Le token OG Fan ($OG), la cryptomonnaie associée à l'organisation européenne d'e-sport OG, a connu d'importantes fluctuations de prix au cours de la semaine dernière. La valeur du token a augmenté de façon spectaculaire, passant de 2,6 $ à un pic de 14,3 $ en seulement quatre jours, pour ensuite chuter de plus de 50 % à 6,6 $ en une seule journée. Malgré cette volatilité, le token a tout de même enregistré un rendement impressionnant de 178 % sur sept jours. Au cours de cette période, le volume des échanges sur Convert a été multiplié par plus de 350, les traders ayant exploité la plateforme pour exécuter des transactions importantes tout en atténuant les risques du marché.
De même, le Santos FC Fan Token ($SANTOS) a connu une augmentation notable de l'activité de trading sur Convert, avec un volume de trading multiplié par douze par rapport à la semaine précédente. L'augmentation de la demande de Fan Tokens sur la blockchain Chiliz a été largement influencée par l'activité entourant le Fan Token OG.
Wing Finance ($WING), une plateforme de prêt décentralisée qui fonctionne sur un modèle inter-chaînes basé sur le crédit, a également connu une hausse significative de l'intérêt. Les partenariats de la plateforme lui ont permis d'explorer divers marchés de prêt, notamment les prêts sous-garantis et les prêts de jetons synthétiques. La semaine dernière, le volume de transactions de WING a grimpé de 33 fois sur Convert, ce qui a entraîné un gain hebdomadaire de 20,3 %.
Le jeton Prosper ($PROS) a connu une hausse de valeur remarquable suite à l'annonce d'Animoca Brands, une société de blockchain et de logiciels de jeux, concernant son intention d'acquérir des jetons natifs supplémentaires de la plateforme. Cette nouvelle a retenu l'attention du marché, entraînant une augmentation de prix de plus de 55 % en une semaine, accompagnée d'une hausse de 89,9 % du volume d'échanges sur Convert.
Marché global
Le graphique ci-dessus montre le mouvement du prix du BTC sur le graphique de 8 heures.
La semaine dernière, le sentiment général de risque sur les marchés financiers a montré des signes d'amélioration, principalement grâce à l'évolution positive du marché des actions A chinoises et du marché boursier de Hong Kong. Cette amélioration du sentiment a été particulièrement notable lors de la fermeture du marché des actions A chinoises pour la fête nationale, une période au cours de laquelle notre équipe a observé un afflux important de capitaux dans le secteur des crypto-monnaies. Cette poussée d'investissement a conduit à une augmentation remarquable du prix du Bitcoin, qui est passé de 60 000 $ à plus de 64 000 $ au cours du week-end, reflétant l'intérêt accru des investisseurs et leur optimisme pour l'espace crypto.
Cependant, cette dynamique haussière a été de courte durée. Le premier jour de négociation suivant la réouverture du marché chinois des actions A, une chute significative des cours des actions a jeté une ombre de sentiment baissier sur le marché des cryptomonnaies. Le déclin du marché des actions A a suscité des inquiétudes chez les investisseurs, ce qui a conduit à une approche prudente envers les actifs plus risqués comme les cryptomonnaies. Ce sentiment baissier a été aggravé par la publication de données solides sur le marché du travail aux États-Unis, qui ont indiqué une économie forte et une réduction des attentes de baisses agressives des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale. Cette évolution a contribué à un renforcement du dollar américain, ce qui a encore accru la pression sur le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies.
En conséquence, nous avons assisté à des ventes massives de Bitcoin au cours des séances de négociation américaines au cours des trois derniers jours sur quatre, les investisseurs réagissant à l'évolution du paysage économique. Notre analyse a révélé une tendance constante : le prix du Bitcoin a généralement baissé de plus de 2 % pendant les heures de négociation américaines, alors qu'il a eu tendance à se stabiliser pendant les séances asiatiques et européennes. Cette tendance suggère que la dynamique du marché et le comportement des investisseurs pendant les différentes heures de négociation jouent un rôle crucial dans les mouvements de prix du Bitcoin.
Il est intéressant de noter que malgré le fait que l’indice S&P 500 ait atteint un nouveau record historique, le Bitcoin a fait face à une pression de vente considérable. Une explication possible de ce phénomène est que les investisseurs dans les ETF spot Bitcoin pourraient réaffecter leur capital vers le marché boursier américain, cherchant à capitaliser sur la dynamique haussière des actions. Cette théorie est également corroborée par les sorties de capitaux en cours observées dans 11 ETF spot Bitcoin, ce qui indique un changement de sentiment et de stratégie des investisseurs. Alors que les investisseurs évoluent dans un paysage de marché en constante évolution, l’interaction entre les actions traditionnelles et les cryptomonnaies continuera de façonner la dynamique des deux classes d’actifs.
Jeudi, les données de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain ont indiqué un rebond du taux d'inflation en baisse pour le mois de septembre, diminuant ainsi les perspectives d'une réduction de 50 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en novembre. Suite à cette nouvelle, Bitcoin a connu une vente rapide au cours de la séance de négociation américaine, mais a réussi à récupérer la plupart de ses pertes avant l'ouverture des marchés asiatiques.
Notre analyse maintient l'idée que la fourchette de 58 000 à 59 000 dollars servira de niveau de support, à partir duquel nous anticipons un rebond du prix du Bitcoin. Si ce niveau de support est dépassé, nous nous attendons à ce que le Bitcoin revienne dans la fourchette de 50 000 à 52 000 dollars. Si ce scénario se réalise, nous ne prévoyons pas que le prix atteigne la barre des 100 000 dollars avant le premier trimestre 2025.
Marché des options
Le graphique ci-dessus représente la volatilité implicite des options BTC à prix coûtant.
Suite aux données récentes sur le marché du travail et à un rebond des chiffres de l'IPC, le dollar américain a fait preuve d'une force notable, conduisant à un nouveau record pour les actions américaines, en particulier pour l'indice S&P 500. En revanche, le Bitcoin a connu une vente importante en raison des sorties de capitaux des ETF Bitcoin aux États-Unis. Le tableau ci-joint indique que les volatilités implicites (IV) pour les options à expiration de 7 jours sont sur une tendance à la baisse, tandis que les IV pour les options BTC à moyen et long terme restent relativement stables dans la fourchette de 50 à 55 %.
Comme indiqué dans la section Marché global, notre analyse indique que le prix du BTC est susceptible de trouver un support à ce niveau et de rebondir par la suite. Compte tenu de nos perspectives positives à long terme pour les prix du BTC, le déploiement d'une structure d'options de spread calendaire pourrait optimiser le potentiel de profit tout en minimisant les pertes.
Le spread de calendrier typique implique la vente d'une option (call ou put) avec une date d'expiration à court terme et l'achat simultané d'une option (call ou put) avec une expiration à plus long terme. Les deux options sont du même type et utilisent généralement le même prix d'exercice.
En adoptant une stratégie de spread calendaire sur call long, le trader profitera des hausses de prix de l'actif sous-jacent ou de la volatilité croissante. Cette stratégie présente un risque limité, la perte maximale étant la prime nette payée par le trader. De plus, elle offre un potentiel de profit illimité si l'actif sous-jacent s'apprécie à l'expiration de l'option à plus long terme.
Macro en un coup d'œil
Jeudi dernier (24-10-03)
Les demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis pour cette semaine ont été enregistrées à 225 000, ce qui est légèrement supérieur aux 222 000 anticipées et au chiffre de 219 000 de la semaine dernière. Ce niveau de demandes initiales continue de refléter une tendance vers la limite inférieure observée ces dernières semaines, indiquant un renforcement du marché du travail aux États-Unis.
En septembre, l'indice PMI non manufacturier ISM a atteint 54,9, dépassant les 51,7 attendus et les 51,5 du mois précédent. De plus, l'indice des prix non manufacturiers ISM pour les États-Unis s'est établi à 59,4 en septembre, marquant le niveau le plus élevé depuis janvier. Ce chiffre dépasse largement les 56,3 prévus et les 57,3 du mois dernier. L'indice des prix élevé suggère des pressions inflationnistes continues, ce qui pourrait amener la Réserve fédérale à adopter une position prudente concernant les taux d'intérêt futurs.
Vendredi dernier (24-10-04)
Le rapport sur l'emploi non agricole aux États-Unis a révélé une augmentation de 254 000 emplois en septembre, dépassant de loin les 147 000 attendus et le total d'août de 159 000. Ces données solides sur l'emploi réduisent les chances de voir la Réserve fédérale procéder à une baisse de taux de 50 points de base à court terme.
Le taux de chômage aux États-Unis a diminué de 4,2 % en août à 4,1 % en septembre, ce qui est inférieur aux prévisions des analystes qui tablaient sur 4,2 %.
Compte tenu de la vigueur du marché du travail, l'indice du dollar américain a grimpé au-dessus de 102,66, terminant la semaine avec une séquence de cinq jours de hausse et un gain de 2,15 %. En revanche, le prix de l'or a connu une légère baisse à 2 653 $, tandis que le bitcoin a rebondi de 60 700 $ à 62 000 $.
Le mercredi (24-10-09)
Les minutes du FOMC indiquent un manque d'indications supplémentaires, les membres de la Réserve fédérale continuant de s'appuyer sur les données pour prendre leurs décisions. Le marché a éliminé la possibilité de baisses de taux agressives et anticipe désormais des réductions de 25 points de base en novembre et en décembre. Alors que les attentes d'une baisse des taux de la Fed ont diminué, le dollar américain a maintenu sa tendance à la hausse, terminant à 102,87. Pendant ce temps, le Bitcoin a rencontré une pression de vente substantielle, tombant sous le niveau de support de 62 000 $ et clôturant à 60 300 $.
Le jeudi (24-10-10)
Les données de l'IPC américain pour septembre ont dépassé les attentes, avec une augmentation mensuelle de 0,2 % et un taux annuel de 2,4 %, dépassant les chiffres attendus de 0,1 % et 2,3 %, respectivement. L'IPC de base a également indiqué un rebond, enregistrant une augmentation mensuelle de 0,3 % et un taux annuel de 3,3 %, tous deux supérieurs aux prévisions de 0,2 % et 3,2 %. Après le rapport IPC supérieur aux attentes, l'indice du dollar américain a dépassé la barre des 103, mais a abandonné la plupart de ses gains lors de la séance de négociation ultérieure. Pendant ce temps, le Bitcoin a poursuivi sa tendance à la baisse, s'échangeant sous les 59 000 dollars avant de récupérer une partie de ses pertes après la clôture du marché américain.
Convertir le changement de volume du portail
Le tableau ci-dessus montre l'évolution du volume sur notre portail de conversion par zone.
Le BTC a connu un rebond depuis le niveau significatif de 60 000 $, dépassant les 64 000 $ au cours du week-end. Cependant, une vente massive a commencé après la réouverture du marché chinois des actions A après la fête nationale, entraînant un ralentissement. La force du dollar américain, renforcée par des données solides sur le marché du travail et des chiffres élevés de l'IPC, a ajouté une pression supplémentaire sur le prix du BTC, qui est tombé sous les 59 000 $ au cours de la séance de négociation de jeudi. Dans cet environnement à haut risque, notre bureau a noté une augmentation marquée de la demande de jetons Fan la semaine dernière.
Dans la Fan Token Zone, l'activité commerciale a connu une hausse significative, le volume des échanges ayant augmenté de plus de 14 fois. Cette croissance remarquable est principalement due à la performance de deux des cinq actifs les plus en vogue de la semaine, qui ont joué un rôle déterminant dans cette hausse. L'enthousiasme suscité par ces Fan Tokens indique un intérêt croissant parmi les traders et les investisseurs, soulignant la dynamique dynamique de ce secteur au sein du marché des crypto-monnaies.
La zone BNB Chain a connu une augmentation remarquable du volume des échanges, qui a augmenté de 30,7 %. Cette hausse a été en grande partie due au jeton de fan OG ($OG), qui a connu une semaine de négociation très volatile, affichant un volume plus de 30 fois supérieur à la normale sur le marché au comptant. Cela indique une communauté dynamique au sein de l'écosystème BNB Chain.
De plus, la zone Launchpool a enregistré une augmentation substantielle du volume d'échanges, en hausse de 23,1 %. Le jeton de fan OG ($OG) a joué un rôle déterminant dans cette croissance du volume.
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