1. Le processus de réduction de l'inflation aux États-Unis s'est ralenti, et il y a des différences dans la baisse des taux d'intérêt de la Fed !

Le procès-verbal de la réunion de septembre de la Réserve fédérale publié cette semaine a montré des différences plus profondes dans l'ampleur des réductions des taux d'intérêt. Bien qu'il y ait eu un vote presque unanime en faveur d'une réduction des taux d'intérêt de 50 points de base sous la direction de Powell, plus d'un responsable, le gouverneur Bowman, Les responsables estiment que la normalisation de la politique devrait être progressive.

Les données publiées jeudi ont montré que l'IPC américain a augmenté de 2,4 % sur un an et de 0,2 % sur un mois en septembre ; l'IPC de base a augmenté de 3,3 % sur un an et de 0,3 % sur un mois, tous deux dépassant attentes du marché. À en juger par l'inflation des services de base qui préoccupe le président de la Réserve fédérale Powell, les taux de croissance d'une année sur l'autre et d'un mois à l'autre en septembre ont chuté de 0,02 point de pourcentage et ont augmenté de 0,06 point de pourcentage respectivement par rapport au mois d'août. le taux de croissance sur un mois a augmenté pendant trois mois consécutifs.

Les données montrent que le processus anti-inflationniste aux États-Unis a commencé à ralentir et que le risque de rebond de l'inflation sous-jacente qui était auparavant inquiétant est apparu, ce qui pourrait avoir un impact plus important sur le rythme et l'ampleur des réductions ultérieures des taux d'intérêt. Après la publication des données, les traders pariaient que la probabilité que la Réserve fédérale réduise les taux d'intérêt de 25 points de base en novembre était supérieure à 80 %.

Le président de la Fed de New York, Williams, et trois autres responsables de la Fed ont minimisé l'importance inattendue de l'IPC de septembre et ont suggéré que les taux d'intérêt pouvaient continuer à être réduits, mais de nombreux responsables ont exprimé leur volonté de réduire progressivement les taux d'intérêt cette semaine. Le président de la Fed d'Atlanta, Fed Bostic, est même disposé à ne pas réduire les taux d'intérêt en novembre. Il a précédemment déclaré qu'il restait très concentré sur l'objectif d'inflation, mais que la mission de l'emploi est devenue plus importante si le nombre de nouveaux emplois par mois descendait en dessous de 100 000, il se demanderait s'il devait envisager de réduire les taux d'intérêt plus rapidement.

Le président de la Fed de Saint-Louis, Mussallem, a également déclaré que de nouvelles réductions des taux d'intérêt étaient plus probables, mais que ses attentes personnelles en matière de taux d'intérêt étaient supérieures à la médiane indiquée dans le diagramme en points. Le président de la Fed de Boston, Collins, a souligné que les réductions de taux devaient être prudentes et fondées sur les données. Le président de la Fed de Dallas, Logan, a déclaré qu'après avoir fortement réduit les taux d'intérêt en septembre, elle était encline à revenir à des taux d'intérêt normaux sur une « voie plus progressive » et que la Fed devait ralentir le rythme des réductions des taux d'intérêt pour faire face à l'incertitude économique. Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, estime que le taux d'intérêt neutre est proche de 3 % ; le président de la Fed de San Francisco, Daly, pourrait réduire les taux d'intérêt une ou deux fois de plus cette année.

Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, ne s'attend pas à ce que la Réserve fédérale réduise à nouveau les taux d'intérêt de manière significative. Il estime que l'économie américaine est actuellement dans un état d'équilibre relativement bon. Le célèbre économiste Roubini a averti que si Trump était élu président, les États-Unis seraient confrontés aux conséquences de la stagflation. Le directeur des investissements de RBC BlueBay estime même que les politiques des deux candidats à la présidentielle sont susceptibles de faire augmenter l'inflation et que la Réserve fédérale pourrait être contrainte d'augmenter les taux d'intérêt l'année prochaine.

Par ailleurs, les données sur l'emploi ont montré la semaine dernière que les inscriptions initiales au chômage ont atteint leur plus haut niveau depuis plus d'un an, affectées par les ouragans et les licenciements dans les constructeurs automobiles. Sur le plan économique, le modèle GDPNow de la Fed d'Atlanta prévoit une croissance du PIB américain au troisième trimestre de 3,2 %, contre une estimation précédente de 2,5 %.

2. Commission nationale du développement et de la réforme : mettre systématiquement en œuvre un ensemble de politiques progressives et s'efforcer de stimuler le marché des capitaux.

Le 8 octobre, le Bureau de l'information du Conseil des Affaires d'État a tenu une conférence de presse. Le responsable de la Commission nationale du développement et de la réforme a présenté la situation pertinente de « la mise en œuvre systématique d'un ensemble de politiques progressives pour promouvoir solidement l'amélioration structurelle ascendante de l'économie et du développement ». amélioration continue de la tendance de développement.

Le directeur de la Commission nationale du développement et de la réforme Zheng Shanjie et les directeurs adjoints Liu Sushe, Zhao Chenxin, Li Chunlin et Zheng Bei sont apparus sur la même scène. En réponse aux nouvelles situations et aux nouveaux problèmes du fonctionnement économique actuel, tout en mettant en œuvre efficacement les politiques existantes, Zheng Shanjie a introduit que l'accent sera mis sur l'augmentation de l'ajustement anticyclique des politiques macroéconomiques, l'expansion de la demande intérieure effective, l'augmentation de l'aide aux entreprises et la promotion de la Le marché immobilier doit cesser de chuter. Dans cinq domaines, dont la stabilisation et la stimulation du marché des capitaux, nous intensifierons nos efforts pour lancer un ensemble de politiques progressives visant à promouvoir la poursuite de la reprise économique.

3. Le premier outil de politique monétaire de mon pays pour soutenir le marché des capitaux est mis en œuvre

La Banque populaire de Chine a annoncé le 10 octobre sa décision de créer « des facilités de swap pour les titres, les fonds et les compagnies d'assurance ». Désormais, les titres, fonds et compagnies d'assurance éligibles seront aidés à utiliser des obligations, des ETF d'actions, des actions constitutives de Shanghai et de Shenzhen 300 et d'autres actifs comme garantie pour échanger des actifs liquides de haute qualité tels que des bons du Trésor et des bons de la banque centrale du pays. banque centrale. L'échelle d'opération initiale est de 500 milliards de yuans, et l'échelle d'opération peut être encore étendue en fonction de la situation. Selon des sources proches de la banque centrale, la durée de la facilité de swap ne dépassera pas un an et une prolongation pourra être demandée après l'expiration ; la portée de la garantie pourra être élargie à l'avenir en fonction de la situation ;

Selon le 21st Century Business Herald, CITIC Securities a remporté sa première commande, d'un montant d'environ 10 milliards de yuans. Des sociétés de titres de premier plan telles que CICC postulent également activement.

4. Sollicitation d'avis sur le projet de loi relative à la promotion de l'économie privée

Le 10 octobre, le ministère de la Justice et la Commission nationale du développement et de la réforme ont annoncé la loi sur la promotion de l'économie privée de la République populaire de Chine (projet pour commentaires) afin de solliciter l'opinion du public. La personne compétente en charge du Bureau de développement économique privé a déclaré qu'en tant que première loi fondamentale de mon pays spécifiquement liée au développement de l'économie privée, le projet définit clairement les exigences générales pour promouvoir le développement de l'économie privée, y compris une concurrence loyale, des investissements et le financement, l'innovation technologique, les opérations standardisées, les garanties de service et les droits et intérêts seront pris sur des aspects tels que la protection et la responsabilité juridique, et l'État de droit jouera mieux son rôle en consolidant les fondations, en stabilisant les attentes et en bénéficiant. à long terme, stabiliser les attentes du marché, renforcer la confiance dans le développement et créer un environnement propice au développement commun de tous les types d'économies, y compris l'économie privée.

5. De nombreuses banques ont réduit leurs prêts au logement existants à Pékin, Shanghai, Shenzhen et à l'étranger à LPR-30BP.

Cette semaine, les cinq principales banques publiques, dont l'ICBC, la Banque agricole de Chine, la Banque de Chine, la Banque des communications et la Banque de construction de Chine, ainsi que la China Merchants Bank, la Shanghai Pudong Development Bank, la Zheshang Bank, la Industrial Bank et d'autres banques. , a publié une FAQ sur les ajustements des taux d'intérêt pour les prêts hypothécaires existants, précisant qu'à l'exception des prêts aux résidences secondaires à Pékin, Shanghai et Shenzhen, si le taux d'intérêt hypothécaire actuel est supérieur au LPR-30BP, il sera uniformément ajusté au LPR-30BP. Parmi elles, l'ICBC a décidé de procéder à des ajustements unifiés le 25 octobre, et d'autres banques termineront leurs ajustements avant le 31 octobre.

6. Le groupe de travail conjoint de la Banque centrale et du Ministère des Finances a tenu sa première réunion formelle

Le 9 octobre, la Banque populaire de Chine et le ministère des Finances ont créé un groupe de travail conjoint et ont récemment tenu la première réunion formelle du groupe de travail, qui a pleinement affirmé l'étroite coopération entre les deux parties dans l'achat et la vente de titres d'État de la banque centrale. obligations à un stade précoce, a établi le mécanisme de fonctionnement du groupe de travail et a discuté de l'émission des obligations. Ils ont échangé des points de vue sur les conditions de fonctionnement du marché et d'autres questions. Les deux parties ont convenu que l'achat et la vente d'obligations d'État par la banque centrale constituent un moyen important d'enrichir la boîte à outils de la politique monétaire et de renforcer la gestion des liquidités. La prochaine étape consiste à coordonner le développement et la sécurité, à continuer de renforcer la coordination des politiques, à optimiser continuellement les arrangements institutionnels pertinents, à maintenir le développement stable du marché obligataire dans le cadre de la réglementation et à fournir un environnement de marché approprié pour les opérations d'achat et de vente de bons du Trésor de la banque centrale.

7. Le marché à terme accueille favorablement les grands documents complets

La Direction générale du Conseil d'État a transmis les avis de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et d'autres départements sur le renforcement de la surveillance afin de prévenir les risques et de promouvoir un développement de haute qualité du marché à terme, et a déployé 17 mesures clés dans 8 aspects, y compris une surveillance stricte des transactions à terme. activités, réprimant sévèrement les activités illégales sur le marché à terme, renforçant Superviser l'ensemble du processus des sociétés à terme, renforcer la prévention des risques sur le marché à terme, améliorer la qualité et l'efficacité du marché à terme des matières premières au service de l'économie réelle, se développer de manière constante et prudente les marchés financiers à terme et dérivés, favorisent régulièrement l'ouverture du marché à terme au monde extérieur et approfondissent la coopération réglementaire sur le marché à terme.

Le document mentionne que nous étudierons l'inclusion des contrats à terme sur indices boursiers et des contrats à terme sur obligations du Trésor dans des produits spécifiques pour l'ouverture au monde extérieur, permettre aux bourses à terme étrangères de lancer davantage de produits financiers liés aux prix à terme nationaux, renforcer la construction de capacités de réglementation dans un environnement ouvert et empêcher strictement les entreprises d'utiliser illégalement des fonds de crédit pour s'engager dans des transactions spéculatives à terme sur matières premières ; renforcer la supervision de l'ensemble du processus de négociation à haute fréquence, annuler la réduction des frais pour le commerce à haute fréquence ; variétés, élargir la couverture du marché, améliorer la commodité des transactions, renforcer la coordination et les liens entre les marchés à terme et au comptant et contribuer à améliorer la stabilité inhérente du marché boursier, etc.

8. L’Iran est prêt à répondre aux représailles israéliennes et le Hezbollah soutient le cessez-le-feu au Liban

À l’occasion du premier anniversaire de la guerre de Gaza, l’armée israélienne continue de lancer des frappes aériennes et des offensives terrestres à Gaza, ainsi que des opérations terrestres dans le sud du Liban. Le président de la Knesset israélienne a déclaré que le plus haut niveau discutait toujours d'un plan de représailles contre l'Iran, et qu'il y en aura certainement un, et qu'il doit être important. Le ministre israélien de la Défense, Galante, a déclaré que l'attaque contre l'Iran serait meurtrière, précise et, surtout, surprenante.

Biden s’est entretenu avec Netanyahu et a souligné la nécessité de minimiser les dommages causés aux civils. Il a également tenté de dissuader Israël d’attaquer les champs pétroliers iraniens. Le G7 envisage d'imposer des sanctions à l'industrie pétrolière iranienne.

L'agence de presse semi-officielle iranienne a cité des sources militaires qui ont rapporté qu'au moins dix plans de « réponse dure » avaient été préparés pour d'éventuelles attaques d'Israël. Téhéran a averti que toute représailles entraînerait une forte contre-attaque. Les médias d’État iraniens ont rapporté que si Israël attaquait une partie de l’Iran, l’Iran lancerait des centaines ou des milliers de missiles sur Israël et ciblerait les centres sécuritaires, militaires et économiques. L'Iran a également annoncé qu'il envisageait de se retirer du (Traité de non-prolifération).

Le 8 octobre, le Premier ministre israélien Netanyahu a publié une déclaration vidéo déclarant qu'Israël « a tué le successeur de Nasrallah, l'ancien chef du Hezbollah libanais, et le successeur de son successeur ». Le Hezbollah a publiquement soutenu cette semaine pour la première fois un cessez-le-feu au Liban sans le conditionner à la fin du conflit à Gaza. L'Iran a déclaré qu'il soutiendrait un cessez-le-feu conditionnel pour ses alliés, le Hezbollah et le Hamas, mais a averti qu'il frapperait à nouveau Israël si nécessaire.

9. Conférence Tesla « We, Robot » : Cybercab dévoilé, Robovan dévoilé

Tesla a tenu une conférence de presse et Musk a lancé le Cybercab sans conducteur, le Robovan et la version améliorée du robot Optimus. Voici les points clés à surveiller :

1. Robotaxi : Tesla a lancé le taxi autonome Cybercab, une voiture à deux portes et deux places sans volant ni pédales. Elle utilise une recharge par induction et n'a pas de prise de recharge. Lancement du Robovan, un bus sans conducteur pouvant accueillir 20 personnes et pouvant également être utilisé pour le transport de marchandises.

2. Délai de production : Cybercab devrait commencer sa production en 2026 et sera produit à des volumes très élevés jusqu'en 2027. Les utilisateurs peuvent découvrir à l’avance les taxis sans conducteur sur d’autres modèles Tesla.

3. Coût : Au fil du temps, les coûts d'exploitation de Cybercab devraient être d'environ 0,2 $ par mile, et le prix taxes incluses pourrait être de 0,3 ou 0,4 $ par mile. Cybercab devrait coûter moins de 30 000 dollars. Les visites Robovan coûtent entre 5 et 10 cents par mile.

4. Conduite autonome : Tesla devrait lancer l'année prochaine la fonction de conduite entièrement autonome (FSD) non supervisée des modèles 3 et Y au Texas et en Californie aux États-Unis.

5. Robot Optimus : De nombreux progrès ont été réalisés sur le projet Optimus. Dans le cas d'une production en série, le coût se situera entre 20 000 et 30 000 dollars américains. Le robot Optimus a exécuté une danse de groupe pour démontrer sa flexibilité lors de l'événement de lancement et a servi des boissons aux visiteurs lors de la visite post-lancement.

10. Plusieurs prix Nobel annoncés !

Tous les prix Nobel 2024 dans le domaine des sciences naturelles ont été annoncés. La technologie de l'intelligence artificielle et ses applications ont « balayé » les prix Nobel et sont devenues le plus grand moment fort de cette année.

Le prix Nobel de physiologie ou médecine 2024 sera décerné aux scientifiques Victor Ambros et Gary Ruvkun pour leur découverte du microARN (microARN) et son rôle dans la régulation post-transcriptionnelle des gènes.

Le prix Nobel de physique 2024 sera décerné au Canadien d'origine britannique Geoffrey Hinton et à l'Américain John Hopfield pour leurs "fondations en apprentissage automatique utilisant les réseaux de neurones artificiels".

Le prix Nobel de chimie 2024 sera décerné à David Baker pour ses contributions à la conception informatique de protéines ; l'autre moitié sera décernée conjointement à Demis de DeepMind, une société d'intelligence artificielle appartenant à Google à Londres, au Royaume-Uni. Jumper pour leurs contributions à la prédiction de la structure des protéines.

Le prix Nobel de littérature 2024 sera décerné à l'écrivain coréen Han Kang pour avoir « affronté le traumatisme historique avec une prose poétique forte et exposé la fragilité de la vie humaine ». Elle est devenue la première écrivaine coréenne à remporter le prix Nobel de littérature.

11. Procès-verbaux des réunions de la BCE : conserver « l’option bidirectionnelle »

Le procès-verbal de la réunion de septembre de la Banque centrale européenne publié jeudi montre que l'inflation dans la zone euro augmentera à nouveau au second semestre de cette année et retombera progressivement vers l'objectif au second semestre de l'année prochaine. En outre, les perspectives économiques de la zone euro sont plus inquiétantes, mais les responsables estiment généralement que la possibilité d'une récession est encore faible.

Le procès-verbal de la réunion a montré que les décideurs étaient en effet préoccupés par une réduction trop rapide des taux d'intérêt, notant que « le risque de retards dans la réalisation de l'objectif de la BCE est considéré comme exigeant de la prudence pour éviter un retrait prématuré des restrictions politiques » et qu'« une approche progressive et prudente » "approche" est actuellement considérée comme appropriée car il n'est pas tout à fait certain que le problème de l'inflation soit résolu.

Cependant, ils ont également exprimé une confiance croissante dans les prévisions de la BCE selon lesquelles l'inflation reviendrait à son objectif en 2025, et ont soutenu "le maintien de toutes les options dans la période à venir pour réagir librement à toutes les dernières données".

12. OpenAI s'attend à ce que ses pertes atteignent 14 milliards de dollars en 2026

Selon les rapports, OpenAI a brûlé 340 millions de dollars au premier semestre 2024 et pourrait ne pas atteindre la rentabilité avant 2029, lorsque ses revenus atteindront 100 milliards de dollars. L'analyse des données contenues dans les documents financiers d'OpenAI montre que les pertes pourraient atteindre 14 milliards de dollars d'ici 2026, et que les pertes totales devraient atteindre 44 milliards de dollars de 2023 à 2028. Cette estimation n'inclut pas la rémunération à base d'actions, qui constitue l'une des dépenses les plus importantes d'OpenAI, même si elle n'est pas payée en espèces.