Les actifs en cryptomonnaies ont connu une croissance impressionnante. La valeur totale des cryptomonnaies a augmenté de presque rien en 2010. Cette hausse exponentielle peut être attribuée à l'intérêt croissant des investisseurs ainsi qu'au nombre croissant d'utilisations financières des actifs numériques.
La sortie de la version 3.2 par Aave en est un exemple récent. Cette mise à jour met en évidence l'innovation continue du secteur en introduisant des améliorations notables aux outils de gestion des emprunts et des risques.
L’ajout du Liquid eMode, qui étend le High-Efficiency Mode (eMode) qui était déjà en place, est l’une des principales fonctionnalités de la mise à jour. Grâce à cette amélioration, les actifs peuvent être catégorisés plus précisément en fonction de leurs ratios prêt/valeur (LTV), de leurs primes de liquidation et de leurs seuils. La possibilité d’appliquer plusieurs eModes à un seul actif offre aux consommateurs une flexibilité inégalée sur leurs stratégies de garantie et d’emprunt, ce qui explique pourquoi cette évolution est importante.
Reconnaître et réduire les risques
Des solutions robustes d’évaluation et de gestion des risques deviennent de plus en plus nécessaires à mesure que l’activité DeFi se développe. Le modèle Crypto Risk Assessment Matrix, ou C-RAM, est une méthode qui devient de plus en plus populaire. Cette méthodologie offre une approche approfondie pour évaluer les risques liés aux crypto-monnaies à l’échelle nationale et mondiale.
Le modèle C-RAM fonctionne en trois phases. Il évalue d’abord la macro-criticité des cryptomonnaies dans une économie. Il cartographie ensuite les risques propres à chaque pays dans différents domaines de vulnérabilité. Enfin, il évalue les risques à l’échelle mondiale liés à l’utilisation généralisée des cryptomonnaies. Cette approche méthodique permet d’avoir une connaissance complète des risques possibles, des faiblesses opérationnelles à l’importance systémique.
Photo : EY
Rationalisation de la gestion des risques dans les contrats intelligents
Dans le secteur de la DeFi, les contrats intelligents sont devenus un puissant instrument de gestion des risques. Ces contrats auto-exécutables basés sur la blockchain ont la capacité d'automatiser des transactions financières complexes et de faire respecter certaines conditions sans avoir recours à des intermédiaires.
Les contrats intelligents sont avantageux à plusieurs égards en matière de gestion des risques. Ils peuvent faire respecter les exigences de garantie sur les plateformes de prêt, déclencher automatiquement des mesures de sécurité en cas de volatilité du marché et contrôler la concentration des actifs pour réduire les risques. En outre, les contrats intelligents sont essentiels pour préserver la liquidité dans les échanges décentralisés, mettre en place des ordres stop-loss pour minimiser les pertes éventuelles et permettre des contrôles automatisés qui facilitent la conformité réglementaire.
Tout au long du cycle de vie d’une blockchain, les contrats intelligents peuvent créer et stocker des données sur la chaîne, qui offrent des informations importantes pour l’évaluation des risques. En utilisant ces données pour améliorer les procédures de conformité et identifier toute fraude, les opérations DeFi bénéficieront d’un degré de sécurité supplémentaire.
Améliorer les fonctionnalités d'emprunt
Des fonctionnalités d'emprunt plus avancées sont ajoutées aux protocoles DeFi au fur et à mesure de leur développement, offrant aux utilisateurs plus d'efficacité et de flexibilité. Les modes d'efficacité, ou eModes, sont des découvertes notables qui offrent un contrôle plus précis des garanties et des tactiques d'emprunt.
Grâce à ces capacités d’emprunt avancées, les utilisateurs peuvent appliquer des stratégies d’investissement plus sophistiquées, obtenir un effet de levier plus élevé pour certaines combinaisons d’actifs, ajuster les paramètres de risque en fonction des attributs des actifs et maximiser l’efficacité du capital dans divers scénarios de marché. Ces fonctionnalités permettent aux utilisateurs de personnaliser leurs tactiques d’emprunt en fonction de leurs objectifs d’investissement et de leur tolérance au risque, ce qui peut ouvrir de nouveaux cas d’utilisation et attirer un plus large éventail d’acteurs dans l’écosystème DeFi.
L’importance des mises à niveau des protocoles
La mise à jour régulière des protocoles DeFi est essentielle pour améliorer l'efficacité, la sécurité et l'utilité. Ces mises à jour se concentrent souvent sur la minimisation de la consommation de gaz, la simplification des bases de code et l'amélioration des compétences en gestion des risques.
Une gestion des risques plus adaptable est désormais possible grâce à l'ajout de fonctionnalités telles que différents modes d'efficacité pour un seul actif grâce aux récentes mises à jour du protocole. Dans un effort pour améliorer les performances du système en général, ils se sont également concentrés sur l'élimination du code obsolète ou superflu.
Pour protéger les prêteurs et garantir la solvabilité du protocole, des processus de liquidation améliorés ont été mis en place et des systèmes Oracle mis à niveau offrent des flux de tarification plus précis et plus fiables. Ces mises à jour montrent comment les initiatives DeFi sont toujours déterminées à améliorer leurs services et à répondre aux demandes changeantes des clients et de l'écosystème financier au sens large.
Les améliorations apportées aux caractéristiques d’emprunt et à la gestion des risques sont encourageantes, mais elles entraînent également de nouvelles difficultés. Ces systèmes peuvent être plus difficiles à comprendre et à utiliser pour les utilisateurs classiques en raison de leur complexité croissante. Si des fonctionnalités avancées ne sont pas développées de manière appropriée, il existe un risque que des acteurs malveillants en profitent.
En outre, avec l’interconnectivité croissante des protocoles DeFi, les risques systémiques résultant de l’effondrement d’un seul protocole clé ou d’une série de liquidations à l’échelle de la plateforme doivent être pris en compte. Les questions réglementaires sont également très importantes. À mesure que l’importance de la DeFi augmente, les régulateurs deviennent plus attentifs à ce marché. Pour maintenir la viabilité à long terme, les avancées futures en matière de gestion des risques et de fonctionnalités d’emprunt devront trouver un équilibre entre innovation et conformité.
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