Les données réelles aux États-Unis dépassent les attentes et la volatilité des marchés financiers augmente🤝

En ce qui concerne le ralentissement économique, les surprises réelles en matière de données (surprises de données concrètes) aux États-Unis continuent de surpasser les inquiétudes concernant les données incertaines (prévisions ou études de marché), ce qui montre que l'économie s'améliore progressivement et surmonte diverses inquiétudes du marché. Cependant, il convient de noter que sous la surface, des fissures ont commencé à apparaître, les cours des actions des banques régionales reculant jusqu'aux plus bas de la SVB en raison des pertes persistantes sur les prêts et de la hausse des coûts de financement, tandis que les spreads des obligations de pacotille et des CDS ont atteint leur plus haut niveau en mai.

De plus, du point de vue de la volatilité, la volatilité des taux d'intérêt à long terme (la prime de terme) a dépassé celle de la volatilité à court terme (la Fed), l'indice de volatilité du marché boursier (VIX), en raison des inquiétudes croissantes concernant l'offre de billets et Les anticipations d'inflation sont également sorties d'un plus bas d'un an, la volatilité implicite atteignant son plus haut niveau depuis la crise du SVB, tandis que les contrats à terme sur le S&P 500 sont tombés en dessous de leur moyenne mobile à 200 jours pour la première fois depuis mars. Il semble que le quatrième trimestre 2023 sera un autre trimestre difficile dans une année difficile.

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