Si les ETF Bitcoin deviennent une réalité, ce ne sera peut-être pas une bonne nouvelle pour les échanges cryptographiques comme Coinbase. En effet, les analystes pensent que les frais facturés par ces bourses pour les transactions pourraient diminuer, ce qui entraînerait certains défis.
La communauté crypto attend avec impatience l’approbation potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis, dont la valeur devrait être d’environ 40 776 $. Cependant, certains experts préviennent que cette approbation pourrait avoir des effets moins positifs sur les échanges de crypto-monnaies.
Approbation Spot Bitcoin ETF : impact potentiel sur les échanges
Les observateurs du secteur prévoient le début de la négociation d'un ETF Bitcoin au comptant au début de 2024, ce qui coïncide avec la prochaine réduction de moitié de la récompense en bloc de Bitcoin prévue en avril. Adam Back, PDG de Blockstream, est optimiste et prédit que cet événement pourrait propulser Bitcoin à 100 000 $.
Encore plus optimistes, les partisans du Bitcoin, comme le PDG de Jan3, Samson Mow, prévoient l'approbation d'un ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis, ce qui porterait le Bitcoin à un montant stupéfiant d'un million de dollars dans les « jours ou semaines » suivant l'approbation.
Cependant, les perspectives ne sont pas aussi roses pour les échanges centralisés de crypto-monnaie, comme l'ont noté le président d'ETF Store, Nate Geraci, et l'analyste d'ETF de Bloomberg, Eric Balchunas.
Une fois approuvé, Geraci estime qu’un potentiel ETF Bitcoin aux États-Unis pourrait être un « bain de sang » pour les échanges de crypto-monnaie. Il explique que les acheteurs et les vendeurs au détail de l'ETF Spot Bitcoin bénéficieraient de l'exécution des transactions institutionnelles et de commissions inférieures. En revanche, les utilisateurs d'échanges cryptographiques subiraient l'exécution et les commissions des transactions de détail, ce qui incitera Geraci à souligner la nécessité d'améliorations dans ces domaines pour rivaliser avec un ETF Bitcoin au comptant.
Vérifions cela 6 mois après le lancement des ETF Bitcoin au comptant…
Je parie que ceux-ci se resserrent considérablement. https://twitter.com/NateGeraci/status/1736561013720281499/photo/1
– Nate Geraci (@NateGeraci) 18 décembre 2023
Repérez l’ETF Bitcoin et son impact potentiel sur les échanges
Eric Balchunas, analyste de Bloomberg ETF, souligne une différence significative dans les coûts de négociation entre un ETF Bitcoin au comptant et les bourses populaires. Il souligne que la négociation d'un ETF Bitcoin au comptant entraînerait des frais de 0,01 %, ce qui correspond au coût moyen de la négociation d'ETF. En revanche, les bourses comme Coinbase facturent des frais de négociation plus élevés, pouvant atteindre jusqu'à 0,6 %, en fonction de facteurs tels que la crypto-monnaie, la taille de la transaction et les paires de négociation.
Si elle est approuvée, l’introduction d’un ETF Bitcoin au comptant devrait introduire davantage de concurrence sur les prix dans le secteur de la cryptographie. Cela pourrait rediriger les fonds des bourses qui investissent massivement dans la publicité, en particulier lors d'événements comme le Super Bowl. Balchunas anticipe un changement dans le paysage industriel, affirmant que le lancement des ETF pourrait marquer la fin de l'ère des frais élevés pour certains échanges cryptographiques.
Il a exprimé ce sentiment dans une interview avec la journaliste spécialisée Laura Shin en septembre 2023, suggérant que l'attrait des échanges cryptographiques, qui profitaient largement de leurs frais élevés, pourrait diminuer avec l'avènement des ETF.
Coinbase, un acteur majeur dans le domaine des échanges, tire traditionnellement une partie importante de ses revenus des frais de transaction. En 2022, Coinbase a généré 2,4 milliards de dollars de frais de transaction auprès des investisseurs institutionnels et particuliers, soit 77 % de son chiffre d'affaires net total, qui s'est élevé à 3,1 milliards de dollars. Cependant, Coinbase a activement diversifié ses sources de revenus, cherchant à réduire sa dépendance aux frais en proposant des services supplémentaires générateurs de revenus tels que des abonnements.
⚠️Avertissement
Ce contenu vise à enrichir les lecteurs en informations. Effectuez toujours des recherches indépendantes et utilisez des fonds discrétionnaires avant d’investir. Toutes les activités d’achat, de vente et d’investissement en actifs cryptographiques relèvent de la responsabilité du lecteur.
