Auteur : Kyle

Compilé par : Luffy, Foresight News

 

L’argument en faveur des jetons liquides est simple : je pense qu’il existe une énorme opportunité (alpha) dans l’espace d’investissement des jetons liquides, alors que l’espace d’investissement des jetons VC est sursaturé.

De nombreuses bonnes entreprises sont en cours de création dans le domaine des crypto-monnaies, et elles ont toutes leurs propres jetons, mais leur prix n'est pas correct.

Le principal moteur des valorisations en 2021 est la peinture du rêve. Je pense que les valorisations au-delà de 2024 proviendront de la réalisation de ces rêves

Tendance mensuelle de SOL

Solana est un excellent exemple de ce changement, et trois ans plus tard, les gens ont réalisé que « peut-être que ce n'était pas que du discours ».

Si vous êtes une société de gestion de fonds, voici votre opportunité : essayez de découvrir qui crée des produits vraiment intéressants. Vous pensez peut-être : « Ne devrions-nous pas modifier le prix maintenant ? » Non.

Tendance mensuelle de l'AAVE

Dans son dernier article sur la résurgence de DeFi, Arthur a déclaré que DeFi est gravement sous-évalué et continuera de croître dans les années à venir. Les faits sont plus éloquents que les mots. Dans le domaine des crypto-monnaies, certaines entreprises très formelles sont négligées, même celles qui sont actuellement évaluées en milliards.

Mais la théorie du marché liquide ne s’applique pas uniquement aux anciennes pièces. Il existe un consensus général selon lequel il existe de nombreuses opportunités dans le domaine des jetons de liquidité, et les entreprises qui se développent réellement affichent actuellement des rendements asymétriques. Un exemple évident est le Banana Gun mentionné dans l’article de Theia Research.

Banana Gun se classe au 6ème rang parmi tous les protocoles en chaîne en termes de revenus, mais au 284ème en termes de capitalisation boursière. Cela montre que certaines entreprises réellement en construction sont sous-estimées.

Il ne s’agit pas simplement de « oh, c’est un jeton d’IA, allez-y longuement » ou « c’est une nouveauté, donc le prix va augmenter ». L’idée centrale ici est la suivante :

  • Certaines entreprises qui ont émis des jetons sont gravement sous-évaluées

  • Le marché accordera davantage d'attention aux fondamentaux

Ci-dessous, j'utilise quatre questions pour expliquer les opportunités offertes par les jetons liquides.

Question 1 : Les arnaques ne sont-elles pas les plus rentables ?

Oui. Il s’agit toujours d’une crypto-monnaie après tout, et il y a un élément de « battage médiatique » impliqué. Les choses peuvent être surévaluées très rapidement, et je suis convaincu que nous verrons encore de fausses escroqueries poussées à des prix exorbitants (le TRB en est un exemple).

Mais si vous vous concentrez sur 2024, vous constaterez que la sélection d'actifs est devenue plus importante que jamais, car les gens savent comment fonctionne le jeu de « vendre des rêves », et personne ne tombera dans le piège de « mettre le monde sur la blockchain ». encore une fois les pièges du « minage en ligne » ou du « profit mining de jetons secondaires ».

En 2021, vous pouvez être acheteur sur n’importe quoi et gagner de l’argent ; en 2024, vous pouvez être acheteur sur les tendances chaudes et gagner de l’argent. Mais dans les prochaines années, vous souhaiterez privilégier moins de fausses arnaques et des projets plus légitimes.

Question 2 : Quand le marché y prêtera-t-il attention ?

Je ne sais pas. Je veux être là où la rondelle va être, pas là où elle est en ce moment. Mais parfois, la rondelle met du temps à arriver. Cependant, nous pouvons constater que le marché y prête déjà attention et que la sélection d’actifs deviendra critique en 2024.

Beaucoup de gens semblent oublier que notre objectif ultime est d’introduire la monnaie Tradfi. Tradfi a toujours besoin d'une raison : la raison pour laquelle ils aiment Bitcoin est qu'il est en train de devenir un « or numérique », et même si vous pensez le contraire, la vérité est que ce sont les fondamentaux qui relient les choses.

Quiconque dispose de suffisamment de pouvoir pour faire évoluer le marché a besoin de fondamentaux et souhaite connaître les chiffres réels.

Mais en même temps, un autre problème avec cet argument est qu’il nécessite des conditions haussières (c’est-à-dire une hausse du prix du BTC), que nous n’avons pas connues au cours des 5 derniers mois. C'est aussi pourquoi Memecoin a si bien performé, car Memecoin est généralement très résistant aux fluctuations du marché, il se situe dans un terrain de jeu complètement différent (en chaîne).

Question 3 : Pourquoi ne pas acheter du Memecoin ? Bro, achète juste du Memecoin

Je suis d'accord avec ce point de vue. Beaucoup de personnes qui lisent ceci peuvent penser que Memecoin est le summum de la désinformation. Non, je pense que la fausse publicité constitue un décalage entre la promesse et la livraison. Mais avec Memecoin, promesse va de pair avec réalisation : ils ne promettent rien et ne livrent rien. Que pouvez-vous attendre de Popcat ? Ou à quoi s’attendre de Hat Dog ?

De ce point de vue, vous pouvez construire un cadre « de base » pour Memecoin : il ne sera évidemment pas basé sur le montant d'argent gagné par an, mais sur d'autres facteurs. Y a-t-il un culte communautaire ? Est-ce qu'il y a un mème qui rassemble les gens ? etc.

Quand il existe 1 000 mèmes différents pour le même animal, il est difficile de distinguer le bon du mauvais. Ce n'est pas si différent d'avoir 100 L1 différents ou 100 projets GameFi différents que nous avons.

La spéculation la plus puissante repose sur un noyau de vérité, et pour Memecoin, le noyau de vérité est « une communauté forte ». Cela n’a rien à voir avec un faux projet vous vendant du rêve.

Memecoin et les jetons liquides sont les deux faces d’une même pièce, juste aux extrémités opposées du spectre. De même, il existe de faux projets avec des valorisations ridiculement élevées et sans résultats réels, pourtant promis au monde. Au moins Memecoin ne promet rien, ce que vous voyez est ce que vous obtenez.

Vous n’êtes peut-être pas d’accord avec ce point de vue. J’avoue, je ne parie pas sur Memecoin. Mais si je devais choisir entre Memecoin et une arnaque, je choisirais la première sans hésitation.

Quoi que vous pensiez du supercycle Memecoin, il est clair que c’est une réalité.

Par conséquent, une stratégie d’haltères pour les jetons Memecoin+liquide est logique : choisissez le mème avec le culte le plus fort et le jeton avec le meilleur produit.

Question 4 : Que représentent les fondamentaux ?

Tous les exemples que j'ai donnés plus haut ont un point commun, "ça faisait beaucoup d'argent, mais ça se négociait à X, ça devrait être plus haut". Mais je ne pense pas que tous les arguments fondamentaux doivent être formulés de cette façon. Les fondamentaux signifient essentiellement : « Il existe des arguments logiques pour expliquer pourquoi cela devrait valoir plus », et l'évaluation est une façon d'exprimer cela.

Il existe de nombreuses façons d’exprimer cela en dehors de l’évaluation, mais l’élément central est que l’argument est ancré dans une logique solide et pas seulement « c’est une nouvelle pièce, mon frère ».

en conclusion

TLDR : Il existe des jetons liquides qui font des choses vraiment intéressantes qui n'ont pas encore été vraiment découvertes. Trouvez-les !

Je divise l'année écoulée en trois étapes :

  • Phase 1 (janvier à mars) : Excitation. Le marché haussier est vraiment de retour ! À l’heure actuelle, nous voyons encore de fausses allégations, mais beaucoup moins qu’en 2021 ; l’accent est davantage mis sur quelques projets qui font réellement quelque chose.

  • Phase 2 (avril - maintenant) : Mèmes ! Émoticônes ! Émoticônes ! Plus personne ne se soucie des altcoins. Comme le dit le vieil adage : achetez quand personne ne regarde et vendez quand tout le monde parle.

  • Phase 3 (à venir) : Des alternatives à Memecoin ont fait surface.

J’ai hâte de découvrir d’autres joyaux bruts : des entreprises dotées de bons fondamentaux et qui sont sérieusement sous-évaluées.