Source : Culture Horizontale

Traduction : Huinor

【Introduction】Les élections présidentielles américaines de 2024 sont maintenant terminées, et derrière la « victoire rapide » de Trump, les dernières dynamiques de l'argent en politique ont reçu une attention considérable. Les données montrent qu'avec la victoire de Trump, parmi les 58 membres du Congrès financés par l'industrie des cryptomonnaies, 40 ont également annoncé leur élection. Le groupe FairShake des cryptomonnaies est devenu le plus grand super PAC des élections de 2024, ayant levé plus de 200 millions de dollars. Certaines analyses indiquent que Trump, qui a montré un intérêt pour les cryptomonnaies, a trouvé de nouveaux alliés au Congrès et au gouvernement. Ainsi, dans cette élection la plus « coûteuse », que cherche réellement le secteur des cryptomonnaies à gagner ?

Cet article souligne que les doutes et les restrictions concernant les cryptomonnaies sous l'administration Biden ont suscité un mécontentement considérable dans l'industrie. En 2022, la troisième plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies, FTX, s'est effondrée en raison d'abus de dépôts clients pour des paris à haut risque et des contributions politiques illégales, et son fondateur a été condamné à la prison. Le gouvernement Biden a intensifié ses efforts pour lutter contre la fraude en imposant des taxes sur les gains d'investissement en cryptomonnaies, en tentant de reclasser davantage de jetons numériques comme des valeurs mobilières et en engageant des poursuites réglementaires par l'intermédiaire de la SEC. Pour remodeler le paysage réglementaire, ils ont fait appel à Trump et 58 membres du Congrès. Trump a promis pendant sa campagne de protéger les actifs cryptographiques d'une réglementation excessive, a proposé que des personnes favorables à l'industrie soient nommées à la tête de la SEC, a suggéré que le Bitcoin devienne une « réserve stratégique nationale » et a affirmé qu'il ferait des États-Unis le centre mondial des cryptomonnaies. Dès que Trump a été élu, le prix du Bitcoin a grimpé à un niveau record de plus de 76 000 dollars. La complicité politique affichée par les membres du Congrès est également révélatrice. Tous les publicités de campagne financées par Fairshake ne mentionnent pas les cryptomonnaies, mais de nombreux candidats soutenus ont déclaré publiquement qu'ils feraient avancer le développement des cryptomonnaies pendant leur mandat et qu'ils l'incluraient dans leurs projets pour 2025, bien que les électeurs de l'État ne s'intéressent pas du tout aux cryptomonnaies.

De nombreux critiques démocrates comparent les risques que présentent les cryptomonnaies à la crise financière de 2008. Avec la déréglementation liée à l'élection de Trump, les inquiétudes concernant la stabilité financière mondiale augmentent. Parallèlement, les cryptomonnaies connaissent une tendance à la « mainstreamisation » à l'échelle mondiale, au point que certaines analyses estiment qu'une « course aux armements » autour des monnaies numériques semble avoir commencé. Si Trump respecte ses promesses de soutien aux cryptomonnaies, les États-Unis pourraient accélérer l'adoption des cryptomonnaies. On reste à voir comment les actifs numériques d'autres pays pourraient en être affectés et si cela inciterait des mesures concurrentielles.

Les cryptomonnaies aident Trump et ses alliés à remporter les élections de 2024

✪Tony Romm (Washington Post) Journaliste sur les politiques économiques

« Cette victoire électorale démontre l'influence politique croissante de l'industrie des cryptomonnaies. »

Après les élections américaines, l'industrie des cryptomonnaies, les cadres et les investisseurs sont particulièrement heureux. Ils estiment que leur financement politique n'a pas été vain, et plus important encore, ils s'apprêtent à vivre quatre années presque sans réglementation et contrôle gouvernementaux — suffisamment de temps pour provoquer des changements radicaux dans le secteur des cryptomonnaies.

Au fil des ans, les élites de l'industrie des cryptomonnaies ont investi des fonds politiques, Trump recevant une part particulièrement importante. Mais cela ne signifie pas que les élites des cryptomonnaies se sont rangées du côté des républicains ; en réalité, tant qu'il s'agit de soutenir un candidat au Congrès favorable aux cryptomonnaies, ils sont prêts à financer des publicités de campagne.

Les résultats de ces efforts sont évidents. Trump a remporté la présidence, et sur les 58 membres du Congrès financés, 40 ont annoncé leur victoire. Le groupe FairShake des cryptomonnaies est devenu le plus grand super comité d'action politique (Super PAC) des élections de 2024, ses fonds provenant principalement de géants des cryptomonnaies tels que Coinbase, Andreessen Horowitz et Ripple, ayant levé plus de 200 millions de dollars, dont 130 millions pour les campagnes de 58 membres du Congrès.

Le schéma montre les flux de 134 millions de dollars de financement politique, avec les cercles représentant les noms des membres du Congrès. Comme on peut le voir sur le graphique, les dépenses de Moreno représentent la plus grande part, les cryptomonnaies ayant dépensé un coût considérable pour faire perdre Brown ; en même temps, ils ont également dépensé de l'argent pour « salir » les membres du Congrès opposés, qui sont sceptiques à l'égard des cryptomonnaies.

Le financement politique des cryptomonnaies change secrètement la structure du Congrès, les images floues représentant les opposants aux cryptomonnaies, désormais exclus.

Bien que le montant du financement soit énorme, la stratégie d'action des bailleurs de fonds en cryptomonnaies est secrète. Prenons l'exemple de la compétition entre le sénateur démocrate actuel de l'Ohio, Sherrod Brown, et le candidat républicain au Sénat, Bernie Moreno. Le sénateur Brown, président de la Commission bancaire du Sénat qui régule les finances numériques, a toujours été sceptique à l'égard des cryptomonnaies. Fairshake a financé 41 millions de dollars pour aider son challenger Moreno à gagner la campagne, tout en veillant à ce que les électeurs ne perçoivent pas l'intention, ses publicités politiques étant axées sur les contributions de Moreno en matière d'immigration et d'emploi, sans mentionner les cryptomonnaies.

Après les élections, les bailleurs de fonds étaient enfin prêts à récolter les fruits. Ils espèrent que Trump tiendra ses promesses de faire des États-Unis le « centre mondial des cryptomonnaies ». Rien que cette attente a propulsé le prix du Bitcoin au-dessus de 76 000 dollars. Ils croient que Trump tiendra ses promesses. Quelques mois auparavant, grâce à Trump, une entreprise de cryptomonnaies nommée World Liberty Financial avait obtenu une licence opérationnelle. Une fois Trump en fonctions, il pourrait faire encore plus.

Au 5 novembre (ce mercredi), l'évolution du prix du Bitcoin.

L'une des choses concerne la législation amicale envers les cryptomonnaies (FIT21). Ce projet de loi a été rédigé et adopté plus tôt cette année à la Chambre, mais a rencontré une forte résistance au Sénat, ce qui a conduit à son blocage. C'est aussi la raison pour laquelle Fairshake s'est concentré sur les sénateurs cette année. Si cette législation était adoptée, la SEC, qui réglemente les cryptomonnaies, verrait son pouvoir affaibli, déplaçant davantage de responsabilités vers la Commission des contrats à terme sur les marchandises (CFTC) — les critiques démocrates rappellent que les pouvoirs de la CFTC seraient beaucoup plus limités que ceux de la SEC.

C'est aussi pourquoi, après les élections, le directeur juridique de Coinbase, Paul Grewal, a déclaré : « La nuit dernière (les élections) a été révolutionnaire pour l'industrie des cryptomonnaies. Tous les élus doivent reconnaître que c'est un secteur engagé dans le développement à long terme. »

Les « nouveaux amis politiques » des cryptomonnaies — les nouveaux membres du Congrès, qui ont investi plus de 19 millions de dollars dans 20 campagnes, espérant obtenir leur soutien après leur élection (les images claires sont des élus, les floues sont ceux qui ont perdu).

Les élections de 2024 ne sont pas une fin, mais un début. Fairshake a immédiatement annoncé qu'ils avaient levé 78 millions de dollars pour les élections de mi-mandat de 2026, dont un financement de Coinbase. Coinbase ne soutient pas seulement des candidats, mais tend également la main aux électeurs — l'organisation qu'ils financent, « Stand With Crypto », s'engage à inciter les électeurs à accepter et à soutenir le commerce des cryptomonnaies.

En 2022, l'effondrement de la plateforme d'échange FTX a incité l'administration Biden à intensifier ses efforts contre les cryptomonnaies, provoquant le mécontentement des cadres et des investisseurs de l'industrie. Par la suite, les organismes de réglementation fédéraux se sont engagés à lutter contre la fraude, à imposer des taxes sur les gains d'investissement en cryptomonnaies et à tenter de reclasser davantage de jetons numériques comme des valeurs mobilières afin de renforcer la réglementation.

Ainsi, la SEC est l'autorité de régulation principale, et son président, Gary Gensler, a récemment intenté d'importantes poursuites contre de grandes plateformes comme Coinbase, Ripple et Binance, les accusant de violer les réglementations de protection des investisseurs. Toutes les entreprises ont nié ces accusations.

Ils ne veulent pas rester les bras croisés et espèrent remodeler le paysage réglementaire par leur intervention politique, trouvant ainsi un allié en Trump — ils ont organisé des collectes de fonds pour l'ancien président dans la Bay Area et ont eu des discussions privées avec lui à Mar-a-Lago (le lieu où il a prononcé son dernier discours de victoire). Les sponsors incluent le co-fondateur de PayPal, David Sachs, Chamath Palihapitiya, ainsi que les fondateurs jumeaux de la plateforme d'échange Gemini, Tyler et Cameron Winklevoss. Grâce à leurs efforts inlassables, Trump est passé d'une attitude sceptique à un soutien fervent des cryptomonnaies.

Lors de la conférence Bitcoin de Nashville en 2024, Trump a promis de créer un comité composé d'experts de l'industrie et de mettre en œuvre des politiques favorables aux cryptomonnaies. Il a également promis de classer le Bitcoin comme une « réserve stratégique nationale » et de renvoyer le président de la SEC, Gary Gensler. Ces promesses ont suscité un vif intérêt après la victoire de Trump.

Cameron Winklevoss a exprimé avec passion sur les réseaux sociaux : « Imaginez si l'industrie des cryptomonnaies n'avait plus besoin de dépenser des milliards pour se battre contre la SEC, mais pouvait investir cet argent dans l'avenir de la monnaie, quel progrès incroyable nous pourrions réaliser au cours des quatre prochaines années. D'incroyables choses sont sur le point d'arriver. »

L'investissement dans l'industrie des cryptomonnaies est énorme, surtout avec des paris à double face. Fairshake et ses deux filiales — « Defend American Jobs » qui se concentre sur le financement des républicains et « Protect Progress » qui soutient les démocrates — sont devenus des acteurs majeurs dans le financement des campagnes dès le début des élections.

Par exemple, ils ont investi environ 3,4 millions de dollars dans la campagne du gouverneur actuel de Virginie-Occidentale, Jim Justice, et près de 2,9 millions de dollars dans la campagne de Shomari Figures, un démocrate et ancien responsable du ministère de la Justice en Alabama. Ils soutiennent également les membres actuels siégeant dans les comités clés du Congrès responsables de la réglementation des cryptomonnaies, notamment Tom Emmer (républicain, Minnesota) et Josh Gottheimer (démocrate, New Jersey) à la Commission des services financiers de la Chambre.

Les cryptomonnaies ont financé près de 18,4 millions de dollars pour 23 membres occupant des postes clés dans les comités du Congrès réglementant directement les cryptomonnaies, diffusant des publicités enthousiastes.

Prenons l'exemple de Moreno, mentionné plus haut dans l'Ohio, qui prouve la détermination des géants des cryptomonnaies à assouplir la réglementation. Alors qu'ils finançaient Moreno, ce dernier se situait à 7 points de pourcentage derrière le sénateur Brown, président de la Commission bancaire du Sénat, qui régule les finances numériques. Pour augmenter ses chances, les dépenses publicitaires peuvent être décrites comme « folles », et après avoir dépensé 41 millions de dollars, ils ont finalement fait perdre Brown. Un porte-parole de Fairshake a fermement déclaré : « La victoire inattendue du sénateur Moreno montre que les électeurs de l'Ohio attendent un leader qui valorise l'innovation, protège les intérêts économiques américains et assure le leadership technologique du pays. »

Fait intéressant, toutes les publicités financées par Fairshake n'ont pas mentionné les cryptomonnaies, mais de nombreux candidats soutenus ont publiquement déclaré qu'ils feraient avancer des règles favorables à l'industrie des cryptomonnaies au cours de leur mandat, et l'ont inclus dans leurs plans pour 2025. Kristin Smith, présidente de l'association Blockchain, a déclaré à ce sujet : « Nous célébrons tout en planifiant comment exploiter cet avantage. La plus grande leçon du passé est qu'il est futile d'être contre les cryptomonnaies. En réalité, aucune industrie émergente ne veut s'impliquer trop profondément dans la politique, mais les ‘injustices’ subies par les cryptomonnaies au cours des trois ou quatre dernières années nous ont contraints à riposter. »

Les capitaux des cryptomonnaies affluent à Washington, et la réglementation devient de plus en plus douce — L'histoire de FIT21

Les grandes entreprises de cryptomonnaies tentent de changer la loi fédérale par le biais d'activités de lobbying coûteuses, touchant à plusieurs niveaux de la politique américaine. Au cours des quatre dernières années, ces entreprises et investisseurs ont dépensé au moins 149 millions de dollars pour empêcher l'adoption de mesures réglementaires strictes et soutenir l'élection de leurs alliés au Congrès, tout en attaquant ceux qui sont perçus comme des menaces.

Selon les documents analysés par le Washington Post et les données fournies par OpenSecrets et Public Citizen, deux organismes de surveillance de l'argent en politique, l'industrie a investi plus de 60 millions de dollars sur Capitol Hill pour élaborer des politiques fédérales depuis 2021. Les activités de lobbying ont incité la Chambre des représentants à faire avancer le projet de loi sur l'innovation financière et la technologie du 21ème siècle (FIT21), qui est la première législation importante sur les cryptomonnaies adoptée par les deux chambres du Congrès.

Cette loi transfère une partie de l'autorité fédérale de réglementation des cryptomonnaies de la SEC à la CFTC, qui est considérée comme moins puissante et moins financée, et plus amicale envers l'industrie. Les analyses montrent que, lors des deux dernières élections, le financement politique provenant d'exécutifs, d'investisseurs et même d'employés du secteur des cryptomonnaies a atteint 90 millions de dollars, et que ce chiffre pourrait être sous-estimé (car la loi fédérale sur le financement des campagnes n'exige pas que certaines organisations à but non lucratif divulguent leurs sources de revenus).

Ils soutiennent les concepteurs et défenseurs de la loi, y compris le président de la Commission des services financiers de la Chambre, Patrick T. McHenry. Et le jour précédant le vote de la Chambre, McHenry a admis lors d'une interview que les entreprises de cryptomonnaies sont désormais « matures » sur plusieurs fronts à Washington, et que cette nouvelle dynamique « opportuniste » est un important point de référence pour la législation du Congrès.

Il y a deux ans, la troisième plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies, FTX, s'est effondrée. Après cet effondrement, de nombreux membres du Congrès ont averti que l'effondrement plus large des cryptomonnaies pourrait menacer l'économie entière. FTX avait une valeur de marché de 32 milliards de dollars à son apogée. En mars de cette année, l'ancien dirigeant de FTX, Sam Bankman-Fried, a été condamné à 25 ans de prison par un tribunal fédéral pour avoir abusé de dépôts clients à des fins de paris à haut risque et pour des contributions politiques illégales, ce qui a conduit à la faillite de FTX et aux demandes de remboursement des clients.

L'effondrement de FTX a suscité une « menace » politique dans le domaine des cryptomonnaies, le nombre de groupes de lobbying ayant rapidement augmenté de 58 en 2020 à plus de 270 d'ici la fin de 2023. Ils demandent le transfert de la réglementation à la CFTC, qui non seulement a moins de pouvoir, mais était initialement chargée de réglementer les contrats à terme sur le maïs et les céréales. Ils estiment que ce manque de « professionnalisme » serait relativement amical envers l'industrie des cryptomonnaies.

Les investissements en lobbying dans le domaine des cryptomonnaies ont explosé au fil du temps.

Bien que FIT21 ait été proposé par la Chambre des représentants, les lobbyistes et avocats des cryptomonnaies — principalement issus des départements juridiques des entreprises de cryptomonnaies — reconnaissent avoir été profondément impliqués dans la rédaction de la loi. Ils ont simplifié, voire délibérément ignoré, de nombreux processus juridiques pour les entreprises du secteur, notamment en allégeant les exigences de divulgation financière qui devaient être fournies aux clients, tout en réduisant le temps de réclamation des investisseurs à une période très courte. Ces dispositions protègent les droits des entreprises, mais exposent les investisseurs à des risques plus importants lors des transactions.

Montant du financement politique reçu par les fonctionnaires participant à la rédaction et à la promotion de la législation de la Chambre des représentants concernant les cryptomonnaies

Les liens étroits entre l'industrie des cryptomonnaies et le gouvernement ont alerté les organismes de réglementation des consommateurs, qui s'inquiètent des lacunes réglementaires et, plus encore, des opportunités que ces lacunes offrent aux institutions financières, y compris les cryptomonnaies. La leader démocrate de la Commission des services financiers de la Chambre, Maxine Waters, a averti que FIT21 placerait complètement le domaine des cryptomonnaies sous une structure de « privilège », permettant aux entreprises de cryptomonnaies d'ignorer de nombreuses exigences de conformité auxquelles d'autres entreprises doivent se conformer.

Malgré les controverses, les législateurs ont adopté cette mesure par 279 voix contre 136, marquant la dernière victoire de l'industrie. De plus, le Congrès a également voté ce mois-ci pour limiter d'autres politiques de la SEC, la Chambre ayant voté pour empêcher la Réserve fédérale d'émettre un dollar numérique.

De nombreux critiques démocrates comparent la situation actuelle à la crise financière de 2008, lorsque le Congrès n'a pas réussi à empêcher plusieurs grandes banques de souscrire des prêts hypothécaires à haut risque. La crise financière et la récession qui a suivi ont conduit environ 6 millions de personnes à perdre leur maison, le gouvernement américain dépensant des milliers de milliards de dollars pour aider le pays à se redresser.

La sénatrice Elizabeth Warren a déclaré : « Avant la crise financière de 2008, j'ai toujours souligné notre manque de régulation des banques. Je ressens la même chose aujourd'hui. Si nous ne mettons pas en place des mesures de régulation suffisantes et laissons les cryptomonnaies s'infiltrer davantage dans notre économie, le résultat sera désastreux. »

Les entreprises de cryptomonnaies s'opposent fermement à cette comparaison, affirmant que les membres du Congrès ne comprennent pas cette nouvelle industrie rapide. Pour renforcer leur soutien sur Capitol Hill, ils se tournent vers les élections de cette année. Comme le souligne l'article précédent, plus de la moitié des membres du Congrès ont reçu un financement politique du secteur des cryptomonnaies.

Il convient de noter qu'en Virginie-Occidentale, le trésorier de l'État, Riley Moore, a remporté la nomination républicaine pour la Chambre des représentants et a rapidement obtenu le soutien de l'industrie des cryptomonnaies — ils ont financé une publicité montrant comment Moore revitalisait l'industrie manufacturière, créait des emplois et adoptait une position « ferme » envers la Chine, diffusée sur les télévisions et téléphones de plus de 10 millions d'Américains. Pour ne pas tromper les électeurs, il a également ajouté une petite section sur son site de campagne concernant le « soutien au développement de cette industrie émergente des cryptomonnaies ». Cependant, la Virginie-Occidentale est l'un des États les plus pauvres d'Amérique, où les citoyens ne se soucient pas du tout des cryptomonnaies.