Rédigé par : Will 阿望
Pour certains, le fait que Stripe acquière le fournisseur de services d'API stablecoin Bridge pour 1,1 milliard de dollars semble être un coup de théâtre. Mais la réalité est que les stablecoins sont en train de conquérir le monde, avec un taux de croissance annuel de plus de 50% et un volume de règlement mondial qui est déjà plus de deux fois supérieur à celui de Visa.
Comme le dit le proverbe, « le canard est le premier à savoir que l'eau de la rivière printanière est chaude » ; Stripe, l'un des trois grands géants des paiements américains, a finalement misé gros après avoir essayé d'accepter les paiements en crypto cette année. En acquérant pour 1,1 milliard de dollars la société d'API stablecoin Bridge.xyz, fondée depuis seulement 2 ans, elle a créé la plus grande transaction d'acquisition dans l'industrie de la cryptographie.
Cet article commencera par les stablecoins, puis examinera la logique commerciale de Bridge, et enfin analysera la logique d'acquisition de Stripe.
Un, l'essor des stablecoins
Le rapport State of Crypto Report 2024 récemment publié par A16z Crypto indique clairement que les stablecoins sont devenus l'une des applications les plus évidentes du Web3. Grâce à la popularité des smartphones et à la mise en œuvre de la technologie blockchain, les stablecoins pourraient devenir le plus grand mouvement d'autonomisation financière de l'humanité.
Les stablecoins rendent le transfert de valeur simple, avec un volume de transactions par trimestre qui est déjà plus du double des 39 000 milliards de dollars de Visa, réglant des actifs d'une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars chaque année, prouvant ainsi leur utilité. De plus, mesuré par les adresses actives quotidiennes, les stablecoins représentent près d'un tiers de l'utilisation quotidienne des crypto-monnaies, soit 32%, juste derrière la finance décentralisée (DeFi) à 34%.
（State of Crypto Report 2024 : Nouvelles données sur les états pivots, les stablecoins, l'IA, l'énergie des bâtisseurs, et plus）
De plus, selon le rapport sur les stablecoins de Visa, l'offre totale de stablecoins est d'environ 1700 milliards de dollars. Ils règlent chaque année des actifs d'une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars. Environ 20 millions d'adresses effectuent des transactions de stablecoins chaque mois sur la chaîne. Plus de 120 millions d'adresses détiennent un solde de stablecoin non nul. Ces chiffres montrent que les stablecoins sont une monnaie fonctionnant en parallèle avec l'infrastructure financière traditionnelle — il y a cinq ans, ils venaient à peine de commencer à décoller.
Voici quelques statistiques folles sur les stablecoins :
Les stablecoins sont désormais le sixième plus grand acheteur de la dette publique américaine ;
30% des transferts transfrontaliers se font par stablecoins ;
Des entreprises majeures comme Visa, PayPal, Square et Mastercard ont toutes des projets de stablecoin ;
SWIFT et certains pays souverains explorent également l'utilité des paiements en stablecoin.
L'utilisation des stablecoins à des fins non cryptographiques émerge, par exemple pour les transferts d'argent, les paiements transfrontaliers, les salaires, les règlements commerciaux et les règlements aux commerçants.
Deux, qu'est-ce que Bridge
Bridge, fondée par les entrepreneurs Sean Yu et Zach Abrams, est un moteur d'API stablecoin qui fournit des outils logiciels pour aider les entreprises à accepter les paiements en stablecoins. Les deux fondateurs avaient précédemment vendu leur concurrent de Venmo, Evenly, à Block en 2013 ; Abrams était également un ancien cadre chez Coinbase.
L'API d'orchestration de Bridge est une API qui intègre les paiements en stablecoins dans les activités existantes des entreprises Web2, Bridge gérant tous les problèmes de conformité, de réglementation et techniques complexes.
L'API d'émission de Bridge aide les utilisateurs à émettre leur propre stablecoin et propose une option d'investissement de 5% sur les obligations américaines, afin d'améliorer l'utilisation des fonds.
Cette API, combinée à 1) les transactions inter-chaînes de stablecoins, 2) l'acceptation des dépôts et retraits en monnaie fiduciaire / crypto-monnaie, et 3) les comptes bancaires virtuels fournis par Leed Bank, permettra aux utilisateurs de Web2 d'utiliser les stablecoins de manière plus pratique, avec une expérience utilisateur plus fluide et sans couture.
Bridge affirme qu'en utilisant son API, il est possible de transférer des fonds dans le monde entier en quelques minutes, d'envoyer des paiements en stablecoins sans couture, de convertir des devises locales en stablecoins et d'offrir des comptes en dollars et euros aux consommateurs et entreprises mondiaux, leur permettant d'épargner et de dépenser en dollars et euros.
En essence, il n'y a pas beaucoup d'innovation ici, ce qui est remarquable, c'est la manière dont le produit de Bridge rend le processus d'interaction pour les utilisateurs Web2 plus pratique.
（https://www.bridge.xyz/#secSolution）
Selon un article de Foresight News (Qu'est-ce que Bridge, acquise par Stripe pour 1,1 milliard de dollars ?), Bridge a déjà attiré de nombreux clients, dont SpaceX. Selon Fortune, SpaceX utilise Bridge pour recevoir des paiements dans différentes juridictions en différentes monnaies, et les transfère à sa trésorerie mondiale par le biais de stablecoins.
Bridge a également établi des partenariats avec des entreprises de crypto comme Stellar et l'application de paiement Bitcoin Strike, fournissant une infrastructure pour leurs propres fonctionnalités de paiement en stablecoins. De plus, Coinbase a également adopté les services de Bridge, permettant le transfert entre Tether sur Tron et USDC sur Base. Selon les statistiques, les paiements traités par Bridge ont déjà dépassé 5 milliards de dollars par an.
Selon Forbes, Bridge a précédemment levé 58 millions de dollars auprès d'investisseurs, dont 40 millions lors d'un tour de financement de série A, lorsque l'évaluation de l'entreprise était de 200 millions de dollars, avec des investisseurs tels que Sequoia Capital, Ribbit Capital, Index Ventures, Haun Ventures et 1 confirmation. Le prix d'achat de 1,1 milliard de dollars représente une prime de 5,5x, faisant de cette transaction la plus importante de l'histoire de Stripe et la plus importante à ce jour dans l'industrie de la cryptographie.
Le prix d'acquisition de 1,1 milliard de dollars n'est pas fou, comparé aux évaluations des protocoles de crypto de plusieurs milliards de dollars, où la seule liquidité de sortie est de vendre sur le marché des jetons de gouvernance sans valeur.
Trois, le partenariat entre Stripe et Bridge
Le partenariat entre Stripe et Bridge représente en essence la continuité de l'histoire de l'essor des stablecoins, leur fusion pouvant aider Stripe à mettre en œuvre sa stratégie Pay With Crypto, rendant le traitement des stablecoins plus simple et les transactions plus transparentes et sécurisées.
（x.com/Stablecoin/status/1848390039975469094）
Voyons le dernier article officiel de Bridge :
« Bridge et Stripe travailleront ensemble pour accélérer l'adoption et l'utilité des dollars tokenisés, permettant ainsi à chacun dans le monde de transférer, stocker et consommer de la monnaie plus facilement.
Lorsque nous avons lancé l'API il y a 18 mois, le monde était très différent de ce qu'il est aujourd'hui. Beaucoup de gens doutaient de l'utilité de l'ensemble du domaine des actifs numériques, et les stablecoins en ont souffert. Les régulateurs, les banques et les entreprises de fintech n'ont pas pu ou n'ont pas voulu s'engager de manière approfondie dans ce nouveau moyen d'échange.
C'est aussi depuis ce moment-là que certaines des plus grandes institutions financières mondiales, comme Visa et SWIFT, ont commencé à soutenir nativement les stablecoins. Les décideurs du monde entier s'efforcent de fournir clarté et soutien à l'infrastructure des stablecoins, reconnaissant l'importance stratégique de cette technologie pour le système financier actuel.
En coulisses, l'adoption et l'utilisation des stablecoins s'accélèrent rapidement.
Peu après son lancement, plusieurs entreprises de paiement transfrontalier ont intégré notre API, prouvant que les stablecoins peuvent être utilisés pour rendre les flux de capitaux mondiaux plus rapides et moins coûteux. Ensuite, nous avons collaboré avec des agences gouvernementales pour distribuer des fonds d'aide, soutenant des milliers de travailleurs de première ligne en Amérique latine. Par la suite, nous avons créé des comptes virtuels, permettant à des entreprises fintech comme Dolar App et Chipper Cash de permettre aux consommateurs et entreprises mondiaux de détenir et de dépenser des dollars.
À travers chaque cas d'utilisation, nous avons prouvé à nous-mêmes et à ceux en dehors de l'entreprise que les stablecoins peuvent devenir l'infrastructure fondamentale des flux de capitaux mondiaux, représentant une toute nouvelle plateforme de paiement. Ce n'est pas parce que les consommateurs ou les entreprises veulent intrinsèquement des « crypto-monnaies », mais parce que les stablecoins résolvent des problèmes financiers clés. Ils facilitent la circulation des fonds, permettent de les détenir à moindre coût et d'effectuer des transferts à moindre coût.
Stripe et Bridge partagent une vision commune, notre monde de plus en plus mondialisé a besoin d'une meilleure monnaie. Nous avons besoin d'une monnaie qui puisse circuler à travers les frontières ; que n'importe qui, dans n'importe quel pays / région, puisse utiliser librement ; et qui puisse être envoyée presque gratuitement.
Et surtout, nous croyons tous que des changements significatifs dans les services financiers ne se produisent pas du jour au lendemain. Le changement nécessite des années d'accumulation. L'amélioration continue des produits et des plateformes, ainsi que la confiance continue avec les clients, les régulateurs et les partenaires.
Quatre, la stratégie crypto de Stripe
Précédemment, Stripe avait annoncé le 10 octobre qu'il rétablissait l'accès à la passerelle de paiement en crypto pour les commerçants américains (U.S Business), permettant ainsi aux commerçants américains de :
1. Accepter les USDC et USDP (Crypto Payin) via Ethereum, Solana et Polygon depuis plus de 150 pays ;
2. Les entreprises / commerçants peuvent recevoir en dollars (Crypto payouts) ;
3. Intégration de la fonctionnalité de paiement de checkout, des composants de paiement élémentaires, des API de paiement intent, qui seront bientôt disponibles pour les abonnements de l'entreprise.
Stripe a été la première grande société de paiement à proposer des paiements en Bitcoin en 2014. Cependant, en raison de délais de confirmation longs, de coûts élevés et de fluctuations de prix, la demande a diminué et cette fonction a été progressivement réduite en 2018.
Cependant, ce n'est pas la première fois que Stripe intègre des services de crypto dans les derniers mois. En juillet de cette année, la filiale européenne de Stripe a permis aux utilisateurs d'acheter des crypto-monnaies comme BTC, ETH et SOL.
En juin de cette année, Stripe a également signé un accord de partenariat avec Coinbase, Stripe intégrant la couche de base 2 de Coinbase dans ses produits de paiement en crypto, tandis que Coinbase permet aux utilisateurs d'utiliser l'entrée de monnaie fiduciaire vers crypto de Stripe pour acheter des crypto-monnaies dans leur portefeuille Coinbase (Stripe Fiat-to-Crypto Onramp).
（docs.stripe.com/crypto/pay-with-crypto）
L'essence des activités de Stripe (qu'il s'agisse de traitement de paiement ou de transferts) est : 1) On/Off Ramp ; 2) Règlement inter-chaînes de crypto / stablecoin.
Ainsi, en ce qui concerne l'acquisition de Bridge,
Capacité à rapidement combler les besoins fonctionnels de cette activité ;
Mieux servir les clients existants de l'écosystème Stripe ;
S'étendre au-delà de l'écosystème Stripe. Le client vedette de Bridge est le gouvernement américain. Oui, vous ne rêvez pas. L'oncle Sam a aussi rejoint la fête des stablecoins.
Cinq, la réponse à Paypal PYUSD
L'année dernière, en octobre, en écrivant (Rapport de recherche de 10 000 mots sur les paiements Web3 : la grande offensive des géants du secteur, qui devraient changer le paysage actuel du marché de la cryptographie), je réfléchissais encore à l'utilité spécifique des paiements en stablecoin et à leur adoption, et aujourd'hui plusieurs géants des paiements ont déjà plongé dans le secteur.
Paypal a lancé son stablecoin PYUSD sur Ethereum en août dernier, puis sur Solana en juin de cette année. En dehors de son propre écosystème, il promeut également activement l'écosystème des développeurs de PYUSD.
Selon les données de DeFilama, en août de cette année, le volume de PYUSD sur Solana représentait 64% de part de marché, tandis qu'Ethereum n'en représentait que 36%. La capitalisation boursière totale de PYUSD en août atteignait 1 milliard de dollars.
Paypal a précédemment publié des réflexions sur l'évolution des paiements en stablecoin vers l'adoption de masse :
Introduction du concept entraînant une prise de conscience (Awareness through Introduction)
Intégration réalisant l'utilité des paiements (Utility through Integration)
Les paiements en stablecoins sont omniprésents (Ubiquity through Assimilation)
Il est évident que nous sommes actuellement au deuxième stade, en route vers le troisième.
（Analyse de la logique interne des paiements en stablecoin de Paypal et de l'évolution vers l'adoption de masse）
Un autre géant des paiements, Block (Square), dirigé par Jack Dorsey, est également un fervent croyant du Bitcoin, possédant 8027 Bitcoins et ayant de nombreuses initiatives dans le domaine de la crypto.
六、写在最后
Comme le dit Anna @gizmothegizzer, dans le pays des aveugles, le borgne est roi. Et dans le domaine de la crypto, la société ayant les API les plus obscures et les meilleurs réseaux pourrait être l'empereur. Ma première pensée a été Tether, Bridge pourrait également être l'un d'eux.
Nous ne faisons que commencer.
Les futures transactions de fusion et d'acquisition seront encore plus folles.
