Auteur : Brian Quintenz, responsable des politiques d'a16z.
Traduit par : Luffy, Foresight News
Pour un gouvernement, formuler des politiques efficaces pour les technologies émergentes peut être un défi, surtout lorsque cette technologie ne correspond pas aux cadres réglementaires traditionnels. C'est le cas du Web3, car les systèmes décentralisés ne peuvent pas, par essence, se conformer aux exigences juridiques traditionnelles. Par exemple, les règles actuelles supposent l'existence d'un certain intermédiaire centralisé, tandis qu'il n'y a souvent pas d'intermédiaire centralisé dans le Web3. Ces règles sont conçues pour réduire les conflits d'intérêts et l'asymétrie d'information résultant de la présence d'entités centralisées dignes de confiance, comme les équipes de gestion ; cependant, appliquer de telles règles aux systèmes décentralisés pourrait forcer le système à se recentraliser, freiner l'innovation, compromettre le potentiel transformateur du Web3 et nuire aux intérêts des utilisateurs.
La décentralisation a déjà transformé des domaines tels que les médias sociaux, la gestion des identités, l'industrie créative et la finance. Bien que les États-Unis soient le pays développé avec le taux d'adoption des cryptomonnaies le plus élevé, il n'existe pas de cadre réglementaire efficace pour les actifs cryptographiques décentralisés.
Bien que les États-Unis aient réalisé certains progrès (comme le FIT21 et le DUNA du Wyoming), nous avons encore besoin de progrès législatifs significatifs pour fournir une clarté réglementaire, encourager correctement la décentralisation et protéger les consommateurs. Peu importe qui remporte les élections américaines, les départements et agences gouvernementales peuvent prendre quelques mesures simples (sans législation) pour aider les États-Unis à saisir les opportunités du Web3.
Voici les sept éléments les plus importants. Bien que cette liste ne soit pas exhaustive, elle devrait aider le gouvernement américain et d'autres parties prenantes à comprendre comment progresser dans la bonne direction.
1. Les départements concernés devraient intégrer la promotion de la concurrence et de l'innovation dans leurs responsabilités.
Comme l'ont dit Marc Andreessen et Ben Horowitz, la clé de la suprématie technologique américaine réside toujours dans les startups. Ils ont observé : « Les startups sont un groupe de personnes courageuses, rejetées et en dehors des normes, qui se rassemblent avec des rêves, de l'ambition, du courage et un ensemble de compétences particulières pour créer de nouvelles choses pour le monde, développer un produit qui améliore la vie des gens, et fonder une entreprise qui pourrait continuer à créer davantage de nouvelles choses à l'avenir. » Edison, Jobs et Musk ne sont qu'une petite partie des leaders des startups américaines. La position de leader des États-Unis dans le domaine des startups est en grande partie due à notre esprit d'entreprise, notre éthique de travail, l'état de droit, un marché des capitaux solide, un système éducatif et des investissements du secteur public dans la recherche et le développement qui génèrent une innovation compétitive.
Bien que les startups puissent redéfinir d'anciens secteurs et même créer de nouveaux secteurs dans certains cas, elles font face dès le départ à divers désavantages potentiels. Comparées à de grandes entreprises ayant d'importantes bases d'utilisateurs et des ressources financières, les startups ont souvent des débuts difficiles. Certaines entreprises établies peuvent également avoir un autre avantage : la capacité d'influer sur les réglementations pour faire face à la concurrence des startups ou d'imposer des règles coûteuses qui établissent des « barrières à l'entrée réglementaires ».
Si les startups sont le nerf de la guerre de l'innovation américaine, alors toutes les agences devraient intégrer la promotion de la concurrence et de l'innovation dans leur champ de responsabilités, veillant à ce que ces objectifs deviennent leurs priorités.
2. La SEC devrait participer à l'élaboration de règles officielles et fournir des orientations claires sur la classification des transactions d'actifs numériques.
Lorsque le personnel de la Securities and Exchange Commission (SEC) peine à définir quelles transactions d'actifs numériques relèvent des valeurs mobilières, imaginez à quel point cela est difficile pour un utilisateur ordinaire. En raison du manque de clarté, il n'existe pas de marché d'actifs numériques fonctionnel aux États-Unis. Pour résoudre ce problème, la SEC devrait s'engager dans l'élaboration de règles pour fournir des indications claires aux acteurs du marché sur la question de savoir si les transactions de certains actifs numériques impliquent la vente de valeurs mobilières. Cette action aurait de nombreuses implications. Mais depuis 2019, la SEC a résisté aux appels à émettre des orientations publiques, choisissant plutôt une réglementation contre-productive par l'application de la loi, ce qui pourrait nuire aux entreprises, embrouiller les investisseurs et perturber les utilisateurs quotidiens.
3. Éliminer les exigences intermédiaires, la blockchain élimine la nécessité de tiers.
Une innovation clé de la blockchain est la possibilité d'effectuer des transactions sans intermédiaires centralisés. Cependant, les règles actuelles conçues pour les marchés traditionnels pré supposent la présence d'intermédiaires centralisés, tels que les courtiers, les chambres de compensation, les dépositaires et les teneurs de marché.
Lorsque des entreprises centralisées participent à ces fonctions, la réglementation est appropriée. Mais traiter les systèmes décentralisés de la même manière freinerait leur capacité à jouer un rôle similaire et isolerait les avantages que ces systèmes peuvent offrir. C'est ce qu'on appelle une « discrimination technologique ». La désintermédiation peut réduire les risques (comme le risque de contrepartie) et les coûts (comme les frais de transaction), tout en augmentant l'efficacité et en favorisant la concurrence. Si la technologie blockchain élimine le besoin d'intermédiaires, les régulateurs devraient supprimer les exigences intermédiaires dans les cas pertinents.
De même, en mettant à jour les règles existantes, les agences peuvent aider la blockchain à transformer complètement notre système financier. Si les règles existantes peuvent s'adapter aux transactions sur la blockchain, alors les paiements transfrontaliers, le règlement des titres numériques et des transactions de produits, ainsi que le marché des dérivés pourraient devenir beaucoup plus efficaces.
4. Accroître la transparence du processus décisionnel des agences et renforcer la communication avec les parties prenantes du secteur privé, les organisations de la société civile, le milieu académique et le public.
Accroître la transparence du processus décisionnel des agences est essentiel pour élaborer des politiques de cryptographie raisonnables. Cela peut instaurer la confiance, garantir la responsabilité et permettre la participation du public. Un dialogue ouvert avec les parties prenantes aboutira finalement à des solutions réglementaires plus efficaces : les entreprises et les régulateurs collaborent pour explorer ces solutions, s'assurant que les régulateurs comprennent pleinement la dynamique structurelle du marché et les objectifs, opérations et risques des entreprises. Lorsque les agences partagent publiquement la manière dont elles prennent des décisions, cela peut également prévenir une influence indue des intérêts particuliers et contribuer à garantir l'équité des politiques.
Il est essentiel que les agences encouragent (ou au moins permettent) aux entreprises d'organiser des réunions éducatives avec les régulateurs, sans craindre de représailles en raison d'actions d'application de la loi. Cela contribuera à réaliser ce que j'appelle « réguler par le dialogue », plutôt que par l'application de la loi.
La transparence permet aux parties prenantes (y compris les innovateurs et le public) de fournir des retours, ce qui favorise une approche plus éclairée et inclusive de la réglementation des cryptomonnaies.
5. Permettre aux employés de la Maison Blanche et des agences fédérales d'adopter des cryptomonnaies.
Un avis juridique publié en 2022 par le Bureau de l'éthique du gouvernement américain interdit aux « employés détenant des cryptomonnaies ou des stablecoins » de participer à l'élaboration de politiques et de réglementations concernant les cryptomonnaies qui pourraient avoir un impact sur la valeur de leurs actifs. Cet avis s'applique à tous les employés de la Maison Blanche et des agences fédérales, et précise que le seuil minimum applicable aux valeurs mobilières ne s'applique pas aux cryptomonnaies.
Maintenir des normes éthiques en matière de conflits d'intérêts est bien sûr essentiel pour établir la confiance dans les actions du gouvernement. Mais interdire aux employés du gouvernement, responsables de l'élaboration des règles pour les cryptomonnaies, d'utiliser les cryptomonnaies, c'est un peu comme interdire aux employés du département des Transports de prendre le train ou l'avion. Les employés du gouvernement responsables de la réglementation des cryptomonnaies devraient être autorisés à utiliser des cryptomonnaies.
6. Fournir une formation spécialisée aux employés du gouvernement.
En plus de bénéficier de l'interaction avec les cryptomonnaies, les employés du gouvernement bénéficieront également d'une formation spécialisée sur la blockchain. Cela est essentiel pour comprendre l'innovation décentralisée, prendre des décisions politiques éclairées et utiliser efficacement les ressources d'application de la loi. Alors que les systèmes décentralisés transforment des domaines comme la finance et la cybersécurité, les responsables doivent comprendre des concepts clés tels que l'analyse de la blockchain, la conception de contrats intelligents et la gouvernance décentralisée. Cette formation peut aider les responsables à comprendre comment utiliser la transparence de la blockchain pour mieux atteindre les objectifs réglementaires. Elle aidera également le gouvernement à élaborer des réglementations équitables, à soutenir l'innovation propulsée par la blockchain et à garantir que les initiatives du secteur public sont conformes aux principes de décentralisation et d'intérêt public.
Les partenariats sont un bon choix. En collaborant avec l'industrie, les institutions de recherche et les universités, le gouvernement peut fournir aux employés des recherches de pointe et une expertise sur la technologie blockchain. Si de telles initiatives existent déjà (comme le Centre d'Innovation et de Technologie Financière de la SEC), les institutions devraient tirer parti de la collaboration avec les innovateurs, développeurs et bâtisseurs de nouvelles technologies.
7. Soutenir la recherche sur la blockchain dans le secteur privé et utiliser des preuves à divulgation nulle pour mieux protéger les informations sensibles et propriétaires.
Les agences gouvernementales américaines devraient également promouvoir la recherche sur les systèmes de blockchain open-source et sans autorisation pour garantir la sécurité nationale. Nombre de nos adversaires, y compris la Russie, développent des protocoles de blockchain soutenus par le gouvernement, qui, s'ils étaient adoptés à l'échelle mondiale, pourraient permettre à des gouvernements hostiles d'accéder à des informations d'identité personnelle ainsi qu'à des données financières et opérationnelles sensibles. Les agences américaines devraient soutenir la recherche sur la blockchain pour aider à développer des solutions dans le secteur privé qui peuvent aider les États-Unis à faire face au risque de perdre face à d'autres pays qui ne partagent pas les valeurs occidentales dans le domaine des cryptomonnaies.
Un domaine dans lequel le gouvernement peut bénéficier de la recherche et du développement est la technologie de protection de la vie privée, comme les preuves à divulgation nulle (ZKP). Comparées à d'autres technologies d'amélioration de la vie privée, les ZKP représentent une avancée significative qui garantit aux utilisateurs un maximum de confidentialité et de contrôle.
Les ZKP peuvent directement bénéficier aux agences gouvernementales en les aidant à renforcer la sécurité et la confidentialité de l'information. La blockchain fournit un registre sécurisé décentralisé qui garantit que les données sont protégées sur plusieurs nœuds. Les données chiffrées et l'information décentralisée peuvent réduire les risques de piratage et d'interruption de service. Les ZKP permettent aux parties de vérifier l'authenticité des informations sans révéler les données réelles, permettant ainsi de partager uniquement les identités ou les preuves d'autorisation nécessaires, sans exposer de détails sensibles. Par exemple, prouver que quelqu'un a plus d'un certain âge sans révéler sa date de naissance.
La combinaison de la blockchain et des preuves à divulgation nulle peut renforcer l'intégrité des données, accroître la confiance dans les systèmes numériques et protéger les informations confidentielles dans diverses opérations gouvernementales. Les agences peuvent également utiliser des systèmes décentralisés pour améliorer le transfert de données, la communication, etc. Ainsi, les agences devraient envisager d'utiliser la blockchain et les preuves à divulgation nulle pour protéger les informations sensibles et améliorer l'efficacité.
Résumé
Les États-Unis doivent faire plus pour établir un cadre de réglementation des cryptomonnaies efficace, qui incite à la décentralisation tout en protégeant les consommateurs. En attendant, nous espérons que cette liste d'actions des agences pourra aider les institutions américaines et d'autres parties prenantes à comprendre comment progresser dans la bonne direction sans attendre de nouvelles législations. Peut-être que, pendant que nous attendons la législation, le personnel pourrait être autorisé à adopter réellement les cryptomonnaies.