Le marché est une arène de lutte constante, où font rage les forces des haussiers et des baissiers, et chaque participant à cette bataille rêve d'être du côté des vainqueurs. Cependant, tout le monde ne comprend pas que les taureaux peuvent être rusés : dès que le marché atteint son apogée, ils « changent rapidement de chaussures » en baissiers, saisissant de nouvelles opportunités. Que reste-t-il aux autres ? Les hamsters – comme on appelle dans l’argot de l’investissement les traders inexpérimentés qui succombent à la panique ou au battage médiatique – se retrouvent souvent au sommet du marché au moment le plus inopportun et deviennent une sorte de « victime » de ce monde.
Bullrun : un conte de fée qui se termine vite
Voyons d’abord ce qu’est un bullrun. Une hausse est une période à court terme au cours de laquelle les prix des actifs augmentent rapidement, suscitant un enthousiasme et une confiance sans précédent dans la poursuite de la croissance. Il semble que les actifs soient sur le point de s’envoler dans l’espace, et tout le monde est prêt à investir maintenant avant qu’il ne soit trop tard. C’est la période d’euphorie où tout le monde devient optimiste et ne voit que des graphiques verts sur ses écrans. Il est important de comprendre qu'une course haussière n'est rien de plus qu'un phénomène temporaire, et qu'elle est toujours suivie de l'autre côté - une correction, et parfois un marché baissier à part entière.
Taureaux sournois : « On change de chaussures en vol »
En quoi les investisseurs expérimentés sont-ils différents des débutants ? Ils savent que le marché est cyclique et que la tendance haussière prendra fin tôt ou tard. De plus, les taureaux rusés ont une stratégie : non seulement ils entrent sur le marché lorsqu'il commence à monter, mais ils planifient également à l'avance comment et quand ils le quitteront. Une fois que les prix atteignent un niveau où le marché commence à surchauffer, les haussiers rusés commencent tranquillement à prendre des bénéfices tandis que la foule est toujours engagée dans le jeu haussier. Puis ils se transforment en ours, pariant sur la chute et se préparant à attraper la vague du déclin.
Qui arrivera au sommet du marché ?
Au sommet du marché se trouvent souvent les plus inexpérimentés : ces mêmes hamsters. Sous l'influence des émotions et de la peur de « rater » des bénéfices, ils commencent à acheter des actifs aux plus hauts niveaux, sans se rendre compte qu'ils marchent littéralement sur un râteau. Il leur semble que la croissance sera éternelle, car hier encore, les prix étaient déjà plus bas ! Mais au lieu de nouveaux bénéfices, ils sont confrontés à une dure réalité : le marché s’est inversé et leurs actifs perdent rapidement de la valeur.
Comment se protéger d’être un sale type ?
1. Recherchez le marché. Ne soyez pas émotif – étudiez les graphiques, l’histoire et les cycles du marché.
2. Planifiez votre sortie. N'entrez pas sur le marché simplement parce que tout le monde autour de vous achète. Ayez une stratégie de sortie et respectez-la.
3. N'ayez pas peur de rester en dehors du marché. Les investisseurs qui réussissent comprennent que parfois la meilleure décision est de ne rien faire du tout.
Le monde du marché n’est donc pas facile, mais si vous connaissez les règles de base du jeu, vous pouvez éviter les erreurs courantes. Ne vous laissez pas emporter par vos émotions, suivez votre stratégie et essayez de ne pas faire partie de ceux qui restent au top du marché au moment le plus inopportun !