Les marchés des crypto-monnaies ont montré des signes de maturité et de sophistication en 2024, alors que l'approbation des fonds négociés en bourse (ETF) de crypto-monnaies au comptant enregistre des milliards d'entrées, selon un rapport de Coinbase Institutional et Glassnode.

Dans le rapport conjoint du 16 octobre, David Duong, responsable de la recherche institutionnelle à l'échange de crypto-monnaies Coinbase, a déclaré que malgré le manque récent de mouvements de prix forts, le marché des crypto-monnaies n'est pas « coincé dans une situation d'attente », il y a eu des « développements importants » qui se déroulent dans les coulisses.

Duong affirme que le marché montre des signes de stabilité et de croissance, avec « de nombreux signes indiquant que le marché a considérablement mûri cette année ».

« Du succès fulgurant des ETF spot à la montée en flèche de l'activité sur la chaîne en passant par la hausse des volumes de transactions, il est clair que les marchés sont devenus plus profonds, plus liquides, plus sophistiqués et plus accessibles », a-t-il déclaré.

Moins de volatilité et des entrées record sur les ETF spot

Les ETF Spot BTC, cotés aux États-Unis en janvier, ont reçu 5 milliards de dollars d'entrées au cours du troisième trimestre 2024 et ont connu une forte croissance tout au long de l'année jusqu'à présent.

Le 14 octobre, les 11 fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant approuvés ont enregistré leur plus gros afflux quotidien depuis plus de quatre mois, soit plus de 555,9 millions de dollars, selon les données de Farside Investors.

Au cours des neuf mois qui ont suivi le lancement des ETF, les ETF spot BTC américains ont terminé le troisième trimestre avec près de 60 milliards de dollars d'actifs sous gestion au total.

Les marchés ont également été moins volatils. La volatilité du prix spot du bitcoin sur trois mois a régulièrement augmenté pour atteindre un peu moins de 60 % depuis ses plus bas historiques de janvier, mais elle reste inférieure au pic de 2021 de près de 130 %.

Selon le rapport, le cycle actuel du Bitcoin suit de près les cycles 2015-2018 et 2018-2022, qui se sont terminés par des périodes haussières.

« Les performances du BTC depuis le quatrième Halving ressemblent le plus aux performances après le troisième Halving, lorsque les prix sont restés stables pendant plusieurs mois avant de grimper brusquement dans l'année qui a suivi le Halving », a-t-il déclaré.

La croissance des stablecoins et d'Ethereum L2 est une aubaine pour le marché

Dans le même temps, l’adoption croissante des pièces stables et l’augmentation rapide des solutions de mise à l’échelle de couche 2 d’Ethereum reflètent la « maturation du marché et l’élargissement de l’économie cryptographique ».

Au troisième trimestre, la capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint un niveau record d’environ 160 milliards de dollars « alors que les acteurs du marché continuent de les utiliser pour une variété de cas d’utilisation nouveaux et existants ».

Les nouvelles règles entrées en vigueur dans l'Union européenne dans le cadre du règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) et l'intégration des pièces stables dans les systèmes de paiement existants ont également été signalées comme des aubaines pour l'ensemble du marché des crypto-monnaies.

« Ces deux événements reflètent l’adoption croissante des pièces stables par le grand public et la reconnaissance des avantages qu’elles peuvent offrir, notamment la rapidité, le coût et la sécurité », ont écrit les auteurs du rapport.

« Les stablecoins sont de plus en plus utilisés pour construire des systèmes de paiement robustes sur des rails cryptographiques, facilitant les paiements par transfert de fonds et rationalisant les transactions transfrontalières. »

Le prix de l’Ether est revenu à un niveau proche de celui du début de l’année. Le 1er janvier, il était d’environ 2 200 dollars. Au 21 octobre, le prix de l’Ether est légèrement supérieur à 2 700 dollars, selon CoinMarketCap.

Cependant, le rapport de Glassnode indique que l’évolution des prix n’est qu’une petite partie du tableau. L’écosystème Ethereum « connaît une croissance rapide », grâce à la force des couches 2 nouvelles et innovantes.

« Bien qu'il reste à voir comment l'activité se répartira entre l'Ethereum L1 et les différents L2, une chose est claire : les L2 apportent plus d'utilisateurs, plus d'activité et plus d'innovation au monde d'Ethereum », ont écrit les auteurs du rapport.