Dans le monde des cryptomonnaies et du marché boursier, il existe un phénomène intéressant - plus le marché monte, plus il est susceptible de provoquer d'autres hausses. L'une des raisons est ce que l'on appelle l'effet de 'rachat à découvert'. La vente à découvert était initialement destinée à faire des profits, mais lorsqu'un marché monte, elle devient en fait un 'catalyseur' de l'augmentation. Aujourd'hui, nous allons parler de ce qu'est le 'rachat à découvert', pourquoi les shorts deviennent le 'carburant' qui pousse les prix à la hausse.
Comment les shorts sont-ils devenus des 'alliés' ?
Pour donner un exemple, supposons que vous pensez que le Bitcoin va baisser, donc vous vendez à découvert via des contrats à terme ou des contrats (c'est-à-dire que vous empruntez des pièces pour vendre, puis rachetez-les lorsque le prix a baissé pour les rendre). Mais si le marché ne suit pas vos prévisions et commence à monter, cela devient embarrassant. Lorsque le prix monte, votre position à découvert commence à perdre de l'argent, plus vous perdez, plus la pression augmente. Pour éviter des pertes plus importantes, vous pourriez être contraint de racheter - c'est-à-dire de racheter les pièces que vous avez empruntées. À ce moment-là, votre action d'achat fera encore monter le prix.
C'est ce que l'on appelle l'effet de 'rachat à découvert'. Un grand nombre de shorts achètent sur le marché, générant une demande d'achat supplémentaire, et ainsi le prix monte de plus en plus haut. Plus il y a de shorts, plus ils sont susceptibles d'être 'étouffés' lorsque le marché monte, devenant des 'catalyseurs' de prix.
Les 'trois forces' du rachat à découvert
1. Pression de stop-loss : la montée des prix entraîne des pertes pour les shorts, une partie des traders est donc contrainte de racheter leurs positions à découvert pour limiter les pertes, ce qui propulse directement le prix du marché.
2. Rachat à effet de levier : de nombreux traders tentent des ventes à découvert avec effet de levier, par exemple 3x, 5x ou même plus. Plus l'effet de levier est élevé, plus le risque de la position augmente lorsque le prix monte légèrement. Une fois que la ligne de stop-loss prédéfinie est atteinte, le système va automatiquement liquider ces positions en rachetant des actifs. Ce processus provoquera plus d'achats sur le marché, ce qui aggravera encore la montée des prix.
3. La propagation de l'émotion du marché : une fois que le marché commence à monter, les investisseurs en attente sont également influencés par la psychologie de 'manquer le train' et commencent à entrer sur le marché. Ce type d'achats motivés par l'émotion se superpose souvent à la force du rachat à découvert, rendant ainsi la montée plus durable.
Pourquoi les 'shorts' deviennent-ils des 'stations-service' ?
Dans un marché très volatil, en particulier dans le domaine très fluctuant des cryptomonnaies, le phénomène de rachat à découvert est plus évident. Par exemple, lors du marché haussier du Bitcoin au début de 2021, beaucoup de gens ont choisi de vendre à découvert le Bitcoin en pensant qu'il allait baisser, mais le prix a continué à monter, et ces shorts ont été contraints de racheter, ce qui a à son tour propulsé le prix du Bitcoin, rendant la montée encore plus rapide.
Il arrive même parfois que des market makers ou de grands investisseurs 'induisent à la vente à découvert', c'est-à-dire qu'ils créent une fausse impression de baisse en faisant pression sur les prix pour inciter les petits investisseurs à vendre à découvert, puis augmentent rapidement les prix, forçant ces petits investisseurs à racheter. De cette manière, les market makers non seulement accumulent des actifs, mais utilisent également le rachat à découvert pour faire monter les prix, créant ainsi une situation gagnant-gagnant.
Comment utiliser le rachat à découvert ?
Si nous savons que le rachat à découvert peut entraîner une montée rapide des prix, alors prêter attention à la situation des positions à découvert au début d'une montée du marché est très utile. S'il y a une accumulation importante de positions à découvert, et que l'émotion du marché passe progressivement d'une tendance baissière à une tendance haussière, alors on peut anticiper la possibilité de rachats à découvert. Si le marché commence à monter, un grand nombre de shorts étant contraints de racheter, le marché pourrait entrer dans une phase de montée rapide.
Cependant, acheter après une montée comporte également des risques. Car une fois que le rachat à découvert se termine, la demande d'achats sur le marché diminue, ce qui peut entraîner une forte correction. Donc, lorsque vous utilisez le rachat à découvert, il faut faire attention à la gestion des positions et éviter d'acheter aveuglément à des prix élevés.
En résumé, la présence de shorts n'est pas une mauvaise chose, mais au contraire, dans un marché en hausse, ils peuvent devenir des 'carburants', propulsant davantage les prix à la hausse. Mais il est important de rester rationnel dans l'investissement, de ne pas se laisser emporter par l'émotion du marché, et de garder son propre jugement et sa capacité de contrôle des risques. J'espère que cet article vous aidera à mieux comprendre le mécanisme du rachat à découvert, vous apportant plus de confiance lors de vos transactions !
