Selon un rapport publié par CEX Bybit en juin, la position des investisseurs institutionnels dans les memecoins au comptant est passée de 62,5 millions de dollars à 204,8 millions de dollars entre février et mars, atteignant un pic de 293,7 millions de dollars en avril. Les memecoins les plus populaires incluent DOGE, SHIB, PEPE et BONK. Par la suite, après une détérioration du sentiment du marché et une vente massive des memecoins, la position totale a chuté à 139 millions de dollars, mais cette augmentation de position représente tout de même une croissance de 125 % depuis le début de l'année.
On peut dire que depuis le début de cette année, les memecoins sont devenus un sujet d'intérêt majeur pour les investisseurs institutionnels. Contrairement aux précédentes flambées passagères des memecoins, ceux-ci sont désormais devenus un récit et un point central importants dans ce cycle de marché.
À partir de la seconde moitié de 2024, certains VC ont également annoncé qu'ils investiraient dans l'infrastructure des memecoins, marquant un passage d'une opposition des VC à une acceptation progressive. Comment ces fonds de capital-risque participent-ils aux memecoins ?
a16z
A16z, ou Andreessen Horowitz, est une célèbre société de capital-risque américaine fondée en 2009 par Marc Andreessen et Ben Horowitz, avec son siège à Silicon Valley. Elle a investi dans des entreprises comme Facebook, Twitter, Instagram et Airbnb, et continue d'investir dans le domaine du Web3 et des blockchain, ayant investi dans Coinbase avec succès, et a établi plusieurs fonds de cryptomonnaies, devenant l'un des investisseurs clés de l'industrie cryptographique.
Cependant, en tant qu'institution de capital-risque principale, a16z n'a pas eu une attitude très favorable envers le memecoin au début. Entre février et avril de cette année, le marché des memecoins a explosé, avec une augmentation moyenne de 6 fois pour 20 memecoins populaires tels que PEPE, ainsi que des entrées rapides de WIF et BOME sur CEX, capturant une part de marché des tokens VC.
Le directeur technique d'a16z Crypto, Eddy Lazzarin, a sévèrement critiqué les memecoins dans un tweet le 25 avril 2024, affirmant qu'ils sapent la "vision à long terme" des cryptomonnaies et ternissent la perception du secteur par le "public, les régulateurs et les entrepreneurs", agissant comme un casino pour "une minorité relativement restreinte".
Chris Dixon, associé directeur et CTO d'A16Z, a également publié une déclaration dénigrant les memecoins, affirmant que les memecoins sont simplement un casino.
Cependant, récemment, a16z a changé son attitude critique envers les memecoins au cours du premier semestre et participe de manière plus active aux memecoins.
Au départ, le cofondateur d'a16z, Andreessen Horowitz, a donné 50 000 $ en BTC à un compte robot sur X, Truth Terminal, ce qui a donné naissance au récent engouement pour le memecoin GOAT, propulsant GOAT d'un projet obscur à une capitalisation boursière historique stupéfiante de 850 millions de dollars, tandis que Truth Terminal est devenu le premier millionnaire AI, propulsant également l'essor de AI+Meme.
Source : Marc Andreessen
Le 28 octobre, Marc a publié deux contenus relatifs à AI16Z, suscitant rapidement un intérêt pour AI16Z. Ce "fonds AI16Z" a été créé par le compte Twitter "Marc 'AI' ndreessen", qui a lancé le fonds sur daos.fun. Le fonds gère environ 420 SOL de fonds levés par le biais de discussions AI, investissant spécifiquement dans les memecoins et simulant la personnalité de Marc Andreessen.
Avant le 27 octobre, la capitalisation du fonds était d'environ 4 millions de dollars. Cependant, après que Marc ait retweeté une image humoristique d'un T-shirt avec le logo ai16z, la capitalisation de AI16Z a explosé de plus de 20 fois en seulement 12 heures, atteignant un sommet proche de 100 millions de dollars.
Bien que certaines sources les aient associées à la célèbre société de capital-risque a16z, suggérant que ce fonds pourrait avoir obtenu le soutien de l'entreprise, Andreessen Horowitz n'a pas officiellement confirmé de lien avec ce projet. Par conséquent, il n'est pas encore clair si le jeton a réellement bénéficié du soutien d'a16z ou s'il a simplement emprunté un nom similaire pour attirer l'attention. Cependant, il est clair qu'a16z n'affiche plus la même désapprobation envers les memecoins.
DWF Labs
DWF Labs, fondé en 2022, est un nouvel investisseur et market maker de la génération Web3, ayant investi dans plusieurs projets connus, y compris dYdX, SushiSwap, Injective Protocol, Astar Network et Morpheus Network.
Actuellement, selon des informations pertinentes, DWF Labs a investi dans plusieurs memecoins et s'est engagé tôt, ayant investi plusieurs fois dans le memecoin de chien de compagnie "Floki" (FLOKI) en 2023, et a ensuite investi 12 millions de dollars en 2024. Ces fonds soutiennent plusieurs projets de développement de FLOKI, tels que FlokiFi (finance décentralisée), la plateforme éducative Floki University de l'écosystème Floki, ainsi que son jeu métavers Valhalla. Cette série d'investissements a non seulement propulsé le prix de FLOKI à la hausse, mais a également aidé le projet à réussir son entrée sur plusieurs plateformes d'échange importantes.
De plus, le 3 juin 2024, un investissement de 5 millions de dollars a été réalisé dans Milady Meme Coin (LADYS). Ce financement vise à soutenir la croissance de Milady Meme Coin sur le marché des memecoins, à renforcer ses capacités de développement et à encourager l'implication de la communauté.
En août 2024, DWF Labs a collaboré avec Floki et la chaîne BNB pour lancer exclusivement le memecoin Simon’s Cat sur la chaîne BNB. Simon’s Cat est une série d'animation féline mondialement connue et un très populaire mème de chat.
En septembre 2024, DWF Labs a annoncé sa collaboration avec GraFun pour soutenir le lancement de tokens sur la plateforme GraFun, visant à renforcer la liquidité pour les projets de memecoins lancés sur cette plateforme.
Andrey Grachev, associé directeur de DWF Labs, a exprimé un grand enthousiasme pour cette collaboration : "Travailler avec GraFun est une opportunité passionnante pour soutenir les projets de memecoins de la prochaine génération sur la chaîne BNB."
BigGra de GraFun a exprimé son accord, déclarant : "La collaboration avec DWF Labs est un jalon important pour GraFun et l'écosystème des memecoins. Nous croyons que cette relation de collaboration apportera une immense valeur à notre communauté et au marché plus large."
De plus, Andrei Grachev a déclaré sur la plateforme X : "Le marché des memecoins est devenu une partie mature et stable de l'industrie. Il exploite les peurs et les cupidités extrêmes, permettant aux investisseurs et aux traders astucieux de réaliser d'énormes profits. DWF Labs a institutionnalisé ses investissements dans les memecoins il y a quelques années, et cela reste l'une de nos priorités."
Binance Labs
Binance Labs est une institution de premier plan en investissement blockchain et cryptographique, appartenant à la plateforme d'échange cryptographique Binance, fondée en 2018. Ils ont investi dans plusieurs projets cryptographiques connus, notamment Coinbase, Polygon, Injective Protocol, Elrond, Terra et 1inch.
Dès 2023, Binance Labs avait investi dans plusieurs memecoins et a continué à montrer un intérêt pour le secteur des memecoins en 2024. En janvier 2024, Binance Labs a investi dans le token MEME de l'écosystème natif de Memeland. Memeland se concentre principalement sur les NFT et les fonctionnalités sociales ; le projet a été intégré à Binance Launchpool en octobre 2023.
Par la suite, Binance Labs a soutenu le développement de son projet Whyanelephant, qui représente un éléphant dansant, caractérisé par son humour absurde, son insouciance et ses fluctuations émotionnelles, représentant ainsi le marché cryptographique dans toute sa diversité.
Coinbase Ventures
Coinbase Ventures, fondé en 2018 et basé à San Francisco, en Californie, est le département d'investissement de Coinbase, Inc, principalement axé sur les entreprises cryptographiques et les technologies blockchain en phase de démarrage. Ils ont déjà investi dans des projets tels que Compound, Chainlink, Dapper Labs, Etherscan et Ripple.
Concernant les memecoins, la participation de Coinbase Ventures a également été précoce, soutenant Dogecoin dès 2018, bien que le montant exact de l'investissement n'ait pas été rendu public, mais le projet a accumulé un large soutien communautaire. En 2021, Coinbase Ventures a investi dans Shiba Inu, et sa société mère, Coinbase, a annoncé fin 2023 qu'elle ajouterait Bonk à sa liste d'actifs négociables.
La dernière nouvelle après le grand succès de GOAT est que le PDG de Coinbase, Brian Armstrong, a proposé de créer un portefeuille cryptographique pour Truth Terminal.
Ensuite, Coinbase Ventures a publié une proposition exposant comment l'intelligence artificielle et la technologie blockchain façonneront l'avenir. Dans son post, Coinbase a déclaré : "L'avenir de l'intelligence artificielle peut être construit sur la technologie blockchain, car les actifs cryptographiques peuvent aider à améliorer l'accessibilité, la transparence et les cas d'utilisation des nouvelles technologies. L'efficacité, l'absence de frontières et la programmabilité des cryptomonnaies combinées à l'intelligence artificielle pourraient changer la manière dont les humains et les machines interagissent avec l'économie numérique."
Il est clair que Coinbase joue un rôle institutionnel important sur le marché des cryptomonnaies. En plus de lancer la populaire chaîne Layer2 Base et de devenir le dépositaire pour tous les ETF Bitcoin au comptant, leur implication précoce dans le secteur des memecoins est également notable.
Crypto Labs
Crypto Labs est une société de capital-risque fondée en 2018 et basée à Singapour, qui a investi dans plusieurs projets cryptographiques connus, y compris Ripple, Filecoin, Dapper Labs, SushiSwap, Aave et Chainlink.
Le 9 octobre 2024, PPKING, la plateforme de lancement équitable de memecoins sur la chaîne TON, a annoncé avoir complété un financement de 2 millions de dollars en phase de démarrage, dirigé par Crypto Labs. Ce projet vise à créer une plateforme de finance décentralisée efficace, sécurisée et divertissante en combinant des mécanismes DeFi innovants et la culture MEME, et les nouveaux fonds soutiendront le trading et la fourniture de liquidité pour ses memecoins.
Pantera Capital
Pantera Capital est une société de capital-risque fondée en 2013 et basée en Californie, dont le fondateur, Dan Morehead, a été trader chez Goldman Sachs et possède une vaste expérience financière. Ils ont investi dans de nombreux projets cryptographiques connus, y compris Bitcoin, Ethereum, Chainlink, Dapper Labs et Polkadot.
Pantera Capital a également montré un vif intérêt pour le domaine des memecoins, ayant investi dans Shiba Inu en 2021.
Paul Veradittakit, partenaire chez Pantera, a souligné que les memecoins jouent un rôle crucial pour attirer les jeunes utilisateurs vers le Web3. Il considère les memecoins comme le "cheval de Troie" pour l'adoption des cryptomonnaies, établissant une interaction avec DeFi, NFT et d'autres services décentralisés grâce à leur viralité. En rendant les applications cryptographiques et blockchain plus accessibles au grand public, Pantera pense que les memecoins ont une valeur importante pour surmonter les limitations de distribution auxquelles les NFT font face, et pourraient réaliser la propriété fractionnée des NFT via la norme ERC-404.
Au cours des derniers mois, les dirigeants de Pantera ont mentionné que les memecoins aident des plateformes comme Solana à construire une base d'utilisateurs plus active. Pantera adopte également une attitude positive et participative envers le secteur des memecoins.
OKX Ventures
OKX Ventures est le département de capital-risque de la plateforme OKX, ayant investi dans plusieurs projets cryptographiques connus, notamment Solana, Polygon, Tether et SushiSwap.
OKX Ventures s'est également engagé tôt dans les activités d'investissement dans les memecoins, participant à l'investissement dans SHIB en mai 2021, au cours de cette vague. Par la suite, ils ont également investi dans Floki Inu, BabyDogeCoin, etc.
De plus, OKX a commencé à soutenir le listing de divers memecoins dès le début de cette année, indiquant que OKX Ventures, en tant que plateforme d'échange, est plus sensible aux memecoins.
Autres
En résumé, comme il n'est pas possible d'émettre directement des memecoins pour réaliser des bénéfices, la plupart des sociétés de capital-risque choisissent de collaborer avec les projets par le biais d'investissements, en se concentrant sur des memecoins populaires, bien établis et avec une histoire. Certaines entités ont initialement éprouvé un sentiment d'opposition en raison de leur incapacité à participer directement ou indirectement, tandis que d'autres ont activement cherché à se positionner sur les lanceurs sur diverses chaînes publiques pour soutenir la diffusion et la vitalité des memecoins.
Selon les données de RootData, il y a eu plus de 10 nouveaux projets de Meme Launchpad ou avec des fonctionnalités de Meme Launchpad qui ont émergé depuis 2024, soutenant différentes chaînes publiques, avec les projets de Meme Launchpad de Base et Solana étant les plus nombreux, et derrière cela, on peut aussi voir l'ombre de certains fonds de capital-risque.
Résumé
En examinant le conflit entre les tokens VC et les memecoins, il est clair que la plupart des tokens de gouvernance soutenus par des fonds de capital-risque sont difficiles à rentabiliser pour les investisseurs de détail en raison de leur surévaluation et de leur faible liquidité. Dans ce contexte, le mécontentement des investisseurs de détail envers le contrôle du marché par les VC augmente, exprimant que "ces tokens VC sont un festin pour le capital et un cauchemar pour les investisseurs de détail, ils préfèrent prendre des risques avec des projets moins connus plutôt qu'avec des projets VC". En réponse à cela, les memecoins, qui sont très communicatifs, ont des barrières d'entrée faibles, sont accessibles et ont un effet rapide sur l'enrichissement, ont vu le jour.
Bien que ce phénomène ait entraîné un certain antagonisme entre les fonds de capital-risque et les investisseurs de détail au début de l'année. Certains VC ont accusé les memecoins de perturber le marché, tandis que les investisseurs de détail ont rétorqué en accusant les VC de malversations. Cependant, en raison de la tendance actuelle des memecoins, les VC doivent réévaluer le marché et ajuster leur stratégie et leurs investissements.
Bien que certains VC restent sceptiques envers les memecoins, il est indéniable que les memecoins sont devenus essentiels pour activer l'écosystème des chaînes publiques. Après le lancement des memecoins sur plusieurs CEX de premier plan, un grand nombre d'utilisateurs ont été attirés, rendant des chaînes comme Base, Blast et Solana plus actives. Au 5 novembre 2024, la capitalisation boursière des memecoins était d'environ 61 milliards de dollars. À l'avenir, avec la combinaison de la puissance de l'IA, les memecoins pourraient montrer un potentiel encore plus grand, devenant de véritables changeurs de règles sur le marché.
Enfin, selon certaines données statistiques publiées par des KOL sur les réseaux sociaux, la plupart des participants aux memecoins ont subi des pertes à divers degrés, les conditions extrêmes étant souvent synonymes de risques élevés. La prochaine étape du phénomène Meme reste incertaine : va-t-elle continuer à croître ou suivre le chemin des NFT ? Une fois de plus, il est rappelé que toute opération doit être précédée d'une recherche approfondie (DYOR).
