Titre original : (Le règlement en cryptomonnaies atteint près de 20 milliards de dollars en 2024, le secteur va-t-il connaître un printemps réglementaire après les élections ?)
Auteur original : flowie, ChainCatcher
Récemment, il semble que les régulateurs américains s'efforcent d'accélérer leur action de régulation dans le domaine des cryptomonnaies avant la fin de l'exercice financier 2024.
La semaine dernière, le Wall Street Journal a rapporté que le gouvernement fédéral enquête sur la société de cryptomonnaie Tether pour des violations potentielles des sanctions et des réglementations anti-blanchiment. Bien que Tether le nie, cela a suscité une certaine panique sur le marché.
Tout au long du mois d'octobre, la SEC a accusé au moins 20 projets et individus dans le domaine des cryptomonnaies, dont Cumberland, Gotbit, CLS, ZM Quant, Saitama et Robo Inu, saisissant plus de 25 millions de dollars de cryptomonnaies. De nombreuses accusations ont également été menées en collaboration avec le FBI et le DOJ, les market makers et les institutions de trading de cryptomonnaies, plus proches de l'argent, devenant également des cibles prioritaires.
Avec la régulation américaine ne ralentissant pas son examen des cryptos, le nombre de règlements et de poursuites en cryptomonnaies en 2024 pourrait atteindre un niveau record.
Les règlements en cryptomonnaie en 2024 atteignent près de 20 milliards de dollars, un niveau record, et les leaders du secteur deviennent des cibles prioritaires.
2024 sera une année d'augmentation significative des actions d'exécution en matière de régulation des cryptomonnaies aux États-Unis. Selon les données de Coingecko, jusqu'au 9 octobre, les règlements et amendes des agences américaines pour les cryptomonnaies en 2024 ont atteint près de 20 milliards de dollars, soit une augmentation de 78,9 % par rapport à 2023, représentant près des deux tiers du montant total des règlements des cinq dernières années. Étant donné que 2024 n'est pas encore terminé et que les actions des régulateurs n'ont pas ralenti, il est prévu que le nombre de règlements et de poursuites en cryptomonnaies dépasse celui de 2023.
En ce qui concerne la SEC, un rapport mis à jour par Social Capital Markets le 19 octobre indique que les amendes pour le secteur des cryptomonnaies en 2024 atteignent 4,68 milliards de dollars. Depuis 2013, la SEC a imposé un total de 7,42 milliards de dollars d'amendes aux entreprises et individus dans le secteur des cryptomonnaies, ce qui signifie que 63 % des amendes ont été appliquées en 2024.
Le montant des amendes en 2024 a augmenté de 3018 % par rapport à 2023, atteignant 150,26 millions de dollars.
Bien que le montant des amendes augmente, le nombre d'incidents diminue. En 2024, la SEC n'a eu que 11 actions d'exécution en matière de cryptomonnaies, bien en dessous des 30 actions en 2023.
La stratégie d'exécution de la SEC en matière de cryptomonnaies a clairement été ajustée, visant des cas représentatifs et prenant des mesures d'exécution ayant un impact plus important (comme des amendes plus élevées, une promotion plus active, etc.), afin d'établir des précédents dans l'industrie.
Les lourdes amendes de la SEC cette année proviennent principalement de Terra et de son co-fondateur Do Kwon, ce qui a également établi un précédent en matière d'exécution dans le domaine des cryptomonnaies.
Cette année, à part Terra, les leaders de chaque secteur de cryptomonnaie ont également dû faire face aux poursuites réglementaires de la SEC.
En avril, les leaders DeFi Uniswap Labs et ConsenSys ont tous deux reçu des notifications Wells (Wells Notices) avant une plainte de la SEC, accusés d'avoir violé la loi sur les valeurs mobilières, n'étant pas enregistrés en tant que courtiers, et d'avoir participé à l'émission et à la vente de certaines valeurs mobilières non enregistrées. Parmi eux, ConsenSys a été officiellement poursuivi par la SEC le 28 juin.
Le 28 août, le leader du marché des NFT OpenSea et le principal échange de cryptomonnaies Crypto.com ont également reçu des notifications Wells, les accusant de faire transiter des NFT ou des jetons qui pourraient être considérés comme des valeurs mobilières non enregistrées sur leur marché.
En octobre, la SEC a également collaboré avec le FBI et le DOJ pour frapper le plus grand market maker de meme, Gotbit, et a accusé le principal market maker, Cumberland, de violer la loi sur les valeurs mobilières.
Alors que le marché se demande qui sera le prochain sujet de régulation pour les agences américaines, la journaliste économique de Fox, Eleanor Terrett, a récemment déclaré sur la plateforme X que, en 2024, il n'y avait pas de participants majeurs dans le secteur des cryptomonnaies enregistrés auprès de la SEC, mais que cette dernière a tout de même inclus les cryptomonnaies dans sa liste de priorités pour 2025.
Terrett émet l'hypothèse que « les deux seules cryptomonnaies avec lesquelles la SEC a interagi en tant que régulateur (et non en tant qu'exécutant) sont les ETF de Bitcoin et d'Ethereum. Est-ce que l'examen se concentre sur ces ETF et les entreprises qui collaborent avec eux ? »
Selon le Wall Street Journal, le département du Trésor américain a déjà ciblé le plus grand émetteur de stablecoins, Tether.
La régulation oppressive est un catalyseur de meme, l'arrivée de Trump est-elle défavorable aux memes ?
Le co-fondateur de Castle Island Ventures, Nic Carter, a déclaré sur sa plateforme sociale que la frénésie des jetons meme est en grande partie une réponse à la régulation oppressive de la SEC. Si la SEC adoptait une régulation plus rationnelle, la demande pour le trading de jetons meme diminuerait.
Le KOL crypto @WutalkWu pense également qu'une des raisons de la popularité des memes est que la SEC ne permet pas aux émetteurs de donner de la valeur aux jetons, sinon cela serait considéré comme des valeurs mobilières nécessitant un enregistrement.
Il a déclaré que, dans un tel contexte réglementaire, de nombreux jetons de capital-risque sont devenus des jetons meme. Ce qui devrait être des investissements en actions, des dividendes de revenus, et un suivi à long terme est devenu un projet traité comme un meme à trader.
Mais si Trump est élu, la situation pourrait changer. Le KOL crypto @malekanoms a analysé que la victoire de Trump aurait un effet négatif sur les memes.
@malekanoms pense que, parce que la victoire républicaine renversera tout cela, cela rétablira les ICO (offres initiales de jetons), réalisera des airdrops pour tous, et d'autres formes de rationalisation des jetons. De plus, ils pourraient rendre possibles les conversions de frais et les dividendes de jetons. Une régulation rationalisée aux États-Unis recentrerait l'attention sur les dApps et d'autres choses vraiment importantes, mais cela pourrait aussi entraîner un marché baissier prolongé.
Une régulation accrue augmente les coûts d'exploitation des entreprises, embaucher des fonctionnaires devient une tendance.
Pour éviter au maximum les coûts d'exploitation élevés causés par de lourdes amendes, il est devenu tendance pour les entreprises de cryptomonnaies d'embaucher des fonctionnaires.
Un journaliste de FOX a déclaré que cette année, le phénomène de la « porte tournante » de la SEC est particulièrement évident, avec de nombreux fonctionnaires connus quittant leurs postes pour entrer dans des entreprises privées.
· Carolyn Welshhans, ancienne responsable de l'unité des actifs numériques et des réseaux, a rejoint Morgan Lewis, se concentrant sur les questions d'exécution des valeurs mobilières.
· L'ancien directeur des services d'exécution Gurbir Grewal a rejoint Milbank Law en tant qu'associé, tandis que le cabinet représente actuellement des clients comme Binance dans le cadre d'une poursuite de la SEC initiée par Grewal lorsqu'il était en poste.
· David Hirsch, ancien responsable des actifs numériques et de l'unité réseau, a rejoint McGuireWoods LLP pour fournir des services de conseil aux clients sur les affaires liées aux cryptomonnaies et aux réglementations sur la cybersécurité.
· Ladan Stewart, qui a précédemment porté plainte contre Coinbase et Ripple, a également rejoint White & Case, aidant les clients à faire face aux actions d'exécution de la SEC liées aux cryptomonnaies.
En plus d'embaucher des fonctionnaires, le lancement de chaînes applicatives comme Unichain par Uniswap est en quelque sorte une manière de répondre à la régulation. Le KOL crypto @_FORAB pense que les projets DeFi avec des rendements de staking en monnaie locale devraient imiter Uniswap en lançant leur propre chaîne d'application afin d'éviter les problèmes de régulation liés aux valeurs mobilières. « Après tout, le coût de fonctionnement d'une chaîne autonome est bien inférieur à celui de payer une amende à la SEC. »
La fin du mandat de Gary Gensler marquera-t-elle le printemps de la régulation des cryptomonnaies ?
Dans quelques jours, les élections américaines de 2024 prendront fin. Que ce soit Trump ou Harris qui l'emporte, le président de la SEC, Gary Gensler, pourrait démissionner avant l'heure, son mandat devant initialement se terminer le 5 janvier 2026.
Mais Trump a clairement indiqué lors de la conférence Bitcoin de juillet de cette année qu'il allait licencier Gensler, tandis que l'équipe de Harris a rencontré des acteurs de l'industrie des cryptomonnaies et a déclaré en privé qu'elle réinitialiserait les relations dans le secteur.
Le représentant américain French Hill (R-AR) a déclaré lors d'une interview sur le podcast Thinking Crypto que la SEC devrait avoir une nouvelle direction l'année prochaine, quel que soit le parti qui contrôle la Maison Blanche.
Le PDG de Ripple Labs, Brad Garlinghouse, a également prédit que Gensler quitterait ses fonctions après les élections présidentielles à venir, quel que soit le résultat.
Selon CNBC, la liste des candidats potentiels pour succéder à Gensler comprend deux anciens présidents de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) du premier mandat de Trump, J. Christopher Giancarlo et Heath Tarbert, l'actuel directeur juridique de Robinhood, Dan Gallagher, qui a été membre de la SEC à deux reprises, ainsi que Paul Atkins, qui a été membre de la SEC sous l'administration de George W. Bush.
D'après leurs déclarations passées ou leur attitude à l'égard de la régulation pendant leur mandat, presque tous ont une attitude plus amicale envers les cryptomonnaies que Gensler.
En plus d'attendre une attitude plus clémente de la part des régulateurs américains, les entreprises de cryptomonnaies ont besoin de règles de régulation claires. Plutôt que de dépenser beaucoup de temps et de ressources à réfléchir à comment éviter des poursuites, les entreprises de cryptomonnaies préfèreraient se concentrer sur la construction avec des règles plus claires.
Consensys a adressé une lettre ouverte au futur président des États-Unis la semaine dernière, demandant une réglementation claire et favorable pour les cryptomonnaies et le Web3.
Le commissaire de la SEC, Mark T. Uyeda, a récemment souligné que des pays de la région indo-pacifique, tels que le Japon, Singapour et Hong Kong, ont déjà établi des cadres clairs qui soutiennent l'innovation tout en protégeant les investisseurs, alors qu'aux États-Unis, le manque de directives claires expose les acteurs du marché à l'incertitude. Il fera pression pour que les États-Unis adoptent une attitude plus proactive en matière de régulation des cryptomonnaies.
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