Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Auteur | Azuma (@azuma_eth)

L'essor d'ai16z a également entraîné une montée en popularité de la plateforme de lancement de fonds meme daos.fun.

  • Note d'Odaily : pour plus d'informations sur ai16z, voir (Aperçu des concepts meme les plus chauds : AI, artistes, zoos et mon monde).

Principe du protocole

daos.fun se positionne comme une plateforme de lancement de fonds meme basée sur Solana, et les "fonds" lancés sur cette plateforme fonctionneront sous la forme de DAO et émettront les jetons DAO correspondants (comme ai16z qui est le jeton DAO de ce "fonds").

Le fonctionnement de daos.fun imite le mode de lancement des fonds conventionnels et peut être divisé en trois phases : collecte de fonds, exploitation, rachat.

Phase de collecte de fonds

La première étape est la phase de collecte de fonds, où l'initiateur du "fonds" (daos.fun l'appelle "créateur", seuls les "créateurs" vérifiés peuvent initier un "fonds") peut définir un montant cible de collecte (en unités de SOL) et dispose d'une semaine pour collecter des fonds sur le marché. Vous pouvez considérer cette phase comme la phase de collecte de fonds pour les jetons DAO du "fonds".

Après le lancement de la collecte de fonds, si cela échoue, les SOL pourront être rachetés (le rachat anticipé entraînera une perte de 10 %), sinon cela entrera dans la phase suivante, c'est-à-dire la phase d'exploitation.

Exemple : Le fonds Niggafolio dans l'illustration ci-dessus est en phase de collecte de fonds, espérant lever 30 SOL, ayant temporairement obtenu 2,12 SOL, soit environ 7 % de progrès.

Phase d'exploitation

Ensuite, vient la phase d'exploitation du "fonds", où l'initiateur du "fonds" (c'est-à-dire le "créateur") peut utiliser les SOL collectés pour investir librement dans divers jetons meme sur Solana. À ce stade, la capitalisation boursière des jetons DAO fluctue en fonction des changements en temps réel des positions du "fonds" (Note d'Odaily : ce n'est pas totalement lié, en fait, la grande majorité des jetons DAO sont actuellement dans un état de prime), à ce moment-là, les jetons DAO correspondants peuvent également être échangés sur le marché.

Exemple : La valeur totale des positions du fonds ai 16 z est d'environ 800 000 dollars, mais la capitalisation boursière de ce jeton DAO s'élève actuellement à 47 millions de dollars en raison de l'engouement du marché, ce qui montre une prime évidente.

Il convient de noter que daos.fun a limité l'espace de baisse des courbes de prix de tous les jetons DAO, ce qui signifie que les détenteurs de jetons DAO ne peuvent vendre pour encaisser que lorsque la capitalisation boursière en temps réel des jetons DAO est supérieure au montant de collecte initiale du "fonds", sinon ils devront attendre la troisième phase (rachat).

Phase de rachat

"Après l'expiration du fonctionnement du fonds, le portefeuille DAO sera gelé et les bénéfices SOL seront redistribués aux détenteurs de jetons. À ce moment-là, les investisseurs peuvent échanger les actifs sous-jacents de ce "fonds" en détruisant les jetons DAO - si la capitalisation boursière reste toujours supérieure au montant de la collecte initiale, ils peuvent toujours vendre pour encaisser.

Exemple : Lors de la collecte de fonds, il est nécessaire de définir une limite de temps, par exemple ai 16 z pour 1 an, jusqu'au 25 octobre 2025.

Analyse de l'utilité

En résumé, daos.fun imite le mécanisme de fonctionnement des fonds dans un modèle entièrement basé sur la chaîne, permettant aux petits investisseurs en difficulté avec le PVP de confier des fonds à des traders plus professionnels (bien qu'ils puissent aussi être moins bons), leurs gains et pertes étant totalement représentés par la variation des jetons DAO.

Cette plateforme a été lancée en septembre de cette année, mais son intérêt n'était pas très marqué auparavant, jusqu'à ce que le succès inattendu d'ai16z attire davantage l'attention du marché. Par rapport à pump.fun, qui est plus mature, l'expérience actuelle de cette plateforme est relativement grande, le développement étant légèrement rudimentaire, de nombreux utilisateurs ont signalé des problèmes de latence dans l'interface.

Imran Khan, cofondateur d'Alliance, a donné une évaluation très positive de daos.fun : "Cette plateforme offre plus d'outils aux petits investisseurs qui souffrent de PVP pour lutter contre les snipers, les squeezeurs et les investisseurs expérimentés. En particulier, daos.fun peut rassembler de petits investisseurs pour soutenir des joueurs avancés ayant un avantage d'expérience ; en même temps, les joueurs avancés peuvent également obtenir plus de capital pour rivaliser avec leurs concurrents dans le PVP. Actuellement, entre 5000 et 10000 jetons apparaissent chaque jour, daos.fun deviendra un trou noir de liquidité, et ne fera que croître."

Le KOL chinois Timo (la première publication était très détaillée, il est recommandé de la lire directement) a également mentionné sur son X que "daos.fun peut partiellement résoudre le dilemme des petits investisseurs qui ne peuvent pas rivaliser avec les gros capitaux dans ce casino", mais a également souligné deux niveaux de risque : d'une part, "la capacité des soi-disant gestionnaires de fonds meme à aider les petits investisseurs à gagner de l'argent reste incertaine", d'autre part, "lorsque la transparence des positions est établie, les stratégies des gestionnaires de fonds qui fonctionnaient auparavant peuvent devenir inefficaces.

En plus de ai16z, quels autres jetons existent ?

En raison du mécanisme de vérification mis en place par daos.fun pour les initiateurs de "fonds", le nombre total de jetons sur cette plateforme n'est donc pas élevé.

À l'exception de quelques "fonds" encore en phase de collecte de fonds, il y a actuellement 22 jetons DAO de fonds qui peuvent être échangés sur le marché public. En plus de l'ai16z relativement connu, il y a Sequoai, qui imite le célèbre fonds Sequoia, ainsi que plusieurs autres "fonds" dont le nom a une certaine connotation meme.

Cependant, à l'exception de ai16z qui a déjà émergé, la plupart des autres jetons DAO de "fonds" sur daos.fun ont généralement une capitalisation boursière assez basse, le deuxième en termes de capitalisation étant kotopia, qui n'a un peu plus de 800 000 dollars, et cela est dû au fait que ce "fonds" a déjà levé 4206 SOL (le montant le plus élevé sur la plateforme actuelle), et la plupart des SOL n'ont pas encore été distribués (il en reste 4008 SOL).

Il convient également de noter qu'avec une capitalisation boursière déjà assez basse, la grande majorité des jetons DAO de "fonds" présente encore une prime significative. Comme mentionné précédemment, la situation des positions d'ai16z a été abordée, et dans l'illustration ci-dessous, on peut voir que la valeur totale des positions du Sequoai, dont la capitalisation boursière est de 378 000 dollars, est proche de 11 509 dollars.

L'auteur a également essayé d'acheter quelques jetons DAO avec une très petite position hier soir pour observer, et au matin, la plupart avaient été divisés par deux... Pour les utilisateurs intéressés à participer à daos.fun, en plus de prêter attention à la qualité des initiateurs de "fonds", veuillez faire très attention au risque de prime.