Les cinq classements sont : Top50 projets (TGE terminé), Top50 projets (TGE non réalisé), Crypto VC Top 50 investisseurs, Top10 investisseurs providentiels, Top20 meilleurs PDG.
Titre original : (RootData : Rapport de recherche sur le développement de la crypto en 2024 et classements annuels)
Rédigé par : RootData Research
Revue du marché des investissements en crypto en 2024
Le secteur crypto entre dans la quatrième vague d'innovation d'actifs, avec une forte interconnexion entre les marchés primaire et secondaire.
Avec l'approbation des ETF Bitcoin et Ethereum, le secteur crypto bénéficie d'une base de liquidité solide à long terme. Dans l'ensemble, le marché primaire a un certain retard par rapport au marché secondaire, mais la transmission entre les marchés primaire et secondaire est évidente. Le marché primaire a montré une tendance à la hausse suivie d'une stabilisation au cours des trois premiers trimestres de 2024 : Q1 avec un montant total de financement de 2,545 milliards de dollars (une légère augmentation de 0,76 % par rapport à l'année précédente), Q2 continuant sa hausse pour atteindre 2,75 milliards de dollars (une augmentation de 8,05 % par rapport au trimestre précédent), et Q3 affichant un léger recul à 2,406 milliards de dollars, mais avec une forte augmentation de 26,05 % par rapport à l'année précédente.
En réalité, le secteur crypto est entré dans la quatrième vague d'innovation d'actifs, principalement propulsée par des actifs non EVM tels que les MemeCoins, BRC20, AIGC et RWA. Au cours des 12 derniers mois, le marché semble ne pas avoir atteint un consensus large sur ces innovations d'actifs, ce qui est également une raison importante pour laquelle le marché primaire n'a pas pu créer de nouveaux sommets de prix comme le BTC. À notre avis, l'un des principes de développement du secteur crypto est de rechercher des nouveaux actifs natifs ayant le plus large consensus, afin d'attirer les flux de capitaux.
Changements dans la structure des transactions : au cours des 12 derniers mois, 54,9 % des institutions n'ont effectué aucune intervention, et seulement 12 % des projets ont réalisé deux tours de financement ou plus.
54,9 % des institutions n'ont effectué aucune intervention au cours des 12 derniers mois, le montant moyen de financement a augmenté de 53,139 dollars par tour par rapport à 2023, soit une augmentation d'environ 0,62 %. Le marché primaire de la crypto présente un effet de tête évident. Selon une enquête menée par RootData en septembre auprès des investisseurs, la plupart des institutions d'investissement ne sont pas actives ou n'interviennent pas, en raison de :
Nous n'avons pas encore vu d'innovations majeures dans l'industrie ;
Le niveau de transparence des informations sur les projets est élevé ;
L'incertitude due aux changements rapides de l'industrie ;
Problèmes de liquidité et difficultés de sortie.
RootData a compté 1,459 financements au cours des 12 derniers mois, avec 1,283 projets n'ayant réalisé qu'un seul tour de financement, 149 projets ayant complété deux tours de financement, et 27 projets ayant réalisé trois tours ou plus. Comparé à 2021-2022, ces trois chiffres ont diminué respectivement de 27,7 %, 30,0 % et 10,2 %, mais par rapport à 2022-2023, ils ont augmenté respectivement de 7,6 %, 11,2 % et 86,3 %. Cela montre également que l'industrie est encore à ses débuts, avec de nombreuses technologies et innovations non encore vérifiées sur le marché, et indique que de nombreux projets feront face à des pressions de financement ultérieures.
Secteurs d'investissement populaires et concurrence écologique : L'écosystème Base est le L2 ayant connu la plus forte croissance au cours des 12 derniers mois, tandis que DeFi est considéré comme le secteur le plus sous-estimé par plus de 41 % des investisseurs.
Le montant des financements dans le secteur des infrastructures a dépassé 4,2 milliards de dollars au cours des 12 derniers mois, tandis que le secteur DeFi a dépassé 1,4 milliard de dollars. Selon une enquête auprès des investisseurs réalisée en septembre, plus de 41 % des investisseurs considèrent que DeFi est actuellement le secteur le plus sous-estimé, tandis que 48 % estiment que le secteur L1/L2 est surévalué.
Ethereum, grâce à son avantage d'être le premier et à un écosystème de développeurs complet, continue de dominer le classement écologique avec 2,562 projets, tandis que l'écosystème Solana, après avoir subi l'impact de l'événement FTX en 2022, rebondit fortement avec un nombre de projets atteignant 823. L'écosystème Bitcoin et l'écosystème TON se développent également rapidement, avec respectivement 383 et 141 projets.
Il convient de noter que Base, en tant que solution L2 soutenue par Coinbase, a rapidement accumulé 428 projets depuis son lancement en août 2023, réalisant une croissance de plus de 28 % dans l'écosystème L2 d'Ethereum, ce qui en fait le réseau L2 à la croissance la plus rapide.
Les secteurs L1, DeFi et AI sont les plus chauds, avec DeFi, Game et AI étant les labels ajoutés aux nouveaux projets au cours des 12 derniers mois, Monad ayant le montant de financement le plus élevé.
Selon les statistiques de RootData, DeFi a ajouté le plus de balises aux nouveaux projets au cours des 12 derniers mois, suivi par les secteurs Game et AI. Il convient de noter que DeFi et AI figurent également parmi les secteurs les plus populaires au cours des 12 derniers mois, tandis que Game, bien qu'il soit un label populaire pour les nouveaux projets, a des performances médiocres sur le classement de popularité, peut-être parce que Game n'a pas généré de résultats satisfaisants tant en termes de produits que de prix des tokens au cours des quatre derniers trimestres.
En regardant les 10 plus grandes transactions de financement des 12 derniers mois, Monad a complété un financement de 225 millions de dollars avec une valorisation de 3 milliards de dollars en avril de cette année, se classant au premier rang. Il est à noter que parmi les 10 plus grandes transactions, en plus des secteurs habituels comme le CeFi et l'exploitation minière, qui ont des exigences de capitalisation élevées, Celestia a annoncé un financement OTC d'un million de dollars en septembre, entrant dans le top dix des transactions. Cela pourrait également révéler que les transactions OTC deviendront l'une des tendances importantes de l'industrie.
Contexte et critères du classement
Depuis la publication de la RootData List en 2023, les résultats des classements sont de plus en plus suivis par des entrepreneurs, des investisseurs, des LP et des passionnés de crypto. RootData s'engage à démontrer les forces et tendances fondamentales du développement de l'industrie à travers une analyse de données rigoureuse.
La période couverte par ce classement est du 31 octobre 2023 au 31 octobre 2024, avec cinq classements publiés, à savoir : Top50 projets (TGE terminé), Top50 projets (TGE non réalisé), Crypto VC Top 50 investisseurs, Top10 investisseurs providentiels, Top20 meilleurs PDG.
Top50 projets (TGE terminé)
Caractéristiques de la liquidité : 9 des projets classés ont désormais leurs tokens listés sur cinq grandes bourses (Binance, OKX, Bybit, Upbit et Coinbase). Parmi eux, 82 % des projets ont leurs tokens listés sur au moins trois grandes bourses.
Caractéristiques du secteur : Les projets classés proviennent de 22 secteurs, avec une majorité de projets dans les secteurs Layer1, DeFi et AI. Par rapport à l'année dernière, cinq nouveaux projets de MemeCoin ont été ajoutés cette année, car nous pensons que les MemeCoins construisent une nouvelle catégorie d'actifs et montrent une valeur unique dans l'enrichissement des catégories d'actifs crypto et l'expansion de la crypto.
Caractéristiques du financement : Le montant médian de financement des projets classés est de 23,15 millions de dollars, avec une moyenne de 2 tours de financement. 13 des projets classés n'ont pas réalisé de financement. Il convient de noter qu'au cours des 12 derniers mois, en termes de FDMC/Raised, les 5 premiers projets figurent tous dans le classement, Celestia (3,670x), Ondo Finance (1,819x), Jito (1,322x), Ethena (1,134x), Sei (816x).
Top50 projets (TGE non terminé)
Caractéristiques du financement : le montant médian de financement des projets figurant dans ce classement est de 25,71 millions de dollars, avec une moyenne de 2 tours de financement, et 7 projets ont atteint une valorisation de 1 milliard de dollars (inclus), tandis que 4 projets n'ont pas divulgué publiquement leur financement.
Caractéristiques du secteur : la majorité des projets classés couvrent 26 secteurs, avec une grande proportion de projets dans les secteurs de la modularité, DeFi, infrastructures et AI. Au cours des quatre derniers trimestres, bien que les secteurs GameFi, CeFi et NFT aient connu une stagnation de l'innovation, nous avons tout de même sélectionné des projets représentatifs de l'innovation dans ces secteurs.
Crypto VC Top50
Les 50 institutions du classement ont en moyenne effectué 28 investissements au cours des quatre derniers trimestres, avec un investissement principal moyen de 7 fois. Dans une certaine mesure, ces institutions ont façonné les tendances et caractéristiques d'investissement de la crypto au cours des quatre derniers trimestres. 46 % des institutions sont situées en Amérique du Nord, 20 % en Chine (y compris Hong Kong, Macao et Taïwan), et les 34 % restants se trouvent à Singapour, Dubaï et ailleurs.
Parmi les institutions sélectionnées, environ 80 % sont des investisseurs natifs de la crypto (y compris les départements d'investissement en crypto des institutions d'investissement traditionnelles), le reste étant des institutions d'investissement traditionnelles. Différents types d'institutions contribuent à rendre l'écosystème des start-ups crypto plus robuste.
Investisseurs providentiels
Aujourd'hui, le groupe d'investisseurs providentiels se développe rapidement. Actuellement, RootData a enregistré 2,037 investisseurs providentiels (ayant réalisé au moins un investissement). Ces investisseurs providentiels actifs sont principalement des entrepreneurs crypto à succès, avec un nombre moyen d'interventions de 18 fois pour les 10 meilleurs investisseurs providentiels au cours des 12 derniers mois. Avec l'expansion continue du groupe d'investisseurs providentiels, l'écosystème de l'innovation et des start-ups crypto deviendra plus sain.
PDG Top20
Selon une enquête menée par RootData en septembre, 75 % des investisseurs considèrent que le PDG et l'équipe sont le premier critère à prendre en compte pour un investissement. RootData a actuellement enregistré 1,827 PDG de projets crypto. Nous croyons que des PDG de qualité dans le secteur crypto sont une ressource rare et constituent une force clé dans le processus de développement et de croissance du secteur.
