MARA Holdings (Nasdaq: MARA) a annoncé le 18 novembre que l'offre proposée est destinée aux acheteurs institutionnels qualifiés en vertu de la règle 144A de la loi sur les valeurs mobilières. MARA prévoit également de donner aux premiers acheteurs une option d'acheter 105 millions de dollars supplémentaires en obligations dans un délai de 13 jours suivant l'émission. Les conditions de l'offre, y compris le taux d'intérêt et le prix de conversion initial, seront déterminées lors de la tarification.
L'annonce de lundi indique que les produits de l'offre sont destinés à trois objectifs principaux : le rachat de jusqu'à 200 millions de dollars des obligations convertibles existantes de MARA arrivant à échéance en 2026, l'acquisition de bitcoins supplémentaires (BTC) et le traitement des besoins corporatifs généraux. Cela peut inclure des acquisitions stratégiques, des expansions d'actifs et des remboursements de dettes.
Les obligations, qui arriveront à échéance le 1er mars 2030, porteront un intérêt semestriel et pourront être rachetées ou converties sous certaines conditions. MARA a précisé lundi que les détenteurs auront la possibilité pour MARA de racheter leurs obligations le 1er décembre 2027. La conversion sera possible en espèces, en actions, ou un mélange des deux, sous réserve du choix de MARA.
L'émission proposée pourrait affecter la performance boursière de MARA. La société s'attend à ce que certains détenteurs d'obligations existants, qui ont couvert leurs positions en actions, dénouent ces positions, ce qui pourrait avoir un impact sur le volume de négociation et le prix de ses actions ordinaires. Cependant, MARA n'a pas quantifié l'ampleur de cette activité potentielle sur le marché.
Au moment de l'annonce, l'offre reste soumise aux conditions du marché et à d'autres variables. Au moment de mettre sous presse, les actions de MARA ont augmenté de 1,35 % aujourd'hui et de 9,45 % au cours des cinq derniers jours. Cependant, MARA a perdu 10,3 % depuis le début de l'année. MARA a souligné qu'aucune assurance ne pouvait être donnée quant à l'achèvement ou à la chronologie de la transaction.
Ce développement souligne la double stratégie de MARA visant à réduire les dettes à court terme tout en tirant parti de sa position dans le secteur du minage de bitcoin. L'entreprise continue de donner la priorité aux investissements dans les actifs numériques, s'alignant sur sa vision plus large de valoriser l'énergie perdue pour créer de la valeur économique.
