Rédigé par : Chandler, Foresight News
Le 5 novembre, l'élection présidentielle américaine de 2024 se déroulera, et actuellement, la compétition entre Kamala Harris et Trump reste féroce, la situation électorale étant toujours tendue.
D'après l'expérience des années précédentes, les sondages ont une valeur indicative pour les élections. Le site de prévisions politiques américain RealClearPolitics (RCP) montre que si le vote était basé sur la situation actuelle des sondages dans chaque État, Trump et Harris auraient respectivement sécurisé 219 et 215 voix pour leur camp.
Selon les moyennes des sondages d'opinion, le taux de soutien de Trump a déjà dépassé celui de Harris, avec une avance de 0,4 point de pourcentage.
De plus, sur le marché des prévisions basé sur la chaîne Polygon, la probabilité que Trump remporte l'élection a grimpé à 67 %, tandis que celle de Harris a chuté à 33,1 %, Trump ayant une avance de 33,9 points de pourcentage. Selon Lookonchain, en octobre, 10 adresses de baleines ont dépensé un total de 70,6 millions de dollars sur Polymarket pour parier sur la victoire de Trump aux élections américaines.
Cependant, les cotes actuelles de Polymarket ne reflètent pas complètement les véritables sentiments des électeurs américains.
Selon Bloomberg, Polymarket a confirmé qu'un gros acheteur de paris sur la victoire de Trump, FREDI9999, était un trader français. Au 24 octobre, quatre comptes nommés FREDI9999, Theo4, PrincessCaro et Michie avaient placé de lourds paris sur la victoire de Trump, avec un montant potentiel total de paiement de paris d'environ 46 millions de dollars.
Polymarket a déclaré que l'entreprise avait mené une enquête et en est arrivée à la conclusion que le trader pariait sur la base de son « opinion personnelle sur l'élection » et n'a trouvé aucune information indiquant que cet utilisateur manipulait ou tentait de manipuler le marché.
De plus, le magazine (Fortune) a récemment rapporté que des analystes des entreprises de blockchain Chaos Labs et Inca Digital ont découvert qu'il y avait des transactions de lavage répandues sur Polymarket. Ils ont trouvé des signes de transactions fictives sur Polymarket, où les achats et ventes se produisaient souvent simultanément et de manière répétée pour créer une apparence de volume de transactions actif. Chaos Labs a constaté que les transactions fictives représentaient environ un tiers du volume total des transactions sur le marché des élections présidentielles américaines sur Polymarket, tandis qu'Inca Digital a trouvé qu'une « grande partie du volume de transactions » du marché pourrait être attribuée à des transactions fictives potentielles.
Inca a déclaré que le volume réel des transactions sur le marché des prévisions électorales était d'environ 1,75 milliard de dollars, tandis que le chiffre rapporté par Polymarket était de 2,7 milliards de dollars. Chaos Labs a attribué cela au fait que Polymarket mélangeait les actions de négociation avec le dollar.
Il convient également de noter que lors de l'élection présidentielle américaine, le système des grands électeurs signifie que le soutien populaire national ne détermine pas le résultat final, l'opinion publique dans les États clés étant au cœur de l'issue électorale. Même si un candidat obtient plus de votes au niveau national, s'il ne parvient pas à remporter les voix des grands électeurs des États clés, il peut toujours perdre l'élection. Par conséquent, l'intention de vote dans les États clés est plus cruciale que les sondages nationaux, car ces États jouent souvent un rôle décisif dans le résultat des élections.
Comment le marché financier traditionnel perçoit l'élection
Le 29 octobre, l'indice composite NASDAQ a augmenté de 0,78 % à 18712,75, atteignant un nouveau record historique. Le 30 octobre, les trois principaux indices boursiers américains ont légèrement baissé, le NASDAQ mettant fin à quatre jours de hausse avec une baisse de 0,56 %. D'après les traders et l'humeur des investisseurs sur le marché, à une semaine de l'élection présidentielle américaine, le marché se prépare à la possibilité du retour de Trump à la Maison Blanche. Phillip Wool, directeur de la gestion de portefeuille chez Rayliant Global Advisors, a déclaré que les chances de Trump de remporter l'élection présidentielle augmentent, ce qui serait bénéfique à court terme pour le marché boursier américain. Il a souligné que le déficit budgétaire augmentera et que l'inflation repartira à la hausse, ce qui pourrait ralentir le rythme des réductions de taux de la Réserve fédérale. Tout cela exercera une pression à la hausse sur le dollar.
Parallèlement, la dernière évaluation de la plateforme de médias sociaux de Trump, Truth Social, a dépassé celle de la plateforme de médias sociaux X, détenue par Musk. Au 29 octobre, le prix des actions de la société mère de Truth Social, Trump Media Technology Group, avait grimpé de 324 % par rapport à son plus bas niveau récent atteint le 24 septembre, atteignant une capitalisation boursière de 10,3 milliards de dollars. Cependant, elle a également connu un recul le 30, avec une capitalisation boursière revenant autour de 8 milliards de dollars.
Le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans a atteint 4,34 % plus tôt le 29, un niveau record depuis début juillet, se clôturant à 4,28 % le 30. Le prix de l'or à Londres est de 2798 dollars l'once, atteignant à nouveau un niveau record.
Après avoir atteint 73 600 dollars (le plus haut point depuis mars), le Bitcoin a légèrement reculé et se négocie actuellement autour de 72 500 dollars, proche de son niveau record.
Cependant, d'un autre côté, la situation électorale n'est pas encore gravée dans le marbre. Selon l'analyse de Shenwan Hongyuan, à court terme, si Trump est élu, la continuité des transactions initiales pourrait être relativement limitée, mais si Harris l'emporte, les transactions initiales pourraient connaître un retournement important. En regardant l'histoire, le marché des paris n'est pas fiable pour prédire les résultats des élections ; sur les 22 élections depuis 1936, 5 n'ont pas pu faire de prédictions correctes. Les sondages présentent également des défauts.
Cette année, la continuité du vote par correspondance, la migration de population entre les zones urbaines et rurales après la pandémie, ainsi que les nouveaux biais résultant de l'ajustement des modèles de sondage pour Trump, pourraient entraîner une incertitude quant aux résultats. Cependant, les transactions sur le marché se sont clairement orientées vers Trump. Cela signifie que si Trump est élu avec succès, la tendance du marché pourrait ressembler à celle de 2020 ou 2012, avec une légère continuité des transactions initiales ; mais si Harris remportait l'élection, le marché pourrait connaître un retournement significatif, semblable à celui de 2016.
Marché des cryptomonnaies : un volume élevé de positions en attente de rupture
Actuellement, le volume de positions dans le marché des cryptomonnaies a considérablement augmenté, en particulier dans le domaine des options et des contrats à terme Bitcoin, montrant que les investisseurs anticipent fortement l'élection présidentielle américaine à venir et les fluctuations de marché qui en découleront. Luuk Strijers, CEO de Deribit, a déclaré que les traders de produits dérivés se préparent à une tendance haussière du Bitcoin quelques jours après l'élection du 5 novembre.
Strijers a indiqué : « Pour les options échéant le 8 novembre, la valeur des contrats non réglés dépasse 2 milliards de dollars, avec des prix d'exercice principaux à 70 000 dollars, 75 000 dollars et 80 000 dollars, et un ratio puts/calls de 0,55, ce qui indique que le nombre d'options d'achat non réglées est deux fois supérieur à celui des options de vente. Par rapport à Mark IV, la volatilité implicite forward montre une nette augmentation, surtout pendant la semaine des élections, ce qui indique que les traders s'attendent à une volatilité plus élevée. La volatilité implicite forward est de 72,29 %, ce qui signifie que les prix pourraient fluctuer d'environ 3,78 % dans les jours suivant l'élection présidentielle. »
Le volume des contrats d'options Bitcoin a atteint un niveau proche du plus haut de six mois.
Source des données : Coinglass
Strijers a également ajouté que le pic de la volatilité implicite est temporaire, indiquant que le marché ne s'attend pas à une incertitude à long terme. Le Delta Skew de 25 (options de vente - options d'achat) est globalement négatif, ce qui indique que le marché s'attend à une plus grande tendance à la hausse et à un sentiment haussier croissant. En comparaison avec les options de vente, la demande d'options d'achat est forte, et les investisseurs ne semblent pas préoccupés par la gestion des risques à la baisse.
D'après les données de l'ETF Bitcoin au comptant, le 29 octobre, le flux net total de l'ETF Bitcoin au comptant a atteint 870 millions de dollars, ce qui en fait le troisième plus haut flux net journalier de l'histoire. Les autres flux nets secondaires les plus élevés étaient de 1,05 milliard de dollars le 12 mars et de 887 millions de dollars le 4 juin.
Au moment de la rédaction, la valeur nette totale des actifs de l'ETF Bitcoin au comptant était de 72,545 milliards de dollars, avec un ratio d'actifs nets de l'ETF (en pourcentage de la capitalisation boursière par rapport à la capitalisation totale de Bitcoin) atteignant 5,07 %, dépassant pour la première fois dans l'histoire les 5 %.
Le 29 octobre, l'ETF Bitcoin au comptant a enregistré le troisième plus haut flux net journalier de l'histoire.
Source des données : SoSoValue
De plus, le volume des contrats à terme Bitcoin non réglés a atteint un nouveau sommet en dollars le 29. L'OI des contrats à terme BTC a enregistré la plus forte augmentation quotidienne depuis le 3 juin, avec plus de 20 000 BTC ajoutés en une journée.
Changements quotidiens des contrats à terme non réglés
Source des données : Glassnode
Les contrats non réglés (Open Interest, OI) désignent le nombre total de contrats dérivés (tels que des contrats à terme ou des options) qui n'ont pas encore été réglés à un moment donné. Un nombre élevé de contrats non réglés indique généralement un intérêt accru du marché pour cet actif particulier. Lorsque le nombre de contrats non réglés augmente avec la hausse des prix, cela signifie que de nouveaux fonds affluent sur le marché, ce qui est généralement considéré comme un signal de renforcement de la tendance. Ce type de situation a été observé dans les échanges récents.
Au moment de la rédaction, le volume total de contrats à terme Bitcoin non réglés a atteint 43,468 milliards de dollars. Au cours des deux derniers jours, le nombre de contrats non réglés de CME a dépassé 170 000 BTC, d'une valeur de plus de 12,549 milliards de dollars, représentant environ 30 % du marché à terme. Les contrats à terme Bitcoin de Binance détiennent plus de 127 100 BTC, d'une valeur de plus de 9,2 milliards de dollars, représentant plus de 20 % du marché.
Le volume de contrats sur le BTC de CME est proche d'un niveau record.
Source des données : Coinglass
Dans l'ensemble, les marchés traditionnels et des cryptomonnaies montrent un certain optimisme, certains traders semblent à nouveau chercher des opportunités dans le « trade Trump ». À court terme, l'incertitude politique pendant l'élection entraîne souvent de fortes fluctuations de prix sur le court terme. Ces fluctuations proviennent non seulement des changements dans les attentes des électeurs concernant les politiques des candidats, mais aussi des réactions du marché aux fondamentaux économiques. Cependant, à long terme, la valorisation des actifs dépend toujours principalement des facteurs fondamentaux, l'impact des élections sur le marché se réalisant généralement par le biais de changements fondamentaux.
