Selon la dernière analyse de JPMorgan, si l'ancien président Trump réussit à remporter l'élection présidentielle américaine la semaine prochaine, le Bitcoin et l'or pourraient connaître un espace de hausse supplémentaire. Ce point de vue a été clairement exprimé par l'analyste de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, dans un rapport mercredi.
Panigirtzoglou souligne que les investisseurs particuliers adoptent activement une stratégie de "trading de dévaluation" à l'approche des élections, achetant des fonds négociés en bourse (ETF) de Bitcoin et d'or pour éviter le risque de dévaluation monétaire. Cette stratégie est généralement adoptée dans un contexte de politique économique accommodante, d'augmentation de l'offre monétaire ou d'élargissement du déficit budgétaire, car les investisseurs se tournent vers des actifs considérés comme des réserves de valeur pour préserver leur richesse.
"Dans l'ensemble, l'élection de Trump pourrait non seulement stimuler la volonté des investisseurs particuliers d'acheter des actifs risqués, mais aussi favoriser davantage la prévalence du 'trading de dévaluation'. Ainsi, en cas de victoire de Trump, les prix du Bitcoin et de l'or pourraient réaliser des hausses supplémentaires," a écrit l'analyste dans son rapport.
Actuellement, la compétition entre Trump et la candidate démocrate, la vice-présidente Kamala Harris, est particulièrement intense. Les investisseurs s'inquiètent généralement du problème du déficit gouvernemental, le déficit de l'exercice 2024 ayant augmenté de 8 %, atteignant 1,8 trillion de dollars, alors que les deux candidats ont promis de réduire davantage les impôts. Dans ce contexte, le Bitcoin et l'or sont devenus des outils de couverture prisés par les investisseurs pour contrer les politiques fiscales et monétaires qui pourraient entraîner une dévaluation du dollar et une hausse de l'inflation.
En termes de données, au cours des deux premiers jours de cette semaine, le Bitcoin ETF au comptant a attiré jusqu'à 1,3 milliard de dollars de nouveaux fonds d'investissement, portant le total des entrées de fonds en octobre à 4,4 milliards de dollars, devenant ainsi le troisième mois d'afflux net de fonds pour les fonds Bitcoin depuis leur lancement. Pendant ce temps, les Meme coins et les tokens liés à l'intelligence artificielle ont également surperformé le marché des cryptomonnaies dans l'élan des investisseurs particuliers.
Cependant, il convient de noter que l'activité des investisseurs institutionnels sur le marché des contrats à terme Bitcoin semble avoir stagné. Selon les changements cumulés dans les positions ouvertes des contrats à terme Bitcoin du CME, les investisseurs institutionnels semblent être en attente depuis les deux dernières semaines. De plus, les contrats à terme Bitcoin montrent des signes de "surachat considérable", ce qui pourrait indiquer une certaine vulnérabilité sur le marché à l'avenir.
Similaire au Bitcoin, le marché de l'or montre également que les investisseurs particuliers achètent activement des ETF d'or, tandis que l'activité sur le marché des contrats à terme sur l'or reste relativement stagnante.
En résumé, si Trump remporte les élections la semaine prochaine, cela pourrait apporter de nouvelles opportunités de hausse pour les marchés du Bitcoin et de l'or. Cependant, les investisseurs doivent également être vigilants face à la vulnérabilité potentielle du marché et suivre de près les mouvements des investisseurs institutionnels ainsi que les changements dans les politiques économiques mondiales.
