à défier d'autres chaînes publiques comme Ethereum et Solana, montrant ainsi l'importance croissante du bitcoin dans le monde décentralisé.
Trump soutient le développement des cryptomonnaies
Au début du mois dernier, l'élection de Trump en tant que président des États-Unis a propulsé le bitcoin à un niveau record de plus de 90 000 dollars. Le gouvernement de Biden a constamment réprimé les cryptomonnaies, de nombreuses grandes institutions du monde des cryptomonnaies ont été poursuivies par ce gouvernement, y compris Binance, Coinbase, ConsenSys, OpenSea et Ripple Labs, et le monde des cryptomonnaies considère le Parti démocrate et le président de la SEC, Gary Gensler, comme des ennemis. Du côté de Trump, bien qu'il ait auparavant qualifié les cryptomonnaies d'activités illégales, il s'est positionné comme un supporter des cryptomonnaies lors de cette campagne pour obtenir des dons du monde des cryptomonnaies et le vote des jeunes.
Lors de la campagne de juillet, Trump a fait les promesses suivantes au monde des cryptomonnaies :
Faire des États-Unis un centre mondial des cryptomonnaies
Faire du bitcoin une partie des réserves nationales
Établir un conseil consultatif sur les cryptomonnaies
Changer le président actuel de la SEC
Trump a obtenu une partie de ses fonds de campagne auprès du monde des cryptomonnaies, et son fils a récemment levé des fonds en émettant des jetons pour une nouvelle entreprise.
De plus, le vice-président élu, J.D. Vance, est également passionné par les cryptomonnaies. Il a précédemment soutenu des projets de loi à cet égard et a déclaré posséder du bitcoin. Quant à Elon Musk, le principal soutien de Trump et fondateur de Tesla, il est une figure de proue dans le monde des cryptomonnaies, possédant une grande quantité de Dogecoin et liant souvent cela à ses activités de fusées et de voitures électriques. La semaine dernière, Trump a nommé Musk à la tête du nouveau Département de l'Efficacité Gouvernementale, dont l'acronyme DOGE coïncide avec le symbole du Dogecoin, provoquant une montée spectaculaire du Dogecoin, le rendant la septième plus grande cryptomonnaie, illustrant ainsi la folie du secteur. Tout le nouveau gouvernement américain a des liens étroits avec le monde des cryptomonnaies, et il est convaincu que les cryptomonnaies auront un grand avenir aux États-Unis.
Les lecteurs s'interrogent probablement sur l'avenir du bitcoin. Comme mentionné ci-dessus, les institutions financières traditionnelles commencent à accepter le bitcoin comme un produit d'investissement légitime et une partie d'un portefeuille d'actifs, même les fonds de retraite les plus conservateurs y participent. L'auteur croit que ce n'est que le début, si chaque portefeuille alloue 1 à 3 % à Bitcoin, il y aura certainement un déséquilibre entre l'offre et la demande, ce que le monde des cryptomonnaies appelle « To the moon ! ». Le directeur de l'économie macro chez Fidelity Investments, Timmer, a même estimé à l'aide d'un modèle mathématique que le bitcoin atteindra 1 milliard de dollars par pièce d'ici 2038 !
Les réserves extérieures de Hong Kong devraient envisager d'allouer du bitcoin
Le monde des cryptomonnaies a commencé à exercer une influence sur la politique américaine, renversant son ancien désavantage face à la répression gouvernementale, devenant ainsi une partie de la politique de l'argent. Au cours des dernières années, le gouvernement américain a arrêté de nombreux criminels liés aux cryptomonnaies et a saisi plus de 200 000 bitcoins, devenant l'un des plus grands collectionneurs au monde. Trump a précédemment déclaré qu'il transformerait cette quantité de bitcoins en réserves nationales pour montrer son intérêt pour les cryptomonnaies.
Hong Kong a toujours cherché à rivaliser avec Singapour et le Moyen-Orient pour devenir le centre de la troisième génération d'Internet. Maintenant que les États-Unis entrent dans la bataille, nous devons encore redoubler d'efforts pour intensifier la promotion. Hong Kong détient 420 milliards de dollars de réserves de devises étrangères. L'auteur suggère que le gouvernement de Hong Kong alloue une petite partie de ses réserves au bitcoin. Si 0,5 % des réserves étaient alloués, cela représenterait un investissement de 2,1 milliards de dollars, montrant au monde que Hong Kong accorde une grande importance au web3. Pour les réserves de devises étrangères, cela peut non seulement diversifier les risques et réduire la dépendance au dollar, mais aussi améliorer le retour sur investissement !
En termes de risques, si les États-Unis sont confrontés à une récurrence de l'inflation et que la Réserve fédérale cesse de réduire les taux d'intérêt, cela pourrait diminuer l'appétit des investisseurs pour le risque et également affecter les performances des cryptomonnaies. De plus, si Trump ne respecte pas ses promesses après sa prise de fonction, ou même évince Musk, cela pourrait inquiéter les investisseurs sur la position du gouvernement américain vis-à-vis des cryptomonnaies. Selon les cycles passés, le marché haussier des bitcoins, lié à la réduction de l'offre, devrait se terminer au cours de l'année prochaine. Voyons si la force des institutions financières traditionnelles et du gouvernement américain peut créer un super marché haussier !
