Quand un homme réussit, tout le monde en profite. Après l'élection de Trump, les actifs liés à l'« homme providentiel » Musk ont connu une forte demande de la part des petits investisseurs, notamment Tesla, mais aussi le Dogecoin, une cryptomonnaie qui a vu le jour grâce à une blague et qui a reçu le soutien public de Musk il y a cinq ans, ainsi qu'un fonds controversé fortement investi dans SpaceX.

En raison de la promesse de Trump pendant sa campagne de réduire la réglementation sur les cryptomonnaies et d'établir une réserve nationale de Bitcoin, les cryptomonnaies comme le Bitcoin ont connu une forte hausse après son élection. Le Dogecoin a particulièrement bien performé, atteignant ce lundi un niveau record en dépassant pour la première fois les 80 000 dollars, avec une augmentation de plus de 10 % à un moment donné, et le Dogecoin a augmenté de près de 20 % ce jour-là.

Les données de CoinMarketCap montrent que le mardi 12 novembre, pendant la séance matinale des actions européennes, le prix de transaction du Dogecoin (DOGE) a atteint 0,4358 dollars, atteignant ainsi son plus haut niveau depuis mai 2021, même si le prix est retombé en dessous de 0,39 dollars lors de la pause déjeuner des actions américaines, le Dogecoin affichait tout de même une augmentation de plus de 22 % au cours des dernières 24 heures, et une hausse d'environ 122 % au cours des sept derniers jours.

Les données compilées par Bloomberg montrent que dans la semaine suivant la victoire de Trump, le fonds fermé Destiny Tech100 Inc. (code DXYZ), qui détient des actions de licornes privées comme SpaceX et OpenAI, a augmenté de près de 280 %. En raison de cette forte hausse, le fonds a été suspendu à plusieurs reprises en raison de fluctuations anormales, après avoir grimpé de 64 % vendredi dernier, il a encore bondi de 38 % lundi.

Les documents publics du Destiny Tech100 montrent que le fonds se revendique d'une valeur nette d'actifs de 56 millions de dollars à la fin juin de cette année, dont environ 38 % des avoirs sont en SpaceX.

Les rapports de Bloomberg indiquent qu'il n'est pas facile pour les investisseurs individuels d'investir dans la société SpaceX, qui n'est pas encore cotée en bourse, mais le Destiny Tech100 offre aux petits investisseurs un moyen d'investir dans cette entreprise. Son engouement actuel suscite des inquiétudes concernant les risques liés à l'investissement dans des actifs privés.

Selon les rapports, le Destiny Tech100 a connu plusieurs vagues de volatilité extrême depuis son introduction en mars de cette année. En avril, il a un moment augmenté de plus de 1000 %, avant de perdre tous ses gains en quelques semaines. Il devient l'outil d'investissement privilégié d'un groupe de traders à court terme. La valorisation du fonds dépasse 400 millions de dollars, atteignant son plus haut niveau depuis avril, et son prix de transaction est presque dix fois sa valeur nette d'actifs, avec une prime parmi les plus élevées de tous les fonds fermés de sa catégorie.

James Seyffart, analyste des ETF chez Bloomberg Industry Research, déclare que la forte hausse du Destiny Tech100 fait certainement partie de la tendance haussière après les élections, surtout parce qu'elle est liée à la société d'Elon Musk. Le problème avec ce fonds est qu'il s'agit d'un fonds fermé, ce qui signifie que, contrairement à un ETF, il n'existe aucun mécanisme pour que le prix de ses actions corresponde à la valeur nette d'inventaire (VNI). Pour le Destiny Tech100, la situation est encore plus complexe, car il détient de nombreux actifs privés, comme SpaceX, qui n'ont même pas de prix ou d'évaluation de marché publics.

Comparé au Dogecoin et au Destiny Tech100, Tesla attire manifestement plus d'attention. Wall Street Watch a mentionné ce mardi que Tesla a un impact considérable sur le marché boursier américain. Dans les jours suivant la victoire de Trump, l'achat frénétique d'options d'achat sur Tesla a entraîné un classique « squeeze gamma ». Le « squeeze gamma » se produit généralement lorsque les investisseurs achètent massivement des options d'achat, incitant les vendeurs à découvert à acheter des actions sous-jacentes pour couvrir leurs risques, ce qui exerce une pression à la hausse sur les prix des actions.

Les données de Fishman montrent que depuis les élections, la valeur nominale des transactions d'options Tesla atteint en moyenne 145 milliards de dollars par jour. Vendredi dernier, le volume des transactions nominales a atteint l'incroyable somme de 245 milliards de dollars, tandis que le deuxième marché d'options sur actions individuelles le plus actif, Nvidia, n'a enregistré qu'un volume de 55 milliards de dollars par jour, et le volume total des autres marchés d'options sur actions individuelles américaines s'élevait à 310 milliards de dollars.

Avec la capitalisation boursière revenant à son sommet, l'influence de Tesla sur le marché boursier américain est en train de retrouver son éclat de 2021. En 2021, le « complexe financier Tesla » a également provoqué une onde de choc sur le marché des options boursières américaines. Certains estiment que lorsque cette force du « complexe financier Tesla » surgit, qu'il s'agisse d'investisseurs dans des fonds indiciels passifs, de fonds communs de placement traditionnels ou de fonds spéculatifs, ou même d'investisseurs particuliers, il n'y a pas d'autre choix que de faire face à la situation.

Cet article provient de Wall Street Watch, n'hésitez pas à télécharger l'application pour en voir plus.

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