Ethereum Staking Risks Highlighted By Vitalik Buterin

CoinFea · 2024-10-20T11:53:06.000Z

Ethereum co-founder Vitalik Buterin has raised concerns about the risks associated with the network’s current proof-of-stake model, particularly the centralization of staking. In the third part of his recent essay on Ethereum’s future, Buterin outlined potential threats to the network’s decentralization, noting that they could lead to security vulnerabilities and reduced fairness for more minor participants. Buterin emphasized that large stakers could dominate the network by pooling resources, resulting in smaller stakers joining large staking pools to remain competitive. This concentration of power may pose significant risks, including censorship and the potential for a 51% attack. Centralization also creates a situation where only a few large stakers extract the majority of the value from the network. Centralization in Block construction and staking capital Vitalik Buterin pointed out that two key areas face risks of centralization: block construction and staking capital provision. In Ethereum’s current model, block production is a two-part process involving validators and builders. Validators are responsible for processing and attesting transactions, while builders, typically more extensive and centralized entities, choose the contents of the blocks. On-chain data shows that two significant entities currently select the contents of nearly 88% of Ethereum blocks. This gives them considerable influence over which transactions are processed and in what order. Although this doesn’t result in complete censorship, Buterin noted that such dominance could delay transactions from an average of 6 seconds to up to 114 seconds in some cases, particularly in situations like DeFi liquidations. This delay could open doors to market manipulation. Ethereum slot share since merge. (Source: Buterin’s blog) Decentralizing Ethereum staking: Proposed solutions Buterin outlined potential solutions to address the risks of centralization in Ethereum staking. One of the leading proposals is an inclusion list mechanism that would alter the block production process. Under this system, the staker, rather than the builder, would be responsible for selecting the transactions to include in the block. Builders would still order the transactions, which may consist of some of their own, but their influence would be reduced. Another alternative under consideration is the multiple concurrent proposers (MCP) approach, such as the BRAID proposal. This method would distribute block production responsibilities across numerous entities. By decentralizing the block-building process, MCP schemes could allow more minor participants to engage more effectively in staking without requiring advanced resources. These proposals aim to prevent large stakers from dominating the network and ensure that more minor participants can continue to earn revenue in a more decentralized environment. Overstaking and liquid staking protocols: additional concerns Beyond centralization, Buterin expressed concerns about the potential consequences of overstaking. Approximately 30% of the total ETH supply is staked, a figure deemed sufficient to secure the network. However, as liquid staking protocols grow in popularity, more ETH could become staked, potentially leading to increased centralization as more holders delegate their tokens to large liquid staking pools. Some have proposed a cap on staking or introducing a two-tiered system to address this. While no decisions have been made, Buterin emphasized that any solution will significantly impact Ethereum’s future and needs to be carefully evaluated to avoid unintended consequences for the broader ecosystem. In his essay, Buterin highlighted the importance of continuing discussions within the Ethereum community to mitigate these risks and preserve the network’s decentralized and secure nature. The post Ethereum Staking Risks Highlighted by Vitalik Buterin first appeared on Coinfea.

Le cofondateur d’Ethereum, Vitalik Buterin, a exprimé ses inquiétudes quant aux risques associés au modèle actuel de preuve d’enjeu du réseau, en particulier la centralisation du jalonnement. Dans la troisième partie de son récent essai sur l’avenir d’Ethereum, Buterin a décrit les menaces potentielles pesant sur la décentralisation du réseau, soulignant qu’elles pourraient entraîner des vulnérabilités en matière de sécurité et une réduction de l’équité pour les participants plus mineurs.
Buterin a souligné que les grands stakers pourraient dominer le réseau en mettant en commun leurs ressources, ce qui inciterait les petits stakers à rejoindre de grands pools de staking pour rester compétitifs. Cette concentration du pouvoir peut présenter des risques importants, notamment la censure et le risque d'une attaque à 51 %. La centralisation crée également une situation dans laquelle seuls quelques grands stakers extraient la majorité de la valeur du réseau.
Centralisation dans la construction de blocs et le jalonnement du capital
Vitalik Buterin a souligné que deux domaines clés sont confrontés aux risques de centralisation : la construction de blocs et la fourniture de capitaux de jalonnement. Dans le modèle actuel d’Ethereum, la production de blocs est un processus en deux parties impliquant des validateurs et des constructeurs. Les validateurs sont responsables du traitement et de l’attestation des transactions, tandis que les constructeurs, généralement des entités plus étendues et centralisées, choisissent le contenu des blocs.
Les données sur la chaîne montrent que deux entités importantes sélectionnent actuellement le contenu de près de 88 % des blocs Ethereum. Cela leur donne une influence considérable sur les transactions traitées et dans quel ordre. Bien que cela n’entraîne pas une censure complète, Buterin a noté qu’une telle domination pourrait retarder les transactions d’une moyenne de 6 secondes à 114 secondes dans certains cas, en particulier dans des situations comme les liquidations DeFi. Ce retard pourrait ouvrir la voie à la manipulation du marché.
Part des créneaux horaires d'Ethereum depuis la fusion. (Source : blog de Buterin)
Décentralisation du staking Ethereum : solutions proposées
Buterin a présenté des solutions potentielles pour faire face aux risques de centralisation dans le staking d'Ethereum. L'une des principales propositions est un mécanisme de liste d'inclusion qui modifierait le processus de production de blocs. Dans ce système, le staker, plutôt que le builder, serait responsable de la sélection des transactions à inclure dans le bloc. Les builders commanderaient toujours les transactions, qui pourraient être constituées de certaines des leurs, mais leur influence serait réduite.
Une autre alternative envisagée est l'approche des proposants multiples simultanés (MCP), comme la proposition BRAID. Cette méthode répartirait les responsabilités de production de blocs entre de nombreuses entités. En décentralisant le processus de création de blocs, les systèmes MCP pourraient permettre à davantage de participants mineurs de s'engager plus efficacement dans le jalonnement sans nécessiter de ressources avancées.
Ces propositions visent à empêcher les grands acteurs de dominer le réseau et à garantir que davantage de participants mineurs puissent continuer à générer des revenus dans un environnement plus décentralisé.
Protocoles de sur-staking et de liquid staking : des préoccupations supplémentaires
Au-delà de la centralisation, Buterin a exprimé ses inquiétudes quant aux conséquences potentielles d'un excès de jalonnement. Environ 30 % de l'offre totale d'ETH est mise en jeu, un chiffre jugé suffisant pour sécuriser le réseau. Cependant, à mesure que les protocoles de jalonnement liquide gagnent en popularité, davantage d'ETH pourraient être mis en jeu, ce qui pourrait conduire à une centralisation accrue à mesure que davantage de détenteurs délèguent leurs jetons à de grands pools de jalonnement liquide.
Certains ont proposé de limiter le jalonnement ou d’introduire un système à deux niveaux pour résoudre ce problème. Bien qu’aucune décision n’ait été prise, Buterin a souligné que toute solution aurait un impact significatif sur l’avenir d’Ethereum et doit être soigneusement évaluée pour éviter des conséquences imprévues sur l’écosystème au sens large. Dans son essai, Buterin a souligné l’importance de poursuivre les discussions au sein de la communauté Ethereum pour atténuer ces risques et préserver la nature décentralisée et sécurisée du réseau.
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