Bitcoin (BTC) est en baisse de 0,5 % au cours des dernières 24 heures pour s'échanger à 89 077 $, soit 4,5 % en dessous de son plus haut historique de 93 434 $.
Malgré ce recul, l'optimisme autour d'une éventuelle administration Trump favorable aux crypto-monnaies, l'augmentation des flux de stablecoins vers les bourses et les flux constants vers les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant, ainsi que plusieurs indicateurs onchain suggèrent que le marché haussier n'est pas terminé.
Les flux importants de stablecoins alimenteront le rallye du Bitcoin
La hausse de 17 % du Bitcoin au cours des sept derniers jours s'est accompagnée d'un afflux de pièces stables dans les échanges de crypto-monnaies, selon les données de la société d'intelligence de marché CryptoQuant.
« Les pièces stables entrant sur les échanges au comptant agissent comme un carburant sur le marché », a déclaré l'analyste pseudonyme de CryptoQuant, theKriptolik, dans une note d'analyse du 15 novembre.
Pour confirmer si la tendance haussière du Bitcoin se poursuivra, l'analyste a examiné la quantité de pièces stables entrant dans les bourses au comptant et a constaté qu'« il y a une poursuite d'un afflux supérieur à la normale de pièces stables ».
« Cela suggère que, sauf flux de nouvelles supplémentaires, le marché haussier du Bitcoin n’est pas encore terminé. »
Le stablecoin ERC-20 afflue vers les bourses. Source : CryptoQuant
Historiquement, les hausses de prix ont été précédées par des afflux massifs de stablecoins vers les plateformes d'échange. Par exemple, la hausse de 2021 a été précédée par un afflux de stablecoins qui s'est produit entre septembre 2020 et février 2021.
Plus récemment, des flux importants de stablecoins vers les bourses au comptant ont eu lieu entre janvier et début mars de cette année, ce qui a entraîné un rallye qui a vu le prix du Bitcoin dépasser les précédents sommets historiques avant la réduction de moitié du Bitcoin.
Si les pièces stables continuent d’inonder les bourses, cela indiquerait l’intention des investisseurs d’acheter, ajoutant à la pression du côté de la demande de BTC.
La demande de Bitcoin reste élevée
La communauté crypto estime que le deuxième mandat de Donald Trump en tant que président des États-Unis pourrait inaugurer une nouvelle ère pour le marché des crypto-monnaies.
Dans une note aux investisseurs, QCP Capital a exprimé sa confiance dans le fait que la force sous-jacente du Bitcoin représente un « changement systématique du marché en prévision du retour de Trump au pouvoir ».
La communauté crypto attend désormais avec impatience la réalisation par Trump de ses promesses de campagne et leurs implications possibles, a ajouté QCP Capital.
« Son idée de lancer une réserve stratégique de BTC et une rotation de l’or vers le BTC fournit un récit fort qui maintient les prix du BTC soutenus. »
Pendant ce temps, l'indice premium Coinbase, une mesure qui suit la différence de prix du Bitcoin entre Coinbase et Binance, a atteint son plus haut niveau depuis avril, indiquant une forte demande américaine.
Le graphique ci-dessous révèle que, alors que Bitcoin a dépassé les 90 000 $ pour établir un nouveau record historique à 93 434 $, la demande américaine a bondi, poussant l'indice premium Coinbase à 0,13, des niveaux observés pour la dernière fois le 14 avril.
Indice Bitcoin Premium Coinbase. Source : CryptoQuant
La demande croissante est démontrée par les afflux massifs dans les ETF Bitcoin au comptant basés aux États-Unis, avec plus de 4,7 milliards de dollars investis dans ces produits d'investissement après l'élection américaine entre le 6 et le 13 novembre, selon les données de SoSoValue.
L'ETF Bitcoin spot de BlackRock (IBIT) a représenté 65,7 % de ces entrées, enregistrant plus de 3,09 milliards de dollars d'entrées nettes sur la même période.
Flux totaux des ETF Bitcoin au comptant. Source : SoSoValue
Malgré le retrait de plus de 400,7 millions de dollars des ETF Bitcoin au comptant le 14 novembre, l'IBIT de BlackRock a tout de même enregistré plus de 126,5 millions de dollars d'entrées, ce qui suggère que la demande pour cet ETF reste élevée.
Désormais, les traders s’attendent à ce qu’à mesure que le prix du Bitcoin augmente, les ETF BTC au comptant connaissent des entrées plus importantes dans les jours à venir, alors que le marché se prépare à une nouvelle ère de crypto-monnaie sous l’administration Trump.
Le Bitcoin n’est pas « surévalué » aux niveaux actuels
Malgré la forte hausse du Bitcoin au cours des sept derniers jours, les principaux indicateurs d’évaluation indiquent que le prix du BTC reste raisonnable, ce qui suscite l’optimisme des investisseurs quant à la poursuite du mouvement à la hausse.
Le ratio valeur marchande réalisée (MVRV) est une mesure utilisée pour indiquer si le prix est surévalué ou non.
Les données de CryptoQuant montrent que le ratio MVRV de Bitcoin est actuellement de 2,5, ce qui indique que le BTC n'est pas surévalué. Ce chiffre est inférieur au seuil critique de surévaluation de 3,5, ce qui indique que l'actif pourrait s'approcher d'un pic.
Cependant, Bitcoin a une marge de croissance à son niveau actuel avant d'atteindre un territoire de surachat, ce qui suggère que le rallye actuel pourrait se poursuivre.
Ratio MVRV du Bitcoin. Source : CryptoQuant
En plus du ratio MVRV, les bandes de prix réalisées sur la chaîne ajoutent une autre couche d’optimisme à la trajectoire des prix du Bitcoin.
Les bandes de prix réalisées sur la chaîne des traders de CryptoQuant, qui suivent les tendances historiques des prix et les zones de prix réalisées, montrent que Bitcoin peut potentiellement atteindre la bande supérieure actuellement à 104 000 $ ou plus bientôt.
Les bandes de prix réalisées reflètent les niveaux de valorisation historiques maximum, indiquant que Bitcoin pourrait entrer dans une nouvelle phase de découverte de prix s'il les franchit.
Le trader Bitcoin onchain a réalisé des fourchettes de prix. Source : CryptoQuant
La dernière fois que le prix de Bitcoin a atteint sa fourchette de prix supérieure, c'était en mars, lorsque le prix du Bitcoin a atteint son plus haut historique, autour de 73 835 dollars. Cette évolution historique des prix pourrait signifier que le Bitcoin est sur le point de connaître une hausse similaire, avec le niveau de 100 000 dollars comme objectif réaliste.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en matière d'investissement. Chaque investissement et toute opération de trading comportent des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
