21Shares appelle à une réglementation standardisée des crypto-monnaies dans les fonds UCITS

21Shares, l'un des principaux fournisseurs de produits négociés en bourse (ETP) de cryptomonnaies, a exhorté l'Autorité européenne des marchés financiers (AEMF) à établir une réglementation cohérente pour l'inclusion des cryptomonnaies dans les fonds UCITS (organismes de placement collectif en valeurs mobilières). L'entreprise a souligné que le paysage réglementaire actuel des fonds UCITS en Europe est fragmenté, avec des pays comme l'Allemagne autorisant les fonds UCITS à s'exposer aux cryptomonnaies, tandis que d'autres comme le Luxembourg ne le font pas.

Selon CryptoSlate, Mandy Chiu, responsable du développement des produits financiers chez 21Shares, a souligné que l'absence de règles standardisées dans la région limitait les opportunités d'investissement et créait une instabilité sur le marché. Cet appel à la cohérence intervient alors que l'ESMA examine les réglementations sur les nouvelles classes d'actifs, tandis que l'Union européenne (UE) met en œuvre son cadre pour les marchés d'actifs cryptographiques (MiCA).

La nécessité d'une réglementation cohérente en matière de crypto-monnaies à travers l'Europe

Les fonds UCITS sont un véhicule d’investissement très prisé en Europe, offrant aux investisseurs particuliers et institutionnels une exposition à une variété d’actifs sous une surveillance réglementaire stricte. Cependant, l’inclusion de crypto-monnaies dans ces fonds s’est heurtée à des approches réglementaires incohérentes selon les pays européens.

21Shares a souligné la disparité entre les environnements réglementaires en Allemagne et au Luxembourg comme un exemple clé de cette fragmentation. En Allemagne, les fonds UCITS peuvent inclure des crypto-actifs dans le cadre de leur stratégie d’investissement, ce qui donne aux investisseurs accès à une gamme plus large d’actifs. D’un autre côté, des pays comme le Luxembourg n’autorisent pas actuellement les fonds UCITS à investir dans les crypto-monnaies, ce qui crée de la confusion et limite les possibilités d’investissement dans les crypto-monnaies.

En demandant à l’AEMF d’élaborer un ensemble de règles cohérentes pour tous les États membres de l’UE, 21Shares espère favoriser une plus grande clarté et une plus grande stabilité sur le marché. Des réglementations standardisées amélioreraient également les opportunités d’investissement en fournissant un cadre clair pour l’inclusion des crypto-monnaies dans les fonds OPCVM à travers l’Europe.

Mandy Chiu appelle à des règles standardisées

S'exprimant au nom de 21Shares, Mandy Chiu a souligné l'importance d'une approche réglementaire cohérente des crypto-actifs dans les fonds UCITS. Elle a expliqué que sans réglementation standardisée, les investisseurs et les gestionnaires de fonds se retrouvent confrontés à un système fragmenté, où les opportunités d'investissement varient considérablement d'un pays à l'autre.

Chiu a fait valoir qu’un cadre réglementaire unifié offrirait non seulement davantage d’opportunités d’investissement, mais renforcerait également la stabilité du marché. « Des règles normalisées pour l’inclusion des crypto-actifs dans les fonds OPCVM garantiraient des conditions de concurrence équitables dans toute l’Europe, réduisant ainsi l’incertitude et offrant aux investisseurs davantage de choix », a-t-elle déclaré.

Les commentaires de Chiu interviennent alors que l’UE avance dans la mise en œuvre de son cadre pour les marchés d’actifs cryptographiques (MiCA), qui vise à créer un environnement réglementaire complet pour les actifs cryptographiques dans l’ensemble de l’Union européenne. Dans le cadre de ce processus, l’ESMA examine la réglementation des nouvelles classes d’actifs, y compris les cryptomonnaies, dans les véhicules d’investissement traditionnels tels que les fonds OPCVM.

Le rôle de l'AEMF dans l'élaboration de la réglementation sur les crypto-monnaies

L’AEMF, en tant qu’organisme de réglementation des marchés de valeurs mobilières de l’UE, joue un rôle clé dans l’élaboration des règles qui régissent les marchés financiers de la région. Alors que les cryptomonnaies continuent de susciter l’attention du grand public, l’AEMF est chargée de déterminer comment ces actifs s’intègrent dans les cadres d’investissement traditionnels tels que les fonds OPCVM.

L’ESMA étudie actuellement la manière dont les nouvelles classes d’actifs, notamment les crypto-actifs, devraient être réglementées pour garantir la protection des investisseurs, la stabilité financière et l’intégrité du marché. Cette révision intervient à un moment critique, alors que l’intérêt pour les actifs numériques continue de croître et que de plus en plus d’investisseurs cherchent à s’exposer aux crypto-monnaies par le biais de produits d’investissement réglementés.

La volonté de 21Shares de mettre en place des règles standardisées s’inscrit dans le cadre du mandat plus large de l’AEMF visant à garantir une réglementation cohérente dans toute l’UE. Une approche unifiée de l’inclusion des cryptomonnaies dans les fonds OPCVM pourrait contribuer à atténuer les risques, à offrir davantage d’opportunités aux investisseurs et à améliorer la transparence du marché.

Le cadre MiCA : un pas vers la régulation des crypto-monnaies

Le cadre réglementaire relatif aux marchés des crypto-actifs (MiCA), qui devrait être pleinement mis en œuvre par l’Union européenne, est considéré comme une réglementation historique qui régira le marché des crypto-actifs dans toute l’Europe. MiCA vise à créer un cadre juridique harmonisé pour les crypto-actifs, garantissant que l’ensemble de l’UE fonctionne selon les mêmes règles pour le trading, l’émission et l’investissement en crypto-monnaies.

Dans le cadre de l’objectif plus large de la MiCA visant à réguler le marché des cryptomonnaies, l’inclusion des cryptomonnaies dans les produits d’investissement traditionnels tels que les fonds UCITS est une considération clé. Le cadre de la MiCA établira des règles pour divers acteurs du marché, notamment les bourses de cryptomonnaies, les fournisseurs de portefeuilles et les émetteurs de jetons, en veillant à ce qu’ils répondent aux normes nécessaires à la protection des investisseurs et à la stabilité du marché.

L’appel de 21Shares à une réglementation cohérente pour les fonds UCITS cryptographiques s’inscrit dans les objectifs plus larges du cadre MiCA, car il vise à promouvoir une approche cohérente des actifs numériques dans toute l’UE. Une réglementation standardisée pour les fonds UCITS permettrait à davantage d’investisseurs de participer au marché croissant des cryptomonnaies tout en maintenant un niveau élevé de surveillance réglementaire.

Améliorer les opportunités d’investissement et la stabilité du marché

L’inclusion des cryptomonnaies dans les fonds UCITS représente une opportunité importante pour les investisseurs particuliers et institutionnels. Alors que les actifs numériques continuent de gagner du terrain, de plus en plus d’investisseurs cherchent à s’exposer au marché des cryptomonnaies par le biais de produits d’investissement réglementés.

En adoptant un cadre réglementaire cohérent à travers l'Europe, 21Shares estime que davantage de fonds UCITS pourront inclure des crypto-actifs dans leurs portefeuilles, offrant ainsi aux investisseurs un éventail d'options plus large. Des règles standardisées garantiraient également que les gestionnaires de fonds disposent de directives claires pour l'intégration des crypto-monnaies, réduisant ainsi le risque d'incertitude réglementaire et améliorant la stabilité globale du marché.

Conclusion

L’appel lancé par 21Shares à l’AEMF pour qu’elle établisse une réglementation standardisée pour l’inclusion des crypto-monnaies dans les fonds UCITS souligne la demande croissante d’une approche unifiée de l’investissement en actifs numériques en Europe. À mesure que le cadre MiCA est mis en œuvre, la volonté d’une réglementation cohérente des crypto-monnaies dans les fonds UCITS pourrait créer de nouvelles opportunités d’investissement tout en garantissant la stabilité du marché.

En créant un environnement réglementaire clair et cohérent, l’ESMA et l’UE peuvent contribuer à promouvoir l’adoption des crypto-monnaies dans les produits d’investissement traditionnels, permettant aux investisseurs de participer en toute sécurité et en toute confiance au marché croissant des actifs numériques.

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