Bitcoin Volatility Expected to Surge After SEC Approves Options on Spot Bitcoin ETFs: Reveals Ana...

Coinpedia · 2024-10-22T21:23:05.000Z

The post Bitcoin Volatility Expected to Surge After SEC Approves Options on Spot Bitcoin ETFs: Reveals Analyst appeared first on Coinpedia Fintech News The U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) has approved the listing and trading of options on spot Bitcoin exchange-traded funds (ETFs), like BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT). Analysts say this move is likely to make Bitcoin’s price more volatile. With options available on these ETFs, investors can bet on Bitcoin’s future price changes more easily. This could lead to bigger swings in its value. Retail Traders Boost Volatility; Institutions May Stabilize Later Analysts predict that introducing options on spot Bitcoin ETFs like BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) will lead to increased volatility in the underlying asset. On Friday, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved NYSE American LLC and Cboe Exchange, Inc. to list and trade options on multiple spot Bitcoin exchange-traded funds. Also read: BlackRock’s Bitcoin Game, Strategy or Speculation? Ed Tolson, CEO of Kbit said that U.S. retail traders who currently lack access to perpetual swap markets might now turn to IBIT options to achieve an asymmetric payout structure, thereby filling a market gap for these investors. Tolson indicated that retail speculation will likely be the primary use case for IBIT options. He explained that institutional market makers, who are expected to take the opposite side of these trades, will likely be short gamma. This means they may need to buy as the price rises and sell as it falls, potentially amplifying volatility. Michael Harvey, Head of Franchise Trading at Galaxy Digital, also anticipates increased volatility in the short term. He noted that they expect retail traders to outnumber institutions initially, which could elevate volatility. Over time, as institutions adopt yield-generation strategies, such as selling volatility, this could dampen the overall volatility observed today. Michael emphasized that the regulated nature of U.S.-based spot Bitcoin ETF options is likely to attract institutional investors who are curious about cryptocurrencies but have yet to enter the market. He noted that this development provides institutions with a new way to gain exposure to Bitcoin, which could lead to a deeper global market for Bitcoin options. SEC Caps Options Positions at 25,000 Contracts The SEC’s approval includes strict position and exercise limits, capping positions at 25,000 contracts. This conservative cap, significantly lower than the 250,000-contract limits seen with other ETFs, is designed to reduce the risk of market manipulation and ensure a more controlled trading environment. Analysts are closely monitoring how the expansion of options trading on spot Bitcoin ETFs will affect Bitcoin’s overall synthetic notional value and its role in the global financial system. Michael explained that in other commodities markets, options’ notional values often surpass the physical supply, which can lead to erratic price behavior. However, he does not expect long-term price distortion in Bitcoin. As Bitcoin continues its Uptober trend, there’s a record surge in ETF volume. Last week, Bitcoin ETFs saw net inflows of $2 billion—the third-largest in history—with BlackRock’s IBIT ETF leading at $1 billion and Fidelity’s FBTC ETF following with $319 million. Ethereum also gained, with its spot ETF attracting $79 million, according to data from SoSo Value.

La volatilité du Bitcoin devrait augmenter après que la SEC ait approuvé les options sur les ETF Bitcoin au comptant : révèle un analyste est apparu en premier sur Coinpedia Fintech News
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a approuvé la cotation et la négociation d’options sur des fonds négociés en bourse (ETF) en bitcoins au comptant, comme le iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock. Selon les analystes, cette décision est susceptible de rendre le prix du bitcoin plus volatil. Grâce aux options disponibles sur ces ETF, les investisseurs peuvent parier plus facilement sur les futures variations de prix du bitcoin. Cela pourrait entraîner des fluctuations plus importantes de sa valeur.
Les traders de détail augmentent la volatilité ; les institutions pourraient stabiliser plus tard
Les analystes prédisent que l’introduction d’options sur les ETF Bitcoin au comptant comme l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock entraînera une volatilité accrue de l’actif sous-jacent.
Vendredi, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a autorisé NYSE American LLC et Cboe Exchange, Inc. à coter et à négocier des options sur plusieurs fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant.
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Ed Tolson, PDG de Kbit, a déclaré que les traders de détail américains qui n'ont actuellement pas accès aux marchés des swaps perpétuels pourraient désormais se tourner vers les options IBIT pour obtenir une structure de paiement asymétrique, comblant ainsi une lacune du marché pour ces investisseurs.
Tolson a indiqué que la spéculation de détail sera probablement le principal cas d'utilisation des options IBIT. Il a expliqué que les teneurs de marché institutionnels, qui devraient prendre le parti opposé de ces transactions, seront probablement short gamma. Cela signifie qu'ils devront peut-être acheter lorsque le prix augmente et vendre lorsqu'il baisse, ce qui pourrait amplifier la volatilité.
Michael Harvey, responsable du trading de franchises chez Galaxy Digital, anticipe également une volatilité accrue à court terme. Il a noté qu'ils s'attendent à ce que les traders particuliers soient plus nombreux que les institutions dans un premier temps, ce qui pourrait accroître la volatilité. Au fil du temps, à mesure que les institutions adoptent des stratégies de génération de rendement, telles que la vente de volatilité, cela pourrait atténuer la volatilité globale observée aujourd'hui.
Michael a souligné que la nature réglementée des options spot Bitcoin ETF basées aux États-Unis est susceptible d'attirer les investisseurs institutionnels qui sont curieux à propos des crypto-monnaies mais qui n'ont pas encore pénétré le marché. Il a noté que cette évolution offre aux institutions une nouvelle façon de s'exposer au Bitcoin, ce qui pourrait conduire à un marché mondial plus profond pour les options Bitcoin.
La SEC limite les positions d'options à 25 000 contrats
L’approbation de la SEC comprend des limites strictes de position et d’exercice, plafonnant les positions à 25 000 contrats. Ce plafond conservateur, nettement inférieur aux limites de 250 000 contrats observées avec d’autres ETF, est conçu pour réduire le risque de manipulation du marché et garantir un environnement de négociation plus contrôlé.
Les analystes suivent de près l’impact de l’expansion des options sur les ETF Bitcoin spot sur la valeur notionnelle synthétique globale du Bitcoin et son rôle dans le système financier mondial. Michael a expliqué que sur d’autres marchés de matières premières, les valeurs notionnelles des options dépassent souvent l’offre physique, ce qui peut entraîner un comportement erratique des prix. Cependant, il ne s’attend pas à une distorsion des prix à long terme pour le Bitcoin.
Alors que le Bitcoin poursuit sa tendance Uptober, le volume des ETF a enregistré une hausse record. La semaine dernière, les ETF Bitcoin ont enregistré des entrées nettes de 2 milliards de dollars, soit le troisième plus important de l'histoire, avec l'ETF IBIT de BlackRock en tête avec 1 milliard de dollars et l'ETF FBTC de Fidelity suivant avec 319 millions de dollars. Ethereum a également progressé, son ETF spot attirant 79 millions de dollars, selon les données de SoSo Value.

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