Les cryptomonnaies pourraient permettre d’éviter la crise de la dette américaine, selon l’ancien président de la Chambre des représentants Paul Ryan dans son récent éditorial publié dans le Wall Street Journal. Ryan soutient que la dette américaine de 35 460 milliards de dollars et son augmentation menacent le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale. Les stablecoins pourraient retarder la crise car ils apparaissent comme des achats de dette américaine.
Table des matières
Les stablecoins comme source de demande pour la dette américaine
Un rapport de la Hoover Institution suggère que les États-Unis devraient être les chefs de file du secteur des monnaies numériques
Le Bitcoin pourrait-il résoudre le problème de la dette nationale américaine ?
Les stablecoins comme source de demande pour la dette américaine
Les stablecoins adossés au dollar comme l'USDT (USDT) et l'USD Coin (USDC) détiennent plus de 95 milliards de dollars de bons du Trésor américain, selon leurs récents rapports de réserve. Alors que les stablecoins continuent de croître, offrant une rampe d'accès fiat aux traders et stimulant l'adoption des crypto-monnaies, ils pourraient absorber la dette américaine grâce à une demande constante de bons du Trésor.
La Chine, acheteur traditionnel de la dette américaine et deuxième plus grand détenteur de bons du Trésor après le Japon, a réduit son exposition de 1 270 milliards de dollars en 2013 à moins de 1 000 milliards de dollars depuis avril 2022. Les experts ont cité les préoccupations géopolitiques et l’évolution des politiques commerciales comme l’une des principales causes de la réduction des avoirs de la Chine en dette américaine.
L'émergence d'émetteurs de pièces de monnaie stables en tant qu'acheteurs de bons du Trésor réduit la dépendance vis-à-vis des acheteurs traditionnels et atténue les inquiétudes quant à la réduction de leurs avoirs dans un contexte d'instabilité géopolitique et de changement de climat politique après l'élection présidentielle américaine.
Le rapport du 31 octobre 2024 de Tether montre que l'émetteur de stablecoin détient 84,548 milliards de dollars de dette du gouvernement américain, et le rapport du 12 novembre de Circle, provenant de BlackRock, montre 11,127 milliards de dollars de bons du Trésor.
Rapport de Tether au 31 octobre | Source : Rapport de l'auditeur indépendant
Détentions de titres du Trésor américain de Circle | Source : BlackRock
Ryan reconnaît que le statut du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale est menacé en raison de la diminution de l’intérêt étranger, ce qui pourrait affecter négativement la capacité des États-Unis à emprunter à bas prix et à maintenir leur influence économique.
Les stablecoins pourraient émerger comme une alternative potentielle pour stabiliser la situation jusqu'à ce que de nouvelles mesures soient prises pour atténuer la crise.
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Un rapport de la Hoover Institution suggère que les États-Unis devraient être les chefs de file du secteur des monnaies numériques
L’un des arguments les plus tenaces contre l’acceptation des pièces de monnaie stables et leur intégration dans le système financier traditionnel est la perte de la capacité d’imposer des sanctions et de contrôler les flux de fonds à l’échelle mondiale.
Les pièces de monnaie stables adossées au dollar sont émises sur une blockchain publique et sans autorisation, et elles ont les valeurs américaines de liberté et d’ouverture, contrairement à l’infrastructure financière numérique de la Chine.
Le rapport de la Hoover Institution intitulé « Monnaies numériques : les États-Unis, la Chine et le monde à la croisée des chemins » met en évidence l’avantage de pionnier dont jouit la Chine avec le lancement de sa monnaie numérique de banque centrale et son impact sur les règles et normes mondiales en matière de finance numérique.
Le rapport ne prône pas la création d’un dollar numérique, mais souligne l’urgence pour les autorités de développer des normes pour contrer l’influence croissante de la Chine. La transition des États-Unis vers l’économie numérique serait mieux servie par les stablecoins, et il faudra du temps pour rédiger les réglementations nécessaires et mettre en place l’infrastructure pour assurer le succès de cette transition.
Le rapport identifie les étapes du processus, comme la coordination avec les pays du G7 et d’autres partenaires démocratiques sur les principes et les normes d’un système de finance numérique mondial qui améliore, plutôt que de diminuer, la confidentialité, la responsabilité, la sécurité et l’état de droit.
Avec le cadre réglementaire et les politiques nécessaires en place, les pièces stables pourraient ouvrir la voie à l’Amérique pour regagner son influence économique en tant que superpuissance.
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Le Bitcoin pourrait-il résoudre le problème de la dette nationale américaine ?
La sénatrice américaine Cynthia Lummis a officiellement présenté le Bitcoin Act en juillet 2024. La sénatrice Lummis a recommandé la création d'une réserve nationale de Bitcoin avec 1 million de jetons BTC pour servir de réserve de valeur pour renforcer le bilan américain.
Alors que le sénateur Lummis a affirmé que les États-Unis seraient libérés de leur dette dans les 20 ans suivant la vente du Bitcoin, les faits mathématiques et les statistiques montrent que cela est moins probable. La dette nationale américaine s'élève à 35,46 billions de dollars et la capitalisation boursière du Bitcoin est de 1,739 billion de dollars.
Pour qu'un million de jetons Bitcoin suffisent à rembourser la dette nationale, chaque BTC devrait être évalué à 35,46 millions de dollars. Avec son offre limitée, Bitcoin compte 21 millions de jetons et une capitalisation boursière supérieure à celle de l'argent au 15 novembre. Il est moins probable que la capitalisation boursière augmente plus rapidement que la valeur combinée des actifs mondiaux comme l'or, l'argent et les actions.
La hausse du Bitcoin à 93 265 $ le mercredi 13 novembre a renforcé la confiance des investisseurs dans une hausse à 100 000 $ d'ici la fin de l'année. Entre septembre et le 13 novembre, le Bitcoin a gagné 70 %. Une autre hausse de 70 % pourrait pousser le BTC vers un objectif de 150 000 $.
Les indicateurs techniques du graphique hebdomadaire des prix du Bitcoin montrent une dynamique positive sous-jacente dans la tendance des prix du BTC. La convergence et la divergence des moyennes mobiles font clignoter des barres d'histogramme vertes au-dessus de la ligne neutre.
Graphique hebdomadaire des prix du BTC/USDT | Source : Tradingview.com
Les traders doivent être prudents lorsqu'ils ouvrent une position longue sur Bitcoin, car l'indice de force relative indique 72 et indique que le BTC est surévalué. En général, cela est considéré comme un signal de vente ou un signe d'une correction imminente du jeton.
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