#Straddle La stratégie en tant qu'outil classique, capable de capter le potentiel de fluctuation des prix, devient un choix populaire dans le domaine de #加密期权 , cet article explore brièvement le concept de la stratégie Straddle dans #Jasper , son application et ses avantages et inconvénients, vous aidant à gérer les risques et à saisir des opportunités dans la volatilité.
L'eau stagnante ne nourrit pas le dragon, les rapides montrent le roi.
— — Chaque saut important du marché est le battement de cœur du Straddle.
À savoir : Le prix d'exercice de JasperQuant est toujours identique au prix d'achat de l'option.
Ce mécanisme rend le trading d'options aussi simple que le trading au comptant.
Présentation de la stratégie Straddle
Introduction au concept
Le Straddle est une stratégie d'option non directionnelle.
C'est une stratégie d'option qui consiste à acheter simultanément des options d'achat et de vente sur le même actif sous-jacent, avec la même échéance et le même prix d'exercice.
Les investisseurs s'attendent à ce que le prix de l'actif sous-jacent connaisse une forte fluctuation avant l'expiration de l'option,
Cependant, en cas d'incertitude quant à la direction de la fluctuation, qu'elle soit à la hausse ou à la baisse, la stratégie Straddle peut être utilisée,
En achetant simultanément des options d'achat et de vente, qu'importe si le prix de l'actif sous-jacent augmente ou baisse fortement,
Tant que l'ampleur du mouvement de prix est suffisamment grande, lorsque le profit d'un des ordres d'options compense le coût des primes des deux ordres d'options,
il est possible de réaliser un bénéfice.
Le coût de la prime est fixe et ne s'étend pas en cas de fluctuations de prix.
Donc, lorsque vous utilisez la stratégie Straddle, plus la volatilité des prix est grande, plus les gains sont importants.
Prenons un exemple
Prévoyant que l'ETH connaîtra une grande volatilité à un prix du marché de 3200, mais sans pouvoir déterminer la direction, on peut utiliser la stratégie Straddle.
À ce moment-là, achetez simultanément des options d'achat et de vente de 0.2 ETH. Le levier est de 280x, le coût des 2 ordres (prime) est de 3200 × 0.2 ÷ 280 × 2 = 2.29 × 2 = 4.58 U.
Si le prix de règlement est de 3300
Le bénéfice de l'option d'achat est : (3300–3200) × 0.2 = 20 U, coût : - 2.29 U.
Pas de bénéfice pour l'option de vente, bénéfice : 0, coût : -2.29 U
Bénéfice net : 20 U — 4.58 U = 15.42 U
Taux de rendement réel : 15.42 ÷ 4.58 × 100% = 336.68 %.
Ou bien, le prix de règlement est de 3050
Pas de bénéfice pour l'option d'achat, bénéfice : 0, coût : - 2.29 U.
Le bénéfice de l'option de vente est : (3200–3050) × 0.2 = 30 U. Coût : -2.29 U
Bénéfice net : 30 U — 4.58 U = 25.42 U,
Taux de rendement réel : 25.42 ÷ 4.58 × 100% = 555.02 %.
Donc, en utilisant la stratégie Straddle à un prix de 3200,
Que le prix augmente (comme à 3300) ou baisse (comme à 3050),
Tant que le profit dépasse le coût (comme 4.58 U), un bénéfice peut être réalisé.
Zone de seuil de rentabilité de la stratégie Straddle
Zone de seuil de rentabilité
Une fois la stratégie Straddle ouverte, il existe deux points clés A et B,
Lorsque le prix atteint le point A, le bénéfice couvre exactement le coût des deux ordres (prime) ;
Lorsque le prix atteint le point B, le bénéfice couvre exactement le coût des deux ordres (prime).
Où le point A est le point de seuil de rentabilité à la hausse, et le point B est le point de seuil de rentabilité à la baisse.
La plage de prix entre le point A et le point B est la zone de seuil de rentabilité pour cet ensemble d'ordres Straddle.
Lorsque le prix de règlement se situe dans la zone de seuil de rentabilité, car il n'est pas suffisant pour couvrir les coûts, le bénéfice net de cet ensemble d'ordres est nul, lorsque le prix de règlement est en dehors de la zone de seuil de rentabilité, le bénéfice net de cet ensemble d'ordres est positif et augmente avec l'élargissement de l'excédent de la zone.
Méthode de calcul :
Seuil de rentabilité à la hausse = prix d'achat de l'option d'achat + coût total ÷ taille de l'option ;
Seuil de rentabilité à la baisse = prix d'achat de l'option d'achat — coût total ÷ taille de l'option.
Prenons un exemple
Pour poursuivre l'exemple ci-dessus,
Le prix d'achat des options d'achat et de vente est de 3200,
La taille de l'option est de 0.2 ETH, le coût total est de 4.58 U.
Seuil de rentabilité à la hausse = 3200 + 4.58 ÷ 0.2 = 3200 + 22.9 = 3222.9 ;
Seuil de rentabilité à la baisse = 3200–4.58 ÷ 0.2 = 3200–22.9 = 3177.1.
La zone de seuil de rentabilité pour cet ensemble d'ordres est de 3177.1 ~ 3222.9.
Avantages et inconvénients de la stratégie Straddle
Avantages de la stratégie Straddle
Il suffit de prédire la volatilité
Un des principaux avantages de la stratégie Straddle est son attitude neutre envers la direction du marché.
Dans un environnement de marché très incertain, prédire la direction précise du prix des actifs peut être très difficile.
La stratégie Straddle permet aux investisseurs de tirer parti de la volatilité du marché en achetant simultanément des options d'achat et de vente, sans avoir à prendre le risque de prédire la direction. Tant que le marché connaît une fluctuation significative, que ce soit à la hausse ou à la baisse, la stratégie peut être rentable.
Cela permet aux investisseurs de s'adapter de manière flexible à l'incertitude du marché, sans avoir à juger de la direction, mais simplement à prédire la volatilité.Plus la volatilité est forte, plus le retour est élevé
Le marché des cryptomonnaies est connu pour sa forte volatilité, ce qui rend la stratégie Straddle particulièrement attrayante dans ce type de marché.
Étant donné que les prix des actifs cryptographiques connaissent souvent de fortes fluctuations, cette volatilité peut offrir un potentiel de rendement élevé pour la stratégie Straddle.
Par exemple, si une cryptomonnaie est censée connaître un mouvement de prix important en raison de nouvelles réglementaires ou de mises à jour techniques, les investisseurs utilisant la stratégie Straddle peuvent tirer parti de cette volatilité pour réaliser des bénéfices, sans se soucier de prédire la direction réelle du prix.Risque contrôlable
Lors de l'ouverture de positions, la perte maximale de l'investisseur est déjà déterminée — — la somme des primes des options d'achat et de vente payées.
La stratégie Straddle offre une gestion des risques claire, même si le marché ne fluctue pas comme prévu, les investisseurs savent combien d'argent ils peuvent perdre au maximum. Cette caractéristique rend la stratégie Straddle attrayante pour les investisseurs ayant une conscience aiguë des risques.
Inconvénients de la stratégie Straddle
Coût de prime doublé
Lorsque les investisseurs utilisent la stratégie Straddle, ils doivent acheter simultanément une option d'achat et une option de vente.
Cela signifie qu'ils doivent payer les primes des deux options, ces frais étant déjà des coûts fixes au moment d'ouvrir la stratégie.
Ces coûts réduisent les bénéfices potentiels et augmentent le seuil de rentabilité de la transaction. Par conséquent, il n'est possible de couvrir ces coûts et de réaliser des bénéfices que lorsque la volatilité du marché est suffisamment importante et que le prix se déplace fortement.Point d'équilibre des bénéfices exigeant beaucoup
En raison du paiement des deux primes, la zone de seuil de rentabilité de la stratégie Straddle est relativement large.
Cela signifie que le prix de l'actif sous-jacent doit se déplacer suffisamment avant l'expiration de l'option pour dépasser le coût total des primes des deux ordres.Insuffisance de la volatilité du marché
Si la volatilité du marché avant l'expiration de l'option ne atteint pas les attentes, le bénéfice ne peut pas couvrir le coût de la prime.
Avec le temps, la valeur temporelle des options diminuera progressivement,
Si la volatilité du marché cesse d'augmenter, alors ni l'option d'achat ni l'option de vente ne seront rentables.
Scénarios d'application de la stratégie Straddle
Juste avant des événements majeurs
Dans le marché financier, de grands événements peuvent souvent avoir un impact significatif sur les prix des actifs, mais il est difficile de prédire avec précision la direction de cet impact. La stratégie Straddle montre sa valeur d'application unique juste avant de grands événements.
Par exemple, lorsque des réglementations importantes sont publiées, des mises à jour majeures de projets de cryptomonnaies sont annoncées, ou que des changements macroéconomiques mondiaux pourraient affecter les cryptomonnaies, les investisseurs font souvent face à une grande incertitude. À ce moment-là, le prix des actifs peut fluctuer fortement en raison des différentes attentes et des émotions des participants au marché.
Niveaux de support et de résistance
Les niveaux de support et de résistance sont des concepts couramment utilisés dans l'analyse technique, reflétant les zones d'équilibre des forces d'achat et de vente sur le marché.
Lorsque le prix se rapproche des niveaux de support ou de résistance, le marché est souvent dans un état relativement sensible, et la stratégie Straddle peut bien fonctionner lorsque les prix franchissent ces niveaux clés.
Supposons que le prix oscille constamment dans une plage relativement stable, formant des niveaux de support et de résistance clairs. Lorsque le prix se rapproche progressivement du niveau de résistance, les participants au marché ont des attentes différentes quant à la capacité du prix à franchir ce niveau de résistance.
Volatilité implicite
S'attendre à ce que la volatilité augmente, ce qui se produit généralement avant de grands événements ou la publication de données, comme des mises à niveau majeures de projets, des décisions réglementaires ou des événements macroéconomiques. Dans ce cas, les investisseurs peuvent adopter la stratégie Straddle, car avec l'augmentation de la volatilité, la valeur intrinsèque des options pourrait augmenter, permettant ainsi de réaliser un profit.
La volatilité est à un niveau historiquement bas, le coût des options est relativement faible.
Si un investisseur pense que la volatilité du marché va se rétablir de cet état réprimé, il peut utiliser la stratégie Straddle.
La volatilité est à un niveau historiquement élevé, ce qui pourrait indiquer que les participants au marché s'attendent à de grandes fluctuations de prix à l'avenir.
Dans ce cas, bien que le coût d'utilisation de la stratégie Straddle soit élevé, si les investisseurs pensent que la volatilité réelle du marché dépassera les attentes actuelles, ils peuvent également utiliser la stratégie Straddle
Cassure de la consolidation
Une période de consolidation sur le marché des cryptomonnaies peut présager une forte volatilité à venir. Dans ce cas, la stratégie Straddle peut être mise en place juste avant la rupture du niveau de prix pour réaliser des bénéfices lors de fortes fluctuations.
Comment mieux utiliser la stratégie Straddle
Analyse de tendance
Comprendre si le marché est en tendance haussière, baissière ou en consolidation, la stratégie Straddle peut être moins efficace dans un marché en consolidation.
Analyse technique
Utiliser des graphiques et des indicateurs techniques pour prédire la direction et l'ampleur possibles des mouvements du marché, l'analyse technique peut vous aider à identifier les moments où la volatilité pourrait augmenter, afin de mieux choisir le moment d'entrer dans la stratégie Straddle.
Analyse fondamentale
Étudier les facteurs fondamentaux influençant le marché, tels que les changements de politique, la publication de données économiques, les rapports financiers des entreprises, etc., l'analyse fondamentale peut vous aider à identifier les événements susceptibles de provoquer de fortes fluctuations sur le marché.
Surveiller la volatilité du marché
Surveillez de près les indicateurs de volatilité globale du marché des cryptomonnaies, tels que la volatilité historique et la volatilité implicite, qui peuvent vous fournir des indices sur le sentiment du marché et les fluctuations potentielles.
Maintenir la discipline
La stratégie Straddle est une opération coûteuse et nécessite une amplitude de volatilité élevée,
Elle doit être utilisée avec précaution, évitant les transactions fréquentes, ce qui augmenterait les coûts et réduirait les rendements potentiels.
En même temps, évitez les opérations excessives (motivées par les émotions).
Même si la volatilité du marché est importante, la stratégie Straddle doit être mise en œuvre sur la base d'un plan et d'une analyse préétablis.
Utiliser cette stratégie dans des conditions de marché incertaines et volatiles augmente les chances de bénéfice.
Contrôle des coûts
Lorsque la volatilité implicite est élevée, le multiple de levier disponible est plus faible, et le montant de la prime est plus élevé,
À ce moment-là, l'utilisation de la stratégie Straddle élargira la zone de seuil de rentabilité, et le coût de la stratégie sera donc plus élevé.
Il peut être judicieux d'utiliser la stratégie Straddle lorsque les primes sont basses, ce qui peut réduire les coûts et augmenter l'espace de profit.
