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Aux débuts du capital-risque crypto, entre 2012 et 2017, le paysage était caractérisé par un sentiment à la fois d’optimisme et d’incertitude. Les sociétés de capital-risque ont été attirées par le potentiel inexploité de la technologie blockchain, investissant souvent dans des réseaux qui promettaient des solutions transformatrices mais manquaient de cadres substantiels pour donner vie à ces visions.
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À ce stade, les investisseurs ont souvent priorisé les projets en fonction de leur potentiel de croissance explosive, négligeant les indicateurs commerciaux ou la viabilité de la technologie qu'ils produisaient. Le processus de due diligence était relativement minimal, ce qui a conduit à une volatilité accrue et, dans certains cas, à des échecs de projets, même ceux ayant reçu un financement substantiel.
L'excitation du marché a conduit à une culture de spéculation, où les investissements étaient parfois réalisés sur un coup de cœur plutôt que sur une analyse approfondie de la pile technologique ou de l'adéquation au marché.
Cet environnement a attiré non seulement des fonds et investisseurs en capital-risque chevronnés mais aussi des nouveaux venus désireux de participer à ce qui semblait être une ruée vers l'or. En conséquence, des projets et des réseaux ont émergé avec des livrets blancs ambitieux et des promesses irréalistes. Pourtant, peu avaient l'expertise et les conseils nécessaires pour tenir leurs engagements.
À mesure que les marchés mûrissaient, les lacunes des premières stratégies de VC sont devenues claires. Pour sauver la face, de nombreuses grandes entreprises de VC qui n'avaient que timidement investi dans la blockchain se sont rapidement retirées complètement de l'industrie. Cependant, cela a ouvert la voie à une approche plus prudente et stratégique axée sur les applications réelles, l'infrastructure et les technologies émergentes qui offraient un sentiment de stabilité et de durabilité au marché des cryptomonnaies.
Ce changement reflète une tendance plus large dans le financement des VCs où les investisseurs évaluent de plus en plus ce qu'un projet et un réseau peuvent fournir au-delà d'un produit ou d'une solution concrète. L'impact sociétal et environnemental devient de plus en plus important pour les VCs alors qu'ils visent à soutenir des projets blockchain qui rassemblent des communautés.
Alors que les organisations et les industries tentent d'équilibrer rentabilité et valeurs sociales changeantes, les initiatives et mouvements ancrés dans la responsabilité sociale des entreprises ont également modifié la manière dont les fonds de capital-risque interagissent avec les startups.
Plus que jamais, les VCs visent à soutenir des projets et des réseaux qui répondent à des défis mondiaux et favorisent des communautés d'utilisateurs motivées par plus que de simples gains financiers. L'industrie de la blockchain n'échappe pas à cela.
Par exemple, la société de capital-risque web3 DFG soutient le réseau Ethereum depuis 2017 et est restée profondément ancrée dans son écosystème en employant des stratégies holistiques et des investissements dans des projets en phase de démarrage. Récemment, la société a partagé un rapport soulignant son engagement largement répandu à aider Ethereum (ETH) et sa communauté, et comment sa stratégie a évolué au fil des ans.
En essence, cela lève le voile sur la façon dont un fonds natif du web3 refuse de rester stagnant. Bien que DFG ait investi dans des projets Ethereum notables faisant avancer le développement dans des secteurs tels que l'évolutivité de couche 2, les NFTs, la preuve d'enjeu, la liquidation automatisée et l'infrastructure, l'impact social est devenu un domaine clé d'intérêt. Cela inclut des partenariats avec des ONG comme l'UNICEF pour explorer comment tirer parti de la technologie blockchain pour des initiatives mondiales positives liées à l'éducation et au développement économique.
L'implication de la communauté est également devenue un point focal majeur pour les entreprises de capital-risque alors qu'elles reconnaissent l'importance de favoriser la collaboration au sein de l'écosystème. Les VCs attirés par des projets web3 axés sur la communauté recherchent de l'inspiration dans des opérations décentralisées et axées sur la communauté, offrant un contraste rafraîchissant avec les startups technologiques traditionnelles.
Les gains financiers sont importants, mais ils ne sont pas tout. Les fonds de capital-risque dans la blockchain sont toujours vivants et actifs, mais maintenant ils aident à créer un paysage plus durable et responsable, veillant à ce que le potentiel transformateur de la technologie blockchain soit également exploité pour le bien commun.
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