Le 24 janvier 2019, le régulateur financier britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), a publié un document de consultation de 50 pages intitulé « Guidance on Cryptocurrency Assets ».
Alors que la probabilité de l’introduction d’un cadre réglementaire clair au Royaume-Uni devient de plus en plus probable, il est temps de réévaluer la manière dont les marchés de crypto-monnaie dans d’autres pays, en particulier les plus grands, traitent les crypto-monnaies au niveau juridique.
Examen du Crypto Asset Guide : Comment le Royaume-Uni traite-t-il les monnaies virtuelles ?
Compte tenu du ton de ce dernier rapport de la Financial Conduct Authority, le gouvernement semble pencher vers une approche plus neutre à l’égard des crypto-monnaies.
L’objectif principal du document est de rendre la réglementation plus transparente pour les acteurs du marché des cryptomonnaies. L'objectif de la Financial Conduct Authority est d'aider les acteurs du marché à comprendre si les actifs numériques qu'ils ont choisis entrent dans le champ d'application de la réglementation, quelle réglementation s'applique à leurs opérations et si ces opérations nécessitent une autorisation.
Dans le document, le régulateur britannique présente diverses définitions possibles des crypto-actifs et les lois actuellement applicables à ces crypto-monnaies. L'agence a noté que les actifs cryptographiques peuvent être considérés comme des « investissements spécifiés » en vertu des ordonnances nationales sur les activités de réglementation (RAO) ou des « instruments financiers » réglementés sur le marché en vertu de la directive sur les instruments financiers II. Le régulateur a également mentionné que ces actifs pourraient être soumis à la réglementation sur la monnaie électronique ou à la réglementation sur les services de paiement.
Le document de consultation de la Financial Conduct Authority a ensuite divisé les crypto-monnaies en trois catégories : les jetons de trading, les jetons de sécurité et les jetons utilitaires.
Selon l'agence, les jetons transactionnels sont « des jetons qui ne sont émis ou soutenus par aucune autorité centrale et sont destinés à être utilisés comme moyen d'échange ». La Financial Conduct Authority a cité Bitcoin (BTC) et Litecoin (LTC) comme exemples des raisons pour lesquelles Bitcoin est décentralisé. Le régulateur a ajouté que ces jetons peuvent être utilisés pour acheter et vendre des biens et services sans passer par des intermédiaires traditionnels tels que les banques.
Les jetons de sécurité sont des actifs « identiques ou similaires aux instruments traditionnels tels que les actions, les obligations ou les parts d’organismes de placement collectif ». La Financial Conduct Authority a ajouté que les jetons relèvent probablement de la compétence de l'Ordonnance nationale sur les activités de réglementation, ils relèvent donc « du domaine réglementaire » du régulateur. La Financial Conduct Authority n’a pas mentionné d’exemples spécifiques de tels jetons de sécurité. Les crypto-monnaies connues sous le nom de jetons utilitaires sont celles qui permettent aux utilisateurs d'accéder à des produits mais n'accordent pas les mêmes droits que les jetons de sécurité et ne sont donc pas protégées par le régime réglementaire à moins qu'elles ne puissent être définies comme de la monnaie électronique.
La Financial Conduct Authority a cité des données précédemment obtenues par le groupe de travail britannique sur les crypto-actifs, indiquant qu'il n'existe actuellement pas plus de 15 échanges peer-to-peer de crypto-monnaie au Royaume-Uni. Ensemble, ces bourses ont un volume d’échanges quotidien d’environ 200 millions de dollars, ce qui représente environ 1 % du volume quotidien mondial des échanges de cryptomonnaies. En outre, 56 projets au Royaume-Uni ont réalisé des offres initiales de pièces (ICO), soit moins de 5 % du total mondial. Cela signifie que le marché national des cryptomonnaies au Royaume-Uni reste relativement petit.
Cependant, bien que le marché britannique des crypto-monnaies ne soit pas important, en décembre 2018, la Financial Conduct Authority a révélé qu'elle enquêtait sur 18 sociétés qui utilisent des crypto-monnaies, tandis que le service fiscal britannique ciblait pour la première fois les avoirs privés en crypto-monnaie. Les auteurs ont publié une législation fiscale détaillée. . Quant au document de consultation de la Financial Conduct Authority, l'agence demande au public de commenter le document d'ici le 5 avril. La version finale du document sera soumise à l'été 2019.
En conséquence, le Royaume-Uni pourrait bientôt rejoindre les rangs des pays prenant des mesures réglementaires claires sur les crypto-monnaies.
Japon
Le statut des cryptomonnaies : les moyens de paiement légalement reconnus
Le Japon est l’un des plus grands marchés de cryptomonnaies au monde. Selon les données collectées par l'Agence japonaise des services financiers (FSA), il existe environ 3,5 millions d'investisseurs en cryptomonnaies au Japon, et ces investisseurs négocient plus de 97 milliards de dollars par an. Selon certaines informations, la plupart de ces investisseurs sont des hommes d’affaires d’une trentaine d’années. En outre, un rapport japonais a également montré que 14 % des jeunes hommes japonais investissent dans la crypto-monnaie.
Compte tenu de la taille énorme du marché japonais des cryptomonnaies, l’Agence japonaise des services financiers a été particulièrement active dans le ciblage de ce marché. En raison de sa position politique, l’attitude du gouvernement japonais à l’égard du marché national des cryptomonnaies peut être considérée comme très positive par rapport à d’autres pays.
De plus, le Japon a été l’un des premiers pays à reconnaître la légalité du Bitcoin. Depuis mai 2016, cette crypto-monnaie et d’autres devises peuvent être légalement acceptées comme moyens de paiement dans le pays. Cependant, le Japon ne définit toujours pas les crypto-monnaies comme ayant cours légal. En avril 2017, la loi japonaise sur les services de paiement locaux est entrée en vigueur : le document confirme la crypto-monnaie comme mode de paiement et décrit les mesures réglementaires locales pour les échanges de crypto-monnaie et les ICO.
Les médias locaux ont rapporté en décembre que l’Agence japonaise des services financiers avait décidé de classer le Bitcoin et d’autres crypto-monnaies comme « actifs de crypto-monnaie ». Le gouvernement craint également que, parce que les crypto-monnaies sont appelées « monnaies virtuelles », les investisseurs pensent à tort qu’ils achètent de la monnaie légale sanctionnée par le gouvernement.
Chine
Statut de cryptomonnaie : non reconnue, trading interdit
La Chine était autrefois un acteur extrêmement important sur le marché des cryptomonnaies, représentant la grande majorité des mineurs de Bitcoin dans le monde (on estime qu'en 2017, la Chine représentait 50 à 70 % des mineurs mondiaux) et le volume des échanges de Bitcoin. Cependant, depuis que le gouvernement a réprimé les bourses locales et les ICO en septembre 2017, le nombre de mineurs et le volume des transactions ont chuté. Bien entendu, la Chine n’a pas complètement abandonné la technologie de cryptage, mais est devenue une puissance blockchain au sens strict.
Les régulateurs nationaux chinois ne reconnaissent pas les crypto-monnaies comme monnaie légale ou comme instruments de paiement de détail, et le système bancaire du pays n’accepte aucune crypto-monnaie, a déclaré le gouvernement.
Etats-Unis
Le statut des crypto-monnaies : différentes caractérisations et attitudes des différentes agences de régulation
Aux États-Unis, le Congrès exerce l’autorité suprême sur les agences de régulation fédérales telles que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et la Securities and Exchange Commission (SEC), et exige que ces agences se conforment aux lois promulguées par le Congrès.
Cependant, le Congrès est resté silencieux sur la réglementation et la définition des crypto-monnaies. Entre-temps, différents régulateurs ont commencé à réglementer les crypto-monnaies, mais chacun a sa propre manière de définir les crypto-monnaies.
La Securities and Exchange Commission des États-Unis considère les crypto-monnaies comme des valeurs mobilières. Selon le test Howey, vieux de 70 ans, un titre est défini comme impliquant l'investissement de fonds dans une entreprise commune dans laquelle les investisseurs espèrent tirer des bénéfices principalement des efforts des autres. Néanmoins, la SEC a statué qu'Ethereum (ETH) et Bitcoin ne sont pas des titres, ce qui signifie que les ICO de ces actifs ne seront pas réévaluées par le régulateur. Les régulateurs ont mis fin aux « projets de titres non enregistrés » pendant que l'enquête approfondie était en cours.
La Commodity Futures Trading Commission des États-Unis, qui contrôle le commerce des produits dérivés sur matières premières, affirme que les jetons sont des matières premières. Dans le même temps, selon eux, Bitcoin ressemble plus à de l’or qu’à une monnaie ou à un titre au sens traditionnel du terme, car Bitcoin ne bénéficie d’aucun soutien gouvernemental et n’a aucune responsabilité qui lui est liée.
Le Financial Crimes Enforcement Network (FinCen) estime que les jetons sont une monnaie. Ils soutiennent que les ventes d'ICO sont soumises à la réglementation sur la transmission d'argent en vertu de la loi sur le secret bancaire, de sorte que les projets doivent s'enregistrer auprès du gouvernement, collecter des informations sur les clients et signaler toute activité financière suspecte.
L’Internal Revenue Service (IRS) des États-Unis considère les crypto-monnaies non pas comme de la monnaie mais comme des biens, ce qui signifie que lorsque les crypto-monnaies sont vendues avec profit, le gouvernement imposera aux investisseurs des impôts sur les plus-values.
Toutefois, le paysage réglementaire complexe aux États-Unis pourrait changer à l’avenir. Fin décembre de l’année dernière, deux membres du Congrès ont présenté un projet de loi bipartisan appelé Investment Classification Act, qui vise à empêcher le gouvernement américain de sur-réglementer le secteur national des cryptomonnaies. Le package fournit en outre des instructions plus claires sur les politiques d’enregistrement et de taxation des ICO.
Allemagne
Statut de la crypto-monnaie : argent privé
Les crypto-monnaies n’ont pas cours légal en Allemagne, mais le ministère des Finances les reconnaît comme « fonds privés » depuis 2013. Par conséquent, tous les bénéfices réalisés grâce au trading, à l’exploitation minière, au trading de Bitcoin ou d’altcoins sont soumis à l’impôt sur les plus-values. Cependant, selon la Loi de l’impôt sur le revenu, si les investisseurs détiennent ces actifs cryptographiques pendant plus d’un an, ils peuvent bénéficier d’une exonération fiscale.
La crypto-monnaie semble relativement populaire auprès des jeunes. Selon une enquête menée par le Centre des consommateurs de Hesse et de Saxe en novembre de l'année dernière, plus d'un quart des personnes âgées de 18 à 29 ans sont intéressées par l'achat d'actifs numériques.
Pendant ce temps, l’Autorité fédérale allemande de surveillance financière (BaFin) a adopté une position assez dure à l’égard des ICO, l’agence publiant un rapport sur les offres initiales non autorisées de pièces de monnaie et avertissant les investisseurs individuels de « rester à l’écart de tels projets ». Par ailleurs, la BaFin a également appelé à une supervision internationale dans ce domaine.
Suisse
Statut de la crypto-monnaie : propriété
La célèbre Crypto Valley suisse (située à Zoug) est connue pour son attitude amicale à l’égard de la technologie liée aux crypto-monnaies. En Suisse, les cryptomonnaies sont considérées comme des actifs. Selon un rapport publié par le Conseil fédéral suisse en 2014, le gouvernement suisse classe les crypto-monnaies comme des « monnaies virtuelles », ou plus précisément comme « une forme de valeur numérique qui peut être négociée sur Internet, mais qui ne sera pas acceptée ». comme monnaie légale partout.
Corée du Sud
Le statut des cryptomonnaies : reste à définir
La Corée du Sud est un leader dans le secteur des cryptomonnaies depuis le boom des investisseurs en 2017. En juillet 2017, le marché local du Bitcoin en Corée du Sud a traité plus de 14 % des transactions mondiales en Bitcoin, faisant de ce marché le troisième plus grand marché du trading de cryptomonnaies après les États-Unis et le Japon. Mais il n’y a pas si longtemps, l’industrie sud-coréenne des crypto-monnaies a été touchée par quelque chose de similaire à l’interdiction générale des ICO par la Chine, imposée par le régulateur financier sud-coréen et levée plus tard en mai 2018. Dans le même temps, la Corée du Sud a également réalisé des progrès continus dans le domaine de la technologie financière et est progressivement devenue un centre international de blockchain.
Bien qu'il existe de nombreuses incertitudes réglementaires en Corée du Sud au cours de ce processus, la forme réglementaire en Corée du Sud deviendra progressivement claire dans un avenir proche. Fin décembre de l’année dernière, les législateurs sud-coréens ont proposé jusqu’à six projets de loi visant à réglementer le secteur des crypto-monnaies. Ces paquets législatifs proposés visent à offrir davantage de protection aux investisseurs privés et à combler les lacunes de « la définition de la loi actuelle sur les monnaies virtuelles et les dispositions relatives aux transactions en monnaie virtuelle ».
Malte
Le statut de la cryptomonnaie : moyen d’échange numérique, unité de compte, réserve de valeur
Malte porte un nom célèbre appelé Blockchain Island. Comme le pays a développé un environnement très favorable aux crypto-monnaies, plusieurs bourses étrangères de crypto-monnaie, dont OKx, Binance et BitBay, ont lancé leurs propres opérations ici.
En juillet 2018, le parlement local a adopté et promulgué trois projets de loi sur la technologie du grand livre distribué : le "Digital Innovation Authority Bill", le "Innovative Technology Arrangements and Services Bill" et le "Virtual Financial Assets Bill".
Silvio Schembri, sous-secrétaire aux services financiers, à l'économie numérique et à l'innovation au Cabinet du Premier ministre de Malte, a annoncé la mise en œuvre du projet de loi ci-dessus sur Twitter. Il a déclaré que Malte était devenue "la première juridiction au monde à assurer une sécurité juridique dans ce domaine".
En vertu de la loi sur les actifs financiers virtuels, les crypto-monnaies sont officiellement appelées actifs financiers virtuels (VFA), peut-être pour éviter la stigmatisation que le terme « crypto-monnaie » peut apporter : par exemple, les ICO ont été nommées la première émission d'actifs financiers virtuels, l'échange de crypto-monnaie a été nommé devenir une bourse virtuelle d’actifs financiers.
Plus précisément, un actif financier virtuel désigne « toute forme d'enregistrement multimédia numérique utilisé comme moyen d'échange numérique, unité de compte ou réserve de valeur », mais un tel actif « n'est pas une monnaie électronique, un instrument financier ou un jeton virtuel ». » Les jetons virtuels ne peuvent être utilisés que sur « la plateforme DLT qui a émis le jeton », et les fonds correspondants ne peuvent être rachetés que « sur la plateforme de l'émetteur d'actifs DLT ».
Malaisie
Statut des crypto-monnaies : titres
Depuis le 15 janvier 2019, les crypto-monnaies sont classées comme titres en Malaisie, ce qui signifie qu'elles relèvent de la juridiction de la Commission des valeurs mobilières de Malaisie. Les échanges cryptographiques ou ICO qui continuent de fonctionner sans l’approbation réglementaire pourraient être passibles de 10 ans de prison et d’amendes pouvant aller jusqu’à 2,4 millions de dollars.
Cependant, ces changements offrent également une lueur d’espoir pour le secteur des crypto-monnaies du pays : selon le ministre malaisien des Finances, Lim Guan Eng, le gouvernement voit le potentiel des crypto-monnaies et de la blockchain pour stimuler l’économie du pays :
Singapour
Statut des cryptomonnaies : N’ayant pas cours légal et non réglementées
L’Autorité monétaire de Singapour (MAS) a élargi le régime réglementaire existant du pays en novembre 2018 pour inclure certaines crypto-monnaies dans sa juridiction. La banque centrale a introduit un régime de licence obligatoire pour les prestataires de services de paiement et les a obligés à demander l'une des trois licences en fonction de la nature et de l'ampleur de leurs activités en matière de crypto-monnaie. Cependant, l’Autorité monétaire de Singapour a déjà souligné que les crypto-monnaies n’ont pas cours légal à Singapour et que l’agence ne les réglemente pas.
Italie
Statut des cryptomonnaies : Pas encore réglementé
Dans ce qui semble être la première mesure réglementaire de ce type en Italie, une commission du Sénat italien a adopté un amendement ciblant l'industrie de la blockchain qui fera progressivement de l'Italie un pays orienté vers la blockchain. Les documents publiés sur le site Web du Sénat montrent que l'amendement fournit des termes industriels de base pour la blockchain, tels que la technologie basée sur la technologie du grand livre distribué (DLT) et les définitions des contrats intelligents.
Le document indique également que l'enregistrement des données numériques basé sur la blockchain rendra les documents juridiquement valides lors de leur enregistrement.
Bien entendu, le décret doit maintenant être approuvé par le Parlement italien.
Actuellement, il n’existe aucune réglementation dans le pays en ce qui concerne les crypto-monnaies. Cependant, le ministère italien de l’Économie et des Finances travaille sur un projet de loi visant à classifier l’utilisation des crypto-monnaies en Italie. Il est intéressant de noter que le décret stipule clairement comment et quand les « prestataires de services liés à l’utilisation des monnaies numériques » doivent signaler leurs activités connexes au gouvernement, ce qui signifie que la réglementation nationale des crypto-monnaies sera plus stricte.
