La dernière hausse de Bitcoin (BTC) près d'un sommet historique a coïncidé avec une reprise du dollar américain par rapport aux autres devises. Au cours des 60 derniers jours, la corrélation de BTC avec la direction du dollar américain était négative, mais cette tendance pourrait changer après les élections présidentielles.
Bitcoin (BTC) pourrait chercher une direction basée sur des indicateurs économiques et financiers mondiaux. Au cours des 60 derniers jours, la corrélation de BTC avec le dollar américain est négative. Le dollar américain a récupéré contre le panier de six devises, qui compose l'indice DXY.
L'indice DXY est l'un des changements les plus clairs pour les actifs à risque et sans risque, ce qui peut affecter le comportement de BTC. Pendant le cycle haussier de 2024, BTC domine et est considéré comme moins risqué que les années précédentes. Cependant, l'effet DXY pourrait se faire sentir dans les mois à venir alors que les pressions sur le dollar américain évoluent.
L'indice DXY a augmenté en octobre, mais la tendance pourrait changer après les élections américaines. | Source : Marketwatch
En octobre, BTC est en passe de verrouiller plus de 14 % de gains totaux. Au cours du même mois, l'indice du dollar américain par rapport à un panier de six principales devises a également augmenté, ce qui signifie que BTC n'a pas remplacé la monnaie fiduciaire si rapidement. La hausse du mois dernier s'est produite sur un prix du dollar américain fort, soutenue par un mélange d'indicateurs économiques externes et de facteurs spécifiques à la crypto, comme l'achat par des baleines.
Selon les données de Kaiko Research, le ratio BTC/DXY est resté négatif au cours des 60 derniers jours, mais pourrait changer de direction en cas de plus grande hausse de BTC. Historiquement, BTC a connu ses plus grandes hausses pendant des périodes de dollar américain relativement faible, tandis que les corrections se produisaient lors des hausses du dollar américain. Le prix dépend également de facteurs spécifiques à la crypto, comme dans le cas du krach du marché de 2022 et du marché baissier de 2023.
#La corrélation de Bitcoin sur 60 jours avec le dollar américain est restée principalement négative en 2024, avec une moyenne de -0,2, malgré un bref retournement positif en août.
Cela pourrait changer après les élections de la semaine prochaine. #BTC #DXY #Crypto pic.twitter.com/2MWMdUPWnB
— Kaiko (@KaikoData) 31 octobre 2024
BTC a toujours été plus volatile que les marchés traditionnels, dépassant facilement les actions, l'or et les monnaies fiduciaires à court terme. À long terme, BTC a été lié à des indicateurs globaux positifs de l'activité économique. Un dollar fort et une économie américaine forte pourraient en fait être positifs pour BTC, car son prix nominal fonctionne comme une réserve de valeur.
À une échelle plus large, la corrélation BTC/DXY est principalement négative, montrant une réaction inverse du marché de la crypto à une montée du dollar.
Le marché de la crypto pourrait absorber un dollar fort plus facilement que par le passé. Le marché est fortement dollarisé grâce aux stablecoins, et les traders à long terme détiennent déjà de facto des positions en dollars. Le principal moteur du ratio BTC/DXY serait la performance de BTC.
Cependant, certaines des attentes pour les mois à venir impliquent un pic du dollar par rapport aux autres devises, et une rupture nominale pour BTC. Un indice DXY en baisse devrait répéter les précédentes hausses pour BTC et la crypto.
Volatilité attendue après les élections présidentielles américaines
Le prix de BTC se dirige vers les derniers jours avant les élections présidentielles, avec une volatilité relativement faible. Les attentes sont que BTC pourrait entraîner des fluctuations de prix plus importantes ou une correction après les élections, entraînant une plus grande instabilité.
BTC a oscillé au-dessus de 71 300 $ après avoir chuté ces derniers jours. Malgré les flux de liquidités et les tendances globalement positives, BTC continue de glisser pendant les heures de marché américaines, restant toujours incapable de poster un nouveau sommet historique.
Le résultat des élections est considéré comme le principal facteur affectant les mouvements à la fois du dollar américain et de BTC. Les chances d'une hausse de BTC pourraient être liées au résultat du gagnant de l'élection, avec de la volatilité à la fois à la hausse et à la baisse.
L'indice DXY devrait atteindre un pic à 106-107 points à la fin de 2024, puis décliner dans les premiers mois de la nouvelle année. Dans l'ensemble, l'indice devrait rester entre 101 et 107 pendant toute la durée de 2025, surpassant le panier des principales devises.
Pour la majeure partie de l'histoire de Bitcoin, l'indice DXY a oscillé entre 90 et 100. Pendant ces périodes, la faiblesse du dollar était l'un des arguments pour choisir BTC. Sur la base des cycles précédents, un indice en hausse pourrait en fait coïncider avec des corrections.
Cependant, la principale crypto-monnaie pourrait bénéficier des entrées mainstream en cas d'optimisme économique aux États-Unis. Les traders américains restent l'un des plus actifs, tant pour les échanges de crypto-monnaies centralisés que pour les ETF. L'optimisme économique pourrait stimuler les investissements en crypto, en particulier l'adoption générale de BTC, agissant de manière plus irrationnelle que lors des précédents cycles du dollar américain.
