Selon PANews, les récents développements politiques aux États-Unis, avec les victoires du Parti républicain à la Maison Blanche et au Congrès, ont renforcé ce que l’on appelle le « Trump Trade ». Cependant, les données économiques et d’inflation solides aux États-Unis remodèlent les attentes du marché concernant le rythme et l’ampleur des baisses de taux d’intérêt de la Réserve fédérale. Cette semaine, les données sur les ventes au détail aux États-Unis, meilleures que prévu, ont conduit les traders à augmenter leurs paris sur la suspension des baisses de taux par la Réserve fédérale en décembre, ce qui a entraîné une réaction agressive du marché. En conséquence, les actions américaines ont connu une baisse significative, l’indice S&P 500 ayant chuté de 2,08 % sur la semaine, l’indice Nasdaq de 3,15 % – marquant la plus forte baisse hebdomadaire depuis plus de deux mois – et le Dow Jones Industrial Average de 1,24 %. Alors que les nominations au cabinet du président Trump sont progressivement annoncées, Wall Street connaît divers degrés de bouleversements.

La perspective d'une Réserve fédérale plus prudente sous l'administration Trump a contribué à la hausse de l'indice du dollar américain pendant sept semaines consécutives, dépassant brièvement la barre des 107. La semaine prochaine, les marchés se concentreront sur les discours des responsables de la banque centrale et sur des données économiques clés telles que les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis. Parmi les événements notables, citons le discours du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, lundi à 12h45 UTC+8, la valeur finale du taux annuel de l'IPC d'octobre de la zone euro et la valeur préliminaire du taux mensuel mardi à 18h00 UTC+8, et les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis et l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie jeudi à 21h00 UTC+8. De plus, vendredi, le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, participera à une séance de questions-réponses à 13h25 UTC+8, le taux annuel de l'IPC de base du Japon pour octobre sera publié à 7h30 UTC+8 et la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, s'exprimera au Congrès bancaire européen à 16h30 UTC+8. La valeur finale de l'indice S&P Global Manufacturing PMI et de l'indice PMI des services de novembre aux États-Unis sera annoncée à 22h45 UTC+8, suivie de la valeur préliminaire du taux d'inflation sur un an aux États-Unis de novembre et de la valeur préliminaire de l'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan à 23h00 UTC+8.

Le calendrier économique de la semaine prochaine semble relativement léger, mais si les données continuent de confirmer la résilience de l'économie américaine, les prix de l'or pourraient encore baisser dans un contexte de ralentissement des attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale. Après l'arrêt de la hausse provoquée par les élections américaines, les investisseurs boursiers se tournent vers les valeurs technologiques et les transactions liées à l'intelligence artificielle. Nvidia devrait publier son rapport sur les résultats mercredi prochain, son premier rapport depuis son inclusion dans le Dow Jones Industrial Average. Les investisseurs garderont également un œil sur les plans de transition de Trump, notamment ses choix pour les postes clés du cabinet, car certaines nominations initiales ont entraîné une faiblesse dans des secteurs tels que les valeurs pharmaceutiques et de défense. Jeudi, les commentaires du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, selon lesquels il ne se précipiterait pas pour réduire les taux ont également contribué à la baisse du marché boursier, suggérant que l'orientation de la politique monétaire pourrait redevenir un facteur de marché dominant. Les gains post-électoraux des actions américaines ont déjà été réduits de moitié.