La société de cloud mining de Bitmain, BitFuFu, a révélé l'état du minage de Bitcoin fin 2024. Après un hashrate et une difficulté record, la plupart des mineurs doivent maintenant dépenser plus du double des dépenses pour miner un BTC.
Selon le dernier rapport trimestriel de BitFuFu, le prix de rentabilité pour miner un BTC est de 59 452 $, laissant une marge relativement large même aux prix actuels. BitFuFu est l'une des entreprises de cloud mining en pleine croissance, bâtie grâce à un investissement précoce de Bitmain.
Le BTC a invité à un minage hautement compétitif même à des niveaux juste au-dessus de 75 000 $, montrant une certaine confiance dans un grand rallye futur. Fin 2023, les mineurs en cloud et en auto-minage de BitFuFu avaient un coût de base de seulement 25 618 $, leur permettant de conserver une partie des pièces.
Les résultats de BitFuFu arrivent à un moment où le Bitcoin a atteint un nouveau record d'activité minière, ainsi que des niveaux de difficulté maximaux. L'installation de minage a réussi à trouver des coûts d'électricité de 0,04 $ par KW/h en moyenne, bien inférieurs au taux habituel utilisé pour calculer la rentabilité du minage. BitFuFu a réussi à offrir une puissance de hachage louée viable même fin 2024, montrant qu'il y a plus d'espace pour un minage compétitif. En général, certaines opérations peuvent fonctionner à perte, car le coût de base peut dépasser 70 000 $ dans certains cas.
Les résultats trimestriels reflètent le faible indice de hashprice, qui est maintenant à un niveau constamment bas après le halving de 2024 de la récompense. Cependant, la sous-performance n'a pas empêché les fermes de minage de construire plus d'installations, utilisant les dernières machines de minage de Bitmain pour une efficacité accrue.
L'indice de hashprice montre que les mineurs de Bitcoin ont réduit leur productivité après le Halving en 2024. | Source : Hashrate Index
Après le récent record de hashrate, le BTC a même continué son schéma habituel d'action des prix suivant l'expansion du minage. Le BTC s'est redressé au-dessus de 70 000 $ après l'annonce du record de minage. Les fermes de minage ont un délai plus long et détiennent des BTC produits lors de périodes antérieures.
BitFuFu a attiré davantage de contrats de cloud mining
BitFuFu est l'un des services à la croissance la plus rapide, car le minage nécessite des connaissances techniques plus sérieuses. Grâce aux économies d'échelle, le service offre des coûts de minage plus bas pour ses acheteurs de contrats.
Au troisième trimestre se terminant en septembre, BitFuFu a atteint un hashrate de 26,2 EH/s, surpassant la plupart des petits pools de minage. BitFuFu se rapproche également de Binance Pool, qui agrège environ 48 EH/s au 5 novembre. BitFuFu a élargi sa capacité de 13,9 EH/s au troisième trimestre 2024.
Au cours de l'année passée, BitFuFu a connu un afflux de clients pour ses services de cloud mining. Malgré la demande, les acheteurs de services cloud ont également vu leur production de BTC diminuer de 40 % en compétition avec d'autres pools. Les clients de BitFuFu ont produit 957 BTC pour eux-mêmes au troisième trimestre, contre 1 614 BTC pour la même période en 2023.
D'une année sur l'autre, la demande a augmenté de plus de 75 %. L'installation de minage n'a produit que 340 BTC à partir d'opérations d'auto-minage, contre 515 BTC au cours de la même période en 2023. Les revenus d'auto-minage ont augmenté en termes fiat, en raison de l'augmentation de 114 % des prix du marché BTC au cours de l'année écoulée. Au troisième trimestre, BitFuFu a reconnu 2,2 millions de dollars de gains provenant des ventes de BTC, conservant la majeure partie de ses pièces pour de futurs gains en capital.
En raison de la demande accrue de minage, BitFuFu a abandonné sa stratégie d'actifs faibles. En octobre, l'installation a acquis une participation de 51,25 % dans une capacité de minage en Éthiopie, avec une capacité électrique de 80 MW. Même sans le dernier achat d'une nouvelle installation, l'organisation de cloud mining disposait d'un portefeuille de 556 MW de puissance fiable, contre 339 MW au troisième trimestre 2023.
Le cloud mining a boosté les résultats de BitFuFu
Même avec moins de BTC produits, BitFuFu a élargi ses revenus et ses bénéfices EBITDA. Les revenus totaux ont atteint 90,3 millions de dollars, contre 61,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2023.
BitFuFu a réalisé un EBITDA de 5,8 millions de dollars, bien qu'une perte nette après compensation des actions de 5 millions de dollars. La société a également augmenté ses réserves à 147,2 millions de dollars, contre 76 millions de dollars en décembre 2023.
Les résultats positifs sont arrivés au premier trimestre complet suivant le halving du BTC en 2024. BitFuFu avait sécurisé des clients de cloud mining avant l'événement, s'appuyant sur des revenus récurrents. Au troisième trimestre, les revenus récurrents ont contribué à 61,3 % du total, le reste provenant de nouveaux clients acquis à partir de septembre. La répartition des revenus ne montre aucun signe de capitulation des mineurs en cloud, mélangée à une demande nouvelle significative.
