Le jeton natif de Solana, SOL (SOL), a augmenté de 35 % entre le 5 et le 11 octobre, atteignant son niveau le plus élevé depuis décembre 2021 à 222 $. Ce mouvement a amené les traders à spéculer sur la possibilité que le sommet historique de 260 $ soit à portée de main, surtout après que Bitcoin (BTC) ait franchi 84 500 $, soutenu par des flux institutionnels constants et une clarté réglementaire anticipée aux États-Unis.
SOL a surperformé le marché plus large des altcoins, qui a enregistré une augmentation de 33 % au cours de la même période de six jours se terminant le 11 octobre. L'optimisme des investisseurs concernant SOL est en partie alimenté par l'expansion de l'activité des contrats intelligents de Solana, comme en témoigne la valeur totale verrouillée (TVL).
Valeur totale verrouillée de Solana en USD. Source : DefiLlama
La TVL sur Solana a grimpé à 7,6 milliards de dollars au 10 octobre, marquant le plus haut niveau depuis décembre 2021. Des applications décentralisées clés (DApps) comme Jito, Raydium, Drift et le staking liquide de Binance ont contribué de manière significative à une croissance de 36 % des dépôts.
L'augmentation de l'activité de Solana n'est pas limitée au trading de memecoins.
Il existe des critiques valables concernant la forte dépendance de Solana aux memecoins, y compris Dogwifhat (WIF), Bonk (BONK) et Popcat (POPCAT), qui ont tous dépassé le seuil de capitalisation boursière de 1,5 milliard de dollars. Les plateformes de lancement de jetons décentralisées comme Pump.fun ont été les principaux moteurs derrière l'augmentation des volumes des échanges décentralisés (DEX) de Solana.
Volumes hebdomadaires des DEX de Solana, USD. Source : DefiLlama
Les volumes hebdomadaires des DEX sur Solana ont atteint 17,1 milliards de dollars au cours de la semaine se terminant le 2 novembre, un chiffre non vu depuis mars 2024, correspondant à une part de marché de 26 %, surpassant même la blockchain axée sur les DApp, Ethereum. Solana a également réussi à capter 88,2 millions de dollars en frais mensuels, ce qui est vital pour répondre aux préoccupations en matière de sécurité du réseau.
En comparaison, le réseau Ethereum, avec une TVL plus de 7 fois supérieure à celle de Solana, a gagné 131,6 millions de dollars en frais mensuels. De même, Tron, une autre blockchain mettant l'accent sur l'évolutivité de la couche de base, a collecté 49,1 millions de dollars en frais sur 30 jours. Ces chiffres n'incluent pas les revenus plus larges de l'écosystème, qui comprennent des contributions notables comme 100,2 millions de dollars de Jito et 83 millions de dollars de Raydium.
Évaluer les plateformes uniquement par la TVL et les frais peut être trompeur, car tous les DApps n'ont pas besoin de volumes élevés pour être significatifs. Cependant, ils sont cruciaux pour l'adoption et l'attraction de nouveaux utilisateurs, préparant le terrain pour une croissance durable et une demande accrue pour l'accumulation et l'utilisation de SOL.
Par exemple, Magic Eden, le principal marché de jetons non fongibles (NFT) de Solana, a enregistré 77 160 adresses actives au cours des 30 derniers jours, comme l'a rapporté DappRadar. En revanche, OpenSea, un service comparable sur le réseau Ethereum, a vu 37 940 adresses actives pendant la même période.
Ces données fournissent de solides preuves de la manière dont le réseau Solana a attiré des utilisateurs au-delà de la frénésie des memecoins, suggérant que le prix de SOL pourrait bénéficier davantage. Cependant, pour déterminer si les traders utilisent excessivement leur levier, il convient d'analyser les contrats à terme perpétuels SOL.
Taux de financement des contrats à terme SOL sur 8 heures, %. Source : Laevitas.ch
Un taux de financement positif indique que les positions longues (acheteurs) paient pour le levier, qui fluctue généralement entre 0 % et 2 % par mois sur des marchés neutres. La récente montée à 5 % le 10 novembre a suggéré un enthousiasme temporaire excessif, mais les dernières données du 11 novembre montrent un coût de levier neutre de 1,8 % par mois.
En termes de métriques on-chain et de dérivés, SOL semble être sur la voie d'atteindre un sommet historique, soutenu par une activité réseau accrue et l'absence de signes de levier excessif.
Cet article est à des fins d'information générale et n'est pas destiné à être et ne doit pas être pris comme un conseil juridique ou d'investissement. Les points de vue, pensées et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues et opinions de Cointelegraph.
