Meng Yan Shao Qing

À l'approche de la fin de l'année 2024, les paiements par blockchain s'accélèrent soudainement. De nombreuses institutions financières mainstream commencent à soutenir les paiements par blockchain :

- Le 26 septembre, BlackRock collabore avec Ethena pour émettre le stablecoin en dollars USDb.
- Le 3 octobre, PayPal s'associe à Ernst & Young pour effectuer le premier transfert commercial en stablecoin avec son propre PYUSD.
- Le 3 octobre, VISA annonce la plateforme VTAP, aidant les institutions à émettre et gérer des stablecoins de manière autonome.
- Le 3 octobre, SWIFT annonce le lancement d'expérimentations sur les monnaies numériques et les actifs numériques en 2025.
- Le 16 octobre, le géant des paiements en ligne Stripe annonce un partenariat avec Paxos pour soutenir les paiements en stablecoin.
- Le 19 octobre, la Société Générale émet le stablecoin en euros EUR CoinVertible.
- Le 21 octobre, Stripe annonce l'acquisition pour 1,1 milliard de dollars de la startup de paiements en stablecoin Bridge.
- Le 22 octobre, lors du sommet BRICS à Kazan, en Russie, un système de paiement BRICS Pay concurrent de SWIFT est annoncé.
- Le 24 octobre, Coinbase et A16Z investissent ensemble dans la société de paiements blockchain Skyfire intégrant l'IA.

Un tel enchaînement d'événements ne peut que susciter l'intérêt. On se souvient tous qu'après l'échec de Meta à lancer Libra en 2019, à cause de diverses oppositions, le paiement par blockchain, qui était autrefois perçu comme ayant un potentiel révolutionnaire, a progressivement disparu des radars. Il y a deux ans, à cause de l'effondrement du marché des actifs cryptographiques, la plupart des institutions financières mainstream évitaient les "monnaies numériques" et les "actifs cryptographiques", et le public a progressivement formé l'impression que "la blockchain n'a pas d'avenir". Certaines personnes pensent que la blockchain est inutile, d'autres estiment qu'elle est utile mais qu'elle fait face à trop d'opposition dans le monde réel pour pouvoir avancer. Alors, que s'est-il passé pour que les paiements par blockchain connaissent un tel regain d'intérêt ? Les paiements par blockchain vont-ils faire un retour en force et entrer dans une trajectoire de développement rapide ?

Une réussite secrète
Entre 2014 et 2019, la technologie blockchain a suscité curiosité et enthousiasme à l'échelle mondiale, étant considérée comme une technologie révolutionnaire capable de mettre à niveau Internet et l'économie numérique. Le livre "La Révolution Blockchain" de Don Tapscott publié en 2016 a représenté le sommet de cet optimisme. Cependant, au cours des dix dernières années, les applications de la blockchain n'ont pas rencontré le succès escompté. Au contraire, les nouvelles sur la blockchain diffusées par les médias sont majoritairement négatives, comme l'échec du projet Libra, qui avait beaucoup d'espoir, la collaboration entre IBM et Maersk sur un système de gestion logistique basé sur la blockchain qui a échoué, et le projet de transformation blockchain de la Bourse ASX australienne qui a également échoué. Dans le secteur de l'Internet, de nombreux professionnels estiment que la technologie blockchain n'a pas réussi à trouver de cas d'application pratique à long terme, ne pouvant être utilisée que dans des chemins détournés, et qu'elle n'a pas d'utilité dans le "monde réel", ayant été discréditée. Les médias grand public ont associé les monnaies numériques blockchain à la spéculation, à la manipulation, à la fraude, au blanchiment d'argent et au transfert de fonds illicites, ce qui a gravement stigmatisé cette technologie aux yeux du public.

Mais en réalité, contrairement à l'impression du public, la blockchain, en tant que technologie, a en fait connu un succès remarquable et est actuellement la technologie la plus avancée pour les échanges de valeur intersectoriels et les échanges de données fiables.

Pour comprendre cela, il est nécessaire de saisir le concept de "transcendence des frontières".

La transcendance des frontières ici ne fait pas référence aux frontières géographiques ou administratives, mais désigne la traversée des frontières de confiance entre différents systèmes financiers, pays, organisations et individus.

La contradiction principale actuelle dans l'économie numérique est celle entre l'efficacité élevée d'Internet en matière de transmission de l'information et l'efficacité faible des échanges de valeur entre différents acteurs due à un manque de confiance. Autrement dit, l'information peut se propager à la vitesse de la lumière, mais l'efficacité des échanges de valeur à travers les frontières de confiance est très faible.

Ce problème va-t-il s'améliorer avec le développement d'Internet et de l'intelligence artificielle ? Malheureusement, cela ne s'améliorera pas, mais se détériorera même davantage. Avec les incidents d'atteinte à la souveraineté des données et à la vie privée des utilisateurs exposés dans les plateformes intermédiaires d'Internet, la capacité de l'IA à falsifier des données devient de plus en plus forte, et avec le renforcement de la conscience de la souveraineté des données et de la protection de la vie privée, les gens commenceront à perdre confiance dans certaines plateformes intermédiaires, établissant ainsi de nouvelles frontières de confiance. Par conséquent, les frontières de confiance dans l'espace numérique deviendront de plus en plus denses. Dans l'architecture technique actuelle, l'efficacité opérationnelle de l'économie numérique continuera de diminuer, au lieu d'augmenter.

L'avantage central des paiements par blockchain réside dans leur capacité à aider les différents acteurs aux intérêts divergents à établir la confiance et à parvenir à un consensus, franchissant ainsi les frontières de confiance. Par exemple, dans le cadre de paiements intersectoriels, cela signifie qu'il est possible d'établir la confiance entre différents acteurs, réduisant ainsi les frictions de rapprochement, augmentant l'efficacité et réduisant les coûts. Les systèmes de paiement traditionnels nécessitent plusieurs intermédiaires pour tenir les livres, rapprocher les comptes et régler les paiements, chaque étape pouvant engendrer des frictions et des retards, et une erreur compliquera encore davantage le processus. En revanche, la technologie blockchain, grâce à son livre de comptes distribué, permet à toutes les parties de partager un ensemble de données, de mettre à jour les informations de transaction en temps réel, évitant ainsi le processus de rapprochement complexe. Ce mécanisme de confiance améliore considérablement l'efficacité des paiements transfrontaliers, réduit les coûts de manière significative, en particulier dans les transactions complexes impliquant plusieurs pays et plusieurs devises, où les avantages de la blockchain sont particulièrement marquants. Les paiements par blockchain réduisent non seulement la dépendance envers les intermédiaires, mais diminuent également les frictions causées par le manque de confiance entre différents systèmes financiers.

Dans l'économie actuelle, l'avantage de la blockchain à franchir les frontières de confiance se concentre sur les paiements transfrontaliers. Depuis 2015, de nombreuses banques centrales, grandes banques commerciales et institutions financières de divers pays ont discrètement mené des expérimentations de paiements transfrontaliers basés sur la blockchain, avec des résultats impressionnants. Par exemple, le projet de pont monétaire (mBridge) de la Banque des règlements internationaux [1] est un système de paiement transfrontalier basé sur la blockchain lancé en 2019. D'ici 2023, les résultats expérimentaux de mBridge montrent que la blockchain a des avantages écrasants par rapport à des systèmes de paiement traditionnels comme SWIFT, réduisant le temps de paiement transfrontalier de plusieurs jours à quelques secondes, tandis que les coûts de transaction approchent de zéro. Un autre exemple illustrant cela est l'expérience de micropaiements transfrontaliers menée par une grande banque commerciale australienne. Ils ont divisé 100 000 dollars en plusieurs centaines de petites transactions pour effectuer un transfert transfrontalier, en utilisant le système SWIFT, et ont payé un total de 1 240 dollars de frais, tandis qu'en utilisant le système blockchain, pour le même montant et le même nombre de transferts, les frais totaux n'ont été que de 30 cents. En fait, le réseau de paiement mondial Libra, que le public pensait avoir échoué, a rencontré un succès technique considérable. Bien que ce projet ait été interrompu pour de nombreuses raisons non techniques, les systèmes de blockchain publics Aptos et Sui développés à partir de ce projet ont déjà été lancés et présentent d'excellentes performances techniques.

Les retours des utilisateurs illustrent également ce point. On estime qu'il y a environ 560 millions d'utilisateurs de cryptomonnaies dans le monde, dont 82 millions utilisent directement la blockchain [2]. De nombreux utilisateurs individuels affirment que dès qu'ils commencent à utiliser la blockchain pour les paiements, ils ne peuvent plus revenir aux banques traditionnelles. Au cours des deux ou trois dernières années, les paiements en stablecoin dans le domaine du "retail" via des blockchains publiques ont connu un développement rapide. Selon les statistiques de VISA [3], d'ici le troisième trimestre de 2024, le montant des paiements par stablecoin visibles sur la blockchain atteindra 18 trillions de dollars par mois et continue d'accélérer. Plus étonnant encore, les scénarios d'application des stablecoins commencent à "sortir du cercle", étant largement utilisés dans des transactions non spéculatives. Selon les statistiques de la société émettrice du deuxième stablecoin en dollars, USDC, Circle, depuis 2023, l'utilisation d'USDC dans des scénarios de spéculation a diminué de 90%, l'espace laissé étant comblé par des scénarios de transfert de paiement du monde réel. En particulier dans certains creux et segments faibles des services bancaires traditionnels, les paiements en stablecoin, en tant qu'outils de paiement général et de stockage de valeur, se répandent comme un feu de forêt. Les faits amènent de plus en plus de personnes et d'institutions à abandonner leurs préjugés et à reconsidérer le sujet des paiements par blockchain.

Puisque les paiements par blockchain présentent de si grands avantages et ont réalisé de tels progrès, pourquoi le public n'en est-il pas informé ?

La première raison est que l'environnement politique international complexe actuel pousse certains pays et économies à adopter des politiques à court terme de suppression et de répression face à cette technologie révolutionnaire qu'est la blockchain.

Les États-Unis ont été un très mauvais exemple à cet égard, en tuant dans l'œuf le réseau de paiements mondiaux Libra, mais aussi en intervenant activement dans le développement de la technologie blockchain au niveau international, comme en témoigne le cas du projet mBridge de la Banque des règlements internationaux. Ce projet a été lancé en 2019, avant l'éclatement de la guerre russo-ukrainienne. Mais lorsque ce projet a réussi à démontrer les avantages de la blockchain, la guerre russo-ukrainienne avait déjà éclaté, et les États-Unis et l'Occident ont lancé des sanctions financières, évinçant la Russie du système SWIFT. Par conséquent, les résultats de mBridge ne sont rien d'autre qu'une annonce au monde que SWIFT est un système techniquement obsolète qui devrait être remplacé par la blockchain. Cela n'est manifestement pas propice au maintien des sanctions financières contre la Russie. De plus, étant donné que le dollar est profondément lié au système de règlement monétaire international existant, l'impact d'un réseau de règlement international avancé, basé sur des règles et hautement automatisé, sur le dollar est également une question qui mérite d'être étudiée. Pour ces raisons, les États-Unis ont averti directement la Banque des règlements internationaux de faire preuve de prudence dans la promotion des résultats de mBridge. Cela représente l'une des raisons principales pour lesquelles les résultats de ce projet n'ont pas été largement diffusés. La Banque des règlements internationaux a récemment annoncé qu'elle envisageait de se retirer du projet mBridge [4], ce qui a également envoyé un signal clair au public mondial que les États-Unis sont prêts à étouffer l'innovation technologique pour maintenir l'ordre existant. Cela contraste fortement avec le traitement accordé à l'IA. En fait, l'impact potentiel de l'IA sur l'ordre existant ne sera pas moins important que celui de la blockchain.

Les institutions financières commerciales ne sont pas exemptes de forces qui choisissent délibérément d'ignorer et de réprimer l'application de la technologie blockchain. Dans de nombreuses banques commerciales, les expérimentations de paiements par blockchain sont souvent menées par des départements d'innovation financière marginaux, et non par des départements de cœur de métier. C'est comme lorsque Tesla a inventé l'électricité alternative, elle a été activement réprimée par Edison, les innovateurs étant étouffés par des facteurs non techniques. La raison en est toujours de préserver les intérêts acquis. Le problème classique de l'économie, la "problématique de l'agent", est ici parfaitement illustré.

Une autre raison importante est l'attitude négative des médias mainstream. Au cours des dernières années, les médias mainstream ont été prompts à diffuser une image négative de la blockchain, adoptant systématiquement une attitude sceptique, indifférente et de rejet envers toute information positive liée à la blockchain, ce qui a conduit la plupart des utilisateurs ordinaires à éviter les paiements par blockchain.

Divers facteurs ont conduit à ce que la blockchain soit la technologie la plus controversée et la moins comprise par le public depuis les armes nucléaires.

Le succès des paiements par blockchain ne peut être arrêté

Ces facteurs peuvent-ils interdire le développement de la blockchain à long terme, voire de manière permanente ?

Nous pensons que cela est impossible. Il y a cinq raisons.

Premièrement, la blockchain possède des avantages concurrentiels trop évidents dans des scénarios de paiements intersectoriels et de paiements sociaux, il est impossible de les cacher. Dans le contexte technologique, une nouvelle technologie qui a plus de dix fois les performances et les avantages de coût par rapport à la génération précédente est considérée comme une innovation révolutionnaire, tandis que les paiements par blockchain, dans les scénarios où elle excelle, ont des avantages d'efficacité et de coût de milliers à des dizaines de milliers de fois par rapport aux technologies existantes. Face à un tel avantage technologique, les forces telles que le pouvoir, l'argent et l'opinion ne peuvent que retarder temporairement son développement, mais ne peuvent absolument pas le bloquer à long terme.

Deuxièmement, à mesure que la compréhension de la technologie blockchain s'approfondit, la reconnaissance de ses avantages devient de plus en plus claire, et certaines préoccupations peuvent être apaisées. Par exemple, les autorités de régulation financière de nombreux pays craignaient généralement que les paiements par blockchain échappent à la régulation financière. Cependant, avec une série d'expérimentations de blockchain au cours des dernières années, les gens commencent à réaliser que la blockchain offre en fait des capacités de régulation financière plus puissantes. Par exemple, dans une expérience de paiements transfrontaliers réalisée par Ample FinTech sous l'égide de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS), les autorités de régulation peuvent surveiller en temps réel la conformité des activités financières et peuvent directement appliquer la loi en modifiant l'état des contrats intelligents, une efficacité augmentée de mille fois par rapport aux technologies actuelles [5]. De plus, l'impact des paiements par blockchain sur la monnaie et le système économique est également en cours d'évaluation plus clairement. Lors du forum de la rue financière organisé le 23 octobre 2024, l'ancien gouverneur de la Banque populaire de Chine, Zhou Xiaochuan, a analysé la valeur du projet mBridge pour faciliter les échanges économiques entre les différentes régions d'Asie, et a souligné avec soin que l'utilisation du dollar et mBridge n'est pas mutuellement exclusive, mais que la capacité du dollar à continuer d'être une monnaie de réserve et une monnaie de règlement dans le commerce international dépend principalement de la position des États-Unis [6]. Ces nouvelles compréhensions aident à lever le fléau qui pèse sur le développement de la blockchain.

Troisièmement, le paysage international complexe de la politique économique crée des conditions favorables à l'application de la blockchain. La concurrence et l'opposition dans l'économie politique internationale actuelle s'intensifient, et la compétition technologique est considérée par toutes les parties comme un facteur important de victoire ou de défaite. Après le déclenchement de la guerre russo-ukrainienne, les spéculations selon lesquelles le dollar et le système SWIFT pourraient être armés comme outils de guerre économique se sont avérées justes. Dans ce nouveau paysage, il n'existe pas de force ou de mécanisme de coordination à l'échelle mondiale capable de mettre la technologie blockchain de côté pour préserver des intérêts acquis à long terme. Au contraire, par souci de concurrence, une fois qu'une partie lance l'application de paiements par blockchain, l'autre partie ne peut pas se permettre de rivaliser avec un coût de technologique mille fois inférieur. À l'heure actuelle, le consensus tacite entre les principales économies mondiales visant à contenir collectivement l'application financière de la blockchain depuis 2019 commence à se relâcher.

Quatrièmement, la forte applicabilité externe de la technologie blockchain incitera même à forcer les différentes parties à entrer dans la compétition. Actuellement, il est généralement admis que l'application de la blockchain est centrée sur le secteur financier, mais en réalité, en combinaison avec les innovations cryptographiques en constante évolution, la blockchain peut considérablement changer notre façon de stocker, transmettre, vérifier et utiliser des données. À certains égards, la blockchain est similaire à Internet, le coût principal étant de créer des connexions. Une fois la connexion établie, de vastes scénarios d'application s'ouvriront. Rappelons-nous qu'à la fin des années 90, pour se connecter à Internet, il fallait déployer des infrastructures telles que des réseaux et des routeurs, et les utilisateurs devaient installer des cartes réseau ou des modems pour se connecter. Ce coût d'accès était le principal obstacle à l'utilisation d'Internet. Mais une fois que les utilisateurs se sont massivement connectés à Internet, de nombreuses applications innovantes ont émergé. La blockchain est également similaire, le principal obstacle à la promotion de son application étant d'amener chaque utilisateur à établir sa propre identité numérique et à se connecter à la blockchain via un portefeuille numérique. Cela n'est pas facile et implique beaucoup d'éducation des utilisateurs et de promotion sur le marché. Cependant, une fois que ce cap est franchi, de nombreuses applications innovantes émergeront, allant de la consommation en commerce électronique à la gestion des données, de la collaboration organisationnelle aux applications militaires, le paradigme d'utilisation du réseau changera. En raison de cette forte applicabilité externe, les différentes parties en concurrence ne peuvent pas se permettre le risque d'inaction à long terme.

Cinquièmement, le soutien des jeunes. Lors des élections américaines de 2024, très animées, les candidats des deux partis ont exprimé leur soutien à la technologie blockchain, Trump étant particulièrement actif. Selon les propositions de campagne de Trump, s'il est élu, il promouvra activement le développement des actifs numériques et de la blockchain, en particulier en poussant le "Projet de loi sur l'innovation financière et technologique du 21e siècle", également connu sous le nom de loi FIT21 [7], à être rapidement adopté, établissant un nouveau cadre réglementaire pour le développement de la blockchain et des actifs numériques. Pourquoi les actifs numériques cryptographiques sont-ils devenus un sujet de campagne ? Parce que les deux partis cherchent à attirer les jeunes. Que ce soit les jeunes en Afrique qui ne peuvent pas ouvrir de comptes bancaires, ou les entrepreneurs de commerce électronique en Asie du Sud-Est qui ont besoin de règlements rapides entre eux, une fois qu'ils franchissent le seuil d'entrée et découvrent les avantages des paiements par blockchain, ils ne peuvent plus s'en passer. Ainsi, la tendance réelle qui émerge actuellement est que les paiements par stablecoin sur la blockchain sont de plus en plus utilisés en dehors des transactions spéculatives, et leur vitesse de développement et leur échelle dépassent largement les attentes initiales. De nombreux jeunes, une fois qu'ils ont surmonté leur sentiment d'étrangeté initial et maîtrisé les opérations de base des paiements par blockchain, ne souhaitent plus revenir au système financier traditionnel. Toute tentative de bloquer cette tendance par des moyens coercitifs sera nécessairement vaine à long terme. De plus, pour le secteur financier traditionnel, il est encore plus désavantageux que plus la finance cryptographique se développe, plus la pression réglementaire sur la finance traditionnelle augmente, ce qui entraîne davantage de problèmes et de frictions pour ses clients, rendant son attrait pour les jeunes de moins en moins fort, et ce cycle vicieux est difficile à briser. Aujourd'hui, dans de nombreux pays et régions, la qualité des services bancaires traditionnels est en forte dégradation, et les plaintes des utilisateurs ordinaires concernant les services bancaires s'accumulent rapidement, et la confiance est en train de se perdre rapidement. À long terme, aucun pays ne peut étouffer de manière permanente l'application des technologies financières blockchain pour maintenir le modèle de gestion financière existant. Les institutions financières traditionnelles doivent soit adopter la blockchain, soit être renversées.

Nous pensons donc que, bien que l'application de la blockchain ait emprunté un chemin sinueux au cours des dix dernières années, le chemin vers une application à grande échelle de la blockchain se clarifie progressivement par le biais des paiements. Les événements fréquents dans le domaine des paiements Web3 récemment en sont un signal clair. Dans un avenir proche, les paiements stimuleront l'application de la blockchain sur le marché commercial et de consommation à grande échelle, et susciteront des innovations, engendrant des conséquences économiques et technologiques majeures.

Pourquoi les paiements par blockchain ont-ils soudainement fait un retour ?

Les paiements par blockchain ont suivi une courbe de haut en bas. Après 2015, lorsque certaines banques centrales de pays ont construit de nouveaux systèmes de paiement comme les CBDC, elles ont un temps favorisé la technologie blockchain, mais après des examens répétés, elles ont non seulement choisi de ne pas l'adopter mais ont également décidé de s'en passer. Les utilisateurs ordinaires n'ont même pas souhaité essayer cette nouvelle technologie de paiement. Après un enthousiasme initial de la part du secteur de la fintech, l'intérêt a rapidement diminué. Après 2021, peu de professionnels financiers mainstream ont activement participé à la recherche et au développement des paiements par blockchain. Dans ce contexte, la récente résurgence rapide des paiements par blockchain est inattendue. Pourquoi cela s'est-il produit ? Nous pensons qu'il y a plusieurs raisons principales :

Premièrement, l'infrastructure de la blockchain s'est progressivement améliorée, comblant ses lacunes, ce qui a permis de valider son avantage inhérent de "gène technologique".

En ce qui concerne son "gène technologique", le paiement par blockchain est une technologie de nouvelle génération révolutionnaire qui transcende fondamentalement les systèmes de paiement mainstream actuels, et son plus grand avantage réside dans l'intégration du transfert, du règlement et de la compensation, éliminant complètement les retards et les frictions causés par la tenue de livres distincts et les rapprochements ultérieurs, améliorant considérablement l'efficacité des paiements et des règlements.

Cependant, en raison de l'infrastructure blockchain auparavant peu développée, les utilisateurs devaient souvent payer des frais élevés et attendaient plusieurs minutes à plusieurs dizaines de minutes pour compléter un paiement, ce qui annulait l'avantage d'efficacité inhérent à la blockchain, donnant aux utilisateurs ordinaires l'impression d'un manque d'efficacité.

Ces dernières années, avec le développement de blockchains publiques de haute performance et de technologies de couches 2, l'infrastructure blockchain a connu des avancées techniques considérables, mettant en évidence ses avantages en matière d'efficacité et de coût. Des blockchains de haute performance capables d'exécuter des milliers de transactions par seconde ont été mises en application. Les faits démontrent qu'avec l'amélioration des technologies et de l'infrastructure, les conjectures sur les avantages internes des paiements par blockchain formulées dans les premières étapes ont été confirmées. Face à des avantages en termes de performances et de coûts de milliers de fois, tous les doutes sur l'utilité de la blockchain deviennent désormais insignifiants.

Deuxièmement, les stablecoins offrent une réponse pragmatique à la question de la "source de valeur", devenant des médias d'échange et des mesures de valeur consensuels.

Au début du développement de la blockchain, un sujet de discussion populaire concernait la source de valeur des cryptomonnaies telles que le Bitcoin et l'Ethereum. De nombreux experts monétaires, économistes, historiens et philosophes ont pris part aux discussions, réalisant en peu de temps une initiation à la théorie monétaire et bancaire d'une génération. Cependant, que les gens reconnaissent ou non la position du Bitcoin en tant que "or numérique", cela ne change pas la réalité de ses prix volatils. Un actif dont le prix fluctue violemment ne peut pas être considéré comme un moyen d'échange et une mesure de valeur.

Les stablecoins contournent le débat philosophique sur la source de valeur, résolvant cette question avec une attitude pragmatique et harmonisant les contradictions entre la communauté des actifs cryptographiques, les régulateurs et le secteur financier traditionnel, devenant ainsi le principal "monnaie" dans les paiements par blockchain. Actuellement, plus de 180 stablecoins sont en circulation, et 26 pays et régions ont établi des cadres réglementaires pour les stablecoins, dont la taille totale dépasse 170 milliards de dollars, soutenant des transactions de 18 trillions de dollars chaque mois, ce qui équivaut à un mouvement de chaque stablecoin dix fois par mois, ce qui prouve en soi la supériorité de la technologie blockchain.

Troisièmement, l'avantage inhérent de faibles coûts de transaction de la blockchain renforce l'effet de réseau.

Les diverses caractéristiques de la blockchain réduisent considérablement les coûts de transaction des paiements par blockchain. Parmi celles-ci, les comptes autonomes abaissent considérablement le seuil d'entrée pour rejoindre le réseau. L'auto-garde des actifs des utilisateurs réduit largement les frictions de confiance. Les contrats intelligents abaissent les coûts de négociation, de proposition et d'exécution des contrats. L'enregistrement des transactions est transparent et immuable, réduisant les coûts de preuve et d'arbitrage en cas de litige. Le fonctionnement naturel 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 sans frontières temporelles ou spatiales réduit les frictions liées au temps de transaction. On peut dire qu'à chaque étape de la transaction, la blockchain réduit les frictions, rendant le réseau de paiements blockchain incomparablement plus fluide que les systèmes de paiement traditionnels.

Quatrièmement, les conflits géopolitiques poussent à un développement accéléré de la blockchain.

Ces dernières années, les conflits géopolitiques internationaux se sont intensifiés, brisant le cadre de la mondialisation, rendant les barrières au commerce et aux échanges internationaux de plus en plus claires, et les frontières de confiance de plus en plus denses. À l'époque de la mondialisation, les acteurs signaient des accords internationaux, maintenant une confiance de base les uns envers les autres, et sur cette base, dès qu'ils détectaient une anomalie, ils mobilisaient des ressources humaines pour coordonner, enquêter et faire appliquer la loi. Dans la nouvelle ère, la confiance entre les acteurs a considérablement diminué, les anomalies se produisent fréquemment, et continuer à maintenir un modèle de régulation humaine non seulement surcharge les régulateurs eux-mêmes, mais crée également des frictions de plus en plus intolérables pour la grande majorité des entreprises et des individus conformes à la loi. L'application de nouvelles technologies est désormais inéluctable. La blockchain est actuellement la seule technologie relativement mature qui a de l'espoir d'apporter des percées dans ce domaine.

Bien sûr, nous devons également reconnaître qu'en raison de l'immaturité technologique et d'autres raisons, les paiements par blockchain sont encore confrontés à de nombreux défis, tels que :

- L'expérience utilisateur est très différente des applications Internet traditionnelles, avec un seuil d'entrée élevé.
- Des fluctuations de frais de transaction sévères et des difficultés de gestion des clés subsistent.
- La transparence excessive des données rend la blockchain inadaptée à de nombreux scénarios commerciaux nécessitant la protection de la vie privée.
- Les contrats intelligents présentent des risques de sécurité élevés dans la pratique.
- Un soutien complet d'infrastructures comme une identité numérique, des certificats numériques et un nouveau cadre de conformité est nécessaire.

Cependant, avec le progrès technologique continu et la sensibilisation des utilisateurs, ces problèmes seront progressivement résolus à l'avenir.

La régulation est un défi, mais aussi un point de rupture.

Une question qui doit être abordée est que les paiements par blockchain bénéficient actuellement d'un "avantage" en matière de régulation faible, ce qui est causé par deux raisons. D'une part, il n'existe pas encore de système de régulation globale pour les paiements par blockchain, d'autre part, la garde autonome des actifs fait disparaître la responsabilité de conformité qui devrait normalement incomber aux intermédiaires. La faible régulation est en fait l'une des raisons importantes pour lesquelles de nombreuses personnes utilisent les paiements par blockchain.

Cependant, la technologie des paiements par blockchain n'est pas intrinsèquement opposée à la régulation. Au contraire, les contrats intelligents peuvent être d'excellents outils de régulation. Mais actuellement, la plupart des organismes de régulation financière des pays du monde réagissent très négativement à cette question, adoptant essentiellement des approches de l'autruche, des règles strictes et uniformes, ignorant leur incapacité à les appliquer. En conséquence, cela bloque l'innovation normale et l'exploration d'applications, tout en laissant libre cours à la plupart des transactions illégales. C'est dans ce contexte que la loi FIT21 des États-Unis suscite un intérêt particulier. Cette loi adopte une attitude proactive, combinant des mesures de restriction et de facilitation, en intégrant la blockchain et les actifs numériques dans un nouveau cadre pour les orienter de manière raisonnable. Si elle est mise en œuvre, cela pourrait ouvrir un nouveau chapitre pour l'innovation d'Internet de valeur.

Bien que les paiements par blockchain aient réalisé des progrès significatifs, l'avenir de leur développement dépend de l'attitude des pays envers la régulation et les politiques. La concurrence entre les pays et les économies dans le domaine des paiements par blockchain devient de plus en plus intense, et la régulation et les politiques sont des facteurs clés déterminant le succès ou l'échec. Les pays capables de promouvoir activement le développement des paiements par blockchain occuperont une position avantageuse dans le système financier futur.

Dans le cadre de la compétition internationale, les attitudes des pays envers la technologie blockchain sont diamétralement opposées. Certains pays adoptent des politiques ouvertes et de soutien pour attirer les entreprises et les investisseurs blockchain, et promouvoir la légitimité et l'application généralisée de la technologie ; tandis que d'autres pays adoptent une attitude prudente ou répressive vis-à-vis des paiements par blockchain, les rendant progressivement en retard dans le développement technologique et la répartition sectorielle. Prenons l'exemple des États-Unis : lors des élections américaines de 2024, les candidats des deux partis ont exprimé leur soutien à la blockchain, ce qui marque un tournant positif dans les politiques réglementaires. Des pays comme la Russie et le Brésil explorent activement des systèmes de paiement blockchain indépendants de SWIFT via des projets comme BRICS Pay pour se libérer des contraintes du système financier traditionnel.

L'incertitude des politiques et des régulations constitue le principal obstacle au développement actuel des paiements par blockchain, mais c'est aussi le point de rupture le plus prometteur. Avec les avancées technologiques continues et la sensibilisation des utilisateurs, de nombreux pays et économies devront réévaluer leur position sur les paiements par blockchain. Des politiques de régulation positives et éclairées favoriseront la diffusion des paiements par blockchain à l'échelle mondiale, tandis que les pays adoptant une attitude d'attente ou de répression seront certainement désavantagés dans la future compétition financière et économique.

Résumé

Les paiements par blockchain traversent une phase critique allant de l'exploration à l'application, et leurs avantages clés sont progressivement reconnus par les institutions financières et les utilisateurs des différents pays. Comme discuté dans cet article, les paiements par blockchain, grâce à leur capacité à transcender les frontières de confiance, à leur efficacité considérablement accrue, à leurs coûts réduits et au large soutien de la jeune génération, deviennent une force incontournable au sein du système financier mondial. Bien qu'il reste des défis, à long terme, l'ouverture et le dynamisme des politiques et de la régulation seront cruciaux pour le développement complet des paiements par blockchain, et le potentiel de cette technologie continuera d'être libéré, guidant la transformation future de l'économie numérique et d'Internet.

[1] https://en.wikipedia.org/wiki/MBridge
[2] https://kruschecompany.com/blockchain-sector-statistics-and-facts/…
[3] https://visaonchainanalytics.com
[4] https://reuters.com/business/finance/bis-leave-cross-border-payments-platform-project-mbridge-2024-10-31/…
[5] https://fintechnews.sg/80309/singapore-fintech-festival-2023/project-desft-to-empower-msmes-in-global-trade-with-blockchain-based-credentials/…

[6] https://mp.weixin.qq.com/s/e52cqAH-VLeOjqvj0CLLoA…
[7] https://en.wikipedia.org/wiki/Financial_Innovation_and_Technology_for_the_21st_Century_Act