#BTC要挑战7W大关了吗？ #币安累计交易量突破100万亿美元
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本周回顾
本周从10月14日到10月21日，冰糖橙最高附近$69000，最低接近$X，震荡幅度达到10.47% 左右。
观察筹码分布图，在约 62000 附近有大量筹码成交，将有一定的支撑或压力。
分析：
59000-63000 约202万枚；
64000-68000 约118万枚；
短期内跌不破在53000~57000概率为70%；
其中短期内涨不破71000～74000的概率为60%。
重要消息方面
经济消息方面
欧洲央行在周四如期降息，欧洲央行成员预计通胀率将于明年第一季度或第二季度达到2%，认为12 月降息的可能性非常大，没有讨论降息50 个基点的选项。
美国近期系列稳健的经济数据，强化了11月美联储仅降息25个基点的预期。
高盛预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间连续降息 25个基点，最终利率区间将达到3.25%-3.5%。
10月15日至12月31日期间标普500指数的历史回报率中值为5.17%，在大选年收益率中值甚至略高于7%，意味着年终水平可达6270点。
德意志银行称，欧洲央行周四连续降息的决定意义重大，可能代表着欧洲央行转向加速宽松政策。
交易员们预计该行在12月会再次降息，到明年6月还会有大约122个基点的降息，意味着在此之前每次会议都会降息25个基点。
美统计数据显示：当周初请失业金人数 24.1万人，低于预期值26万人，前值由25.8万人修正为26万人。美国9月零售销售月率 0.4%，高于预期0.3%，高于前值0.1%。
9月零售销售增幅略高于预期，支持了经济在第三季保持强劲增长的观点，经济复苏的迹象可能不会阻止美联储下个月再次降息，但会强化降息25个基点的预期。
高盛表示，预计美联储将在2024年11月至2025年6月期间连续降息25个基点，最终利率区间将达到 3.25%-3.5%
加密生态消息方面
美国证券交易委员会（SEC）文件显示，摩根士丹利持有价值 2.721亿美元的BTC现货 ETF。
12支ETF，截止周四，累计净流入超过18.5亿美元，贝莱德本周净流入量超过10.7亿美元，可能创下自3月中旬以来的最大单周流入量。
美国大选是BTC和加密货币的下一个关键催化剂，但市场对大选后的走势仍然存在不确定性。
Vitalik 在 2024上海区块链国际周上表示，ETH现在的主要问题是缺乏一个统一的生态，现在的ETH像 34个不同的链，未来应该像一个统一的生态。解决方案包括链特定地址等。
Aspen Digital 报告显示，76% 的亚洲私人财富已经涉足数字资产，另有18% 计划未来投资，该报告调查了亚洲地区 80个家族办公室和高净值个人，大多数受访者管理的资产规模在 1000万至 5亿美元之间；
与2022年仅 58% 的受访者涉足数字资产相比，大幅上升，70% 的投资组合中数字资产占比不到 5%，随着现货BTCETF 在美国和香港相继获批，53% 的受访者通过基金或 ETF 获得了加密货币敞口。
长期洞察：用于观察我们长期境遇；牛市/熊市/结构性改变/中性状态
中期探查：用于分析我们目前处于什么阶段，在此阶段会持续多久，会面临什么情况
短期观测：用于分析短期市场状况；以及出现一些方向和在某前提下发生某种事件的可能性
长期洞察
长期持有者筹码结构
长短期成本与存量
加密ETF资金状况
（下图 长期持有者筹码结构）
图中数据显示，长期参与者正在减掉手中筹码；查询更多数据得出，短期参与者正在增近筹码。
阶段筹码正在有短期筹码初步掌控交换。
（下图 长短期成本与存量）
70000美金附近是市场的重要阶段，也是长期参与者一定程度的盈利上限阶段。
关乎这阶段性存量（市场内资金）的顶部。
可能需要更多外部资金介入，才能让市场有所突破。
（下图 加密ETF资金状况）
美国的加密ETF资金显示，近期来看场外资金还较为积极。
买入储备有所回温，而且现在没有灰度的压力，如果后续发生持续买入的话，对于市场的促进是非常好的正面效果，有助于市场突破或者接近新高。
中期探查
长期、短期持有者净头寸变化
流动性供应量
网络情绪积极性
巨鲸综合得分模型
USDC购买力综合得分
（下图 长期、短期持有者净头寸变化）
探索长期、短期持有者净头寸变化，从时间维度上解析场内两股宏观趋势力量。
行情在上升，或好转期间，通常是长期、短期持有者有一方选择了持有，或是买入。
从市场权重的角度看，由于长期参与者掌握的币量更多，最高可达到1360万以上，短期参与者的币量最高只达到320万以上。
因此，长期参与者持币/买入行为的权重会更高。
场内当前正处于短期参与者缓慢增加持仓，长期参与者略微售出筹码的节奏中。
可能市场当前的不稳定在于长期参与者将筹码传递给短期参与者，
短期参与者如果出现承接不住筹码的情况，可能市场会陷入停滞。
（下图 流动性供应量）
流动性在缓慢地升高，可能场内的流动性还未到达瓶颈，场内仍然较好的交易环境。
（下图 网络情绪积极性）
网络情绪在不断地升高，可能还未到达瓶颈处，场内的情绪未下降。
（下图 巨鲸综合得分模型）
巨鲸群体的得分一直很高，可能他们暂时没有太大的群体性抛售动作。
（下图 USDC购买力综合得分）
USDC用户的参与意愿下降，目前处于购买力较弱的状态。
可能美盘机构对当前行情有较高的担忧，或是他们目前没有太大的购买动作。
短期观测
衍生品风险系数
期权意向成交比
衍生品成交量
期权隐含波动率
盈利亏损转移量
新增地址和活跃地址
冰糖橙交易所净头寸
姨太交易所净头寸
高权重抛压
全球购买力状态
稳定币交易所净头寸
链下交易所数据
衍生品评级：风险系数进入红色区域，风险增加。
（下图 衍生品风险系数）
衍生品风险系数提示到达红色区域，再结合本周仍观测到在当前价位68K附近有大量的筹码换手和累积，预期在当前价位大幅度的回调概率较低。
（下图 期权意向成交比）
期权成交量少量增加，看跌期权比例少量增加。
（下图 衍生品成交量）
衍生品成交量回到底部区域。
（下图 期权隐含波动率）
隐含波动率无太大变动。
情绪状态评级：中性
（下图 盈利亏损转移量）
上周市场的小幅度轧空使得市场积极情绪也连带冲高，当前积极情绪有少量回落，市场可能在当前价位会稍做盘整后才能继续轧空。
（下图 新增地址和活跃地址）
新增和活跃地址处于中高位水平。
现货以及抛压结构评级：整体BTC持续流出，ETH持续流入。
（下图 冰糖橙交易所净头寸）
BTC持续流出。
（下图 E太交易所净头寸）
ETH持续流入。
（下图 高权重抛压）
当前暂无高权重抛压。
购买力评级：全球购买力流失，稳定币购买力流失。
（下图 全球购买力状态）
全球购买力有少量流失。
（下图 USDC交易所净头寸）
USDC交易所净头寸流失。
链下交易数据评级:在62000有购买意愿；在70000有抛售意愿。
（下图 Coinbase链下数据）
在58000,60000附近价位有购买意愿；
在70000,72000附近价位有抛售意愿。
（下图 Binance链下数据）
在58000,60000附近价位有购买意愿；
在70000,72000附近价位有抛售意愿。
（下图 Bitfinex链下数据）
在58000,62000附近价位有购买意愿；
在70000,72000附近价位有抛售意愿。
本周总结：
消息面总结：
自10月11日以来，美国现货BTC ETF净流入额已超过16亿美元。
加密市场开始逐渐恢复强劲。
全球央行普遍进入降息时代，风险资产们进入牛市，加密在进行深跌的可能性在逐渐变小。
货币政策越来越宽松，水越积越多，下方积淀过厚，时间换空间，加密和风险资产总会突破高点。
从经验来看，加密市场都会经历BTC率先突破，剩余币种等待和补涨的阶段。
链上长期洞察：
长期参与者正在相对少量的抛掉手中的筹码；整体速度不大，短期参与者开始积极购入；
70,000附近目前来看相当重要，是个阶段性的顶部，需要额外力量来突破；
美国的ETF资金涌入水平，目前看不错，如果能持续积极的涌入，可能会增加市场，突破新高或接近新高概率。
市场定调：
目前依然在积累阶段，需要更多资金额外介入，需着重关注美国加密ETF资金流向。
链上中期探查：
目前处于长期参与者将筹码抛售给短期参与者的交换中；
场内仍有较好的流动性；
场内参与者的情绪未下降；
巨鲸仍有较高的买入/持有意愿，未出现抛售动作；
USDC用户的参与热情较低，甚至略有观望的态度。
市场定调：
焦灼
场内处于筹码交换的状态中，可能会具备一定不稳定性，但买方仍有余力。
链上短期观测：
风险系数进入红色区域，风险增加。
新增活跃地址较处于中高位。
市场情绪状态评级：中性。
交易所净头寸整体呈现整体BTC持续流出，ETH持续流入。
全球购买力流失，稳定币购买力流失。
链下交易数据显示在在62000有购买意愿；在70000有抛售意愿。
短期内跌不破在53000~57000概率为70%；其中短期内涨不破71000～74000的概率为60%。
市场定调：
短期市场积极情绪有少量下降，购买力也处于低位，可能在当前价位附近震荡或是少幅回撤。另外观察筹码图发现当前价位附近也同样在迅速积累筹码，建议关注中长期趋势。
风险提示：
以上均为市场讨论和探索，对投资不具有指向性意见；请谨慎看待和预防市场黑天鹅风险。
此报告为“WTR”研究院提供。
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