Auteur : Animoca Digital Research

Compilation : Felix, PANews

Animoca Digital Research a publié un rapport de recherche, interprétant les données de la cotation des tokens des cinq principales bourses : Binance, OKX, Bitget, KuCoin et Bybit. Les détails du rapport sont les suivants :

Aperçu des performances de cotation

Cette année, les principales bourses ont adopté différentes stratégies de cotation.

Binance et OKX sont plus sélectives parmi les bourses majeures, n'ayant coté respectivement que 44 et 47 tokens cette année.

En revanche, Bitget a adopté une stratégie de cotation plus agressive, avec 339 tokens cotés, dépassant largement ses concurrents et augmentant considérablement sa part de marché en 2024.

Cette année, KuCoin et Bybit ont tous deux cotés plus de 150 tokens.

Taux de retour moyen par bourse

Depuis le début de l'année, la plupart des bourses ont un taux de retour moyen négatif, Bybit ayant le taux de retour moyen le plus élevé à -50,20 %.

KuCoin suit de près, avec un taux de retour moyen de -48,30 %, tandis que Bitget a un taux de retour moyen de -46,50 %

En comparaison, Binance et OKX ont eu des performances relativement meilleures, avec des taux de retour moyens de -27,00 % et -27,30 % respectivement. Cela indique que Binance et OKX ont mis en œuvre des stratégies de cotation sélectives plus efficaces, permettant aux prix des tokens de bien performer dans un environnement de marché de altcoins difficile.

Nombre de tokens cotés par mois

Étant donné les conditions de marché favorables en début d'année, mars et avril ont été des pics d'activité de cotation pour les bourses, en particulier Bitget, Bybit et KuCoin, avec une augmentation significative du nombre de cotations. En avril, le nombre total de cotations a atteint un maximum de 133, tandis qu'en août, le nombre de cotations était le plus bas, avec seulement 44. Depuis avril, le nombre de cotations de la plupart des bourses a continuellement diminué jusqu'en août.

Volume total de transactions des tokens au premier mois de cotation

Le graphique ci-dessus montre les 30 tokens ayant le plus grand volume de transactions jusqu'à présent cette année. ENA est en tête, avec un volume de transactions de plus de 15 milliards de dollars au premier mois. Parmi les tokens meme populaires, l'activité de transaction de BOME, NElRO et WIF a considérablement augmenté, tandis que les volumes de transactions de tokens tels que ZRO, TON et lO varient de 1 à 5 milliards de dollars au premier mois.

Ratio MC/FDV par rapport à la FDV moyenne des tokens

MC/FDV (ratio entre la capitalisation boursière et la valorisation entièrement diluée) est un indicateur clé pour évaluer la capitalisation boursière flottante d'un token par rapport à sa valorisation totale. Les analyses de classement montrent que les projets avec un faible ratio en circulation ont tendance à faire grimper leur valorisation.

Pour Binance, les tokens dans la plage de 0,4 à 0,6 représentent la plus grande part de la valorisation entièrement diluée. Cela est principalement dû aux récents tokens cotés tels que TON, BANANA et XAl. En même temps, les tokens dans la plage de 0 à 0,4, comme TAO, JUP, ENA et ZRO, ont également contribué de manière significative à la FDV globale.

OKX a une concentration plus élevée de tokens dans les plages de 0,6 à 0,8 et de 0 à 0,2. Jusqu'à présent cette année, des tokens notables à FDV élevé cotés comprennent JUP, ONDO, ZRO, STRK et ZK.

Les trois autres bourses ont des FDV de tokens plus faibles, ce qui reflète la diversité de leur stratégie de sélection de tokens, et cela peut également être dû à un retard de Binance et OKX dans la cotation de tokens à FDV élevé.

Nombre de tokens cotés avec différents ratios MC/FDV

En analysant la distribution des tokens avec différents ratios MC/FDV, une tendance notable est apparue : la plupart des tokens tendent à se regrouper à des ratios MC/FDV très élevés ou très bas, tout comme le pourcentage en circulation.

Il est intéressant de noter que les tokens ayant la plus haute valorisation sont ceux situés dans la plage médiane de MC/FDV. Cela indique qu'un token affichant à la fois une part de marché établie et un potentiel de croissance attire souvent un plus grand intérêt des investisseurs.

Volume de transactions par bourse et mois de cotation

Tendance du volume de transactions des premières 24 heures (par bourse et mois de cotation)

Tendance du volume de transactions du premier mois (par bourse et mois de cotation)

Volume de transactions des premières 24 heures / premier mois (par bourse et mois de cotation)

Activité de transaction du premier jour :

Après la cotation, selon la bourse, le volume de transactions des premières 24 heures représente généralement 5 à 20 % du volume de transactions du premier mois. OKX a été enregistré comme une anomalie en septembre, où 40 % de son activité était alimentée par les tokens CATl et HMSTR, tandis que KuCoin a montré une participation plus forte au cours des premiers mois.

Volume de transactions :

Parmi les 5 bourses, Binance a dominé le volume de transactions moyen des premières 24 heures et du premier mois, suivie par OKX. Pour Binance, avril a été le pic du volume de transactions du premier jour, tandis que mai a été le pic du volume de transactions du premier mois. Ces deux indicateurs de volume ont atteint leur point le plus bas en juillet et ont partiellement récupéré en août et septembre. Une tendance similaire de baisse et de reprise a également été observée chez OKX.

Prix de clôture du premier jour par rapport au prix ATH (par bourse et mois de cotation)

Temps moyen pour atteindre l'ATH depuis la cotation (par bourse et mois de cotation)

Nombre moyen de jours requis pour qu'un token nouvellement coté atteigne son prix le plus élevé historique (ATH)

ATH ROl moyen par bourse et mois de cotation

ATH ROI % (changement moyen en pourcentage entre l'ATH et le prix de cotation)

Performance de cotation :

En examinant le ratio du prix ATH par rapport au prix du premier jour, Bybit et Bitget ont eu le plus haut ATH ROl moyen entre avril et juillet. Pendant ce temps, Binance a été la plus rapide des cinq bourses à atteindre un nouvel ATH entre janvier et mars, période durant laquelle le prix du Bitcoin a fluctué considérablement.

Changement de la cupidité du marché :

Lorsque le prix du BTC augmente considérablement, le nombre de jours pour atteindre l'ATH diminue, ce qui peut être dû à un intérêt accru des investisseurs pour les tokens nouvellement cotés entre janvier et mars, période durant laquelle le BTC a connu des fluctuations de prix significatives.