L'analyse des données en chaîne devient encore plus essentielle à mesure que Bitcoin attire l'attention des investisseurs du monde entier. Il existe une mesure qui a récemment attiré l'attention, à savoir le Momentum STH (Short-Term Holder) Cap Ratio, qui est une mesure expérimentale de BinhDang, un analyste quantitatif chez CryptoQuant. Le Momentum STH Cap Ratio est revenu dans la zone « WARM ». Il s'agit d'un signe positif qui suggère que l'activité Bitcoin commence à s'accélérer, bien qu'à un rythme lent.
Momentum Short-term Cap Recovering « La valeur du ratio est revenue à la phase WARM ; cependant, des conditions moins favorables en termes de psychologie d'impact et des changements lents dans les conditions macroéconomiques favorisent une dynamique lente. » – Par @binhdangg1 Lien https://t.co/A55M8nw7bZ pic.twitter.com/2SgAN4irt2
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 7 octobre 2024
Quel est le ratio de capitalisation Momentum STH ?
Le ratio de capitalisation Momentum STH est une mesure innovante mais encore relativement récente créée par l'analyste de CryptoQuant BinhDang. Elle offre une nouvelle perspective sur la direction du marché et calcule la différence entre la capitalisation boursière et la capitalisation réalisée. Plus spécifiquement, elle cible les détenteurs à court terme, ceux qui détiennent des jetons depuis six mois ou moins.
C'est pourquoi l'indice reflète le fait que les détenteurs à court terme sont sensibles aux fluctuations des prix, qui entraînent des fluctuations des cycles. Les analystes peuvent prédire les vagues du marché et les changements des forces significatives en utilisant un ratio de la capitalisation boursière et de la capitalisation réalisée de ces cohortes.
Comment fonctionne le ratio de capitalisation STH ?
Le graphique Momentum STH Cap Ratio fourni par BinhDang montre le mouvement depuis 2011 (STH cap ratio de Bitcoin). La mesure est divisée en plusieurs phases :
Froid (faible élan)
Cool (élan croissant)
Moyen (neutre)
Chaud (de plus en plus haussier)
Chaud (la température du marché est élevée, ce qui suggère qu’elle pourrait être proche de ses pics les plus élevés).
Tout au long de l’histoire, lorsque ce ratio entre dans la zone « chaude », on observe généralement d’énormes pics de prix du Bitcoin. En revanche, les phases « froide » et « froide » représentent la phase inférieure ou les phases d’accumulation sur le marché.
Perspectives actuelles du marché : reprise de la dynamique, mais lente
Dans l'indicateur le plus récent, le ratio de capitalisation Momentum STH revient dans la zone « WARM ». Il s'agit d'un signe positif qui suggère que l'activité commence à s'accélérer, bien qu'à un rythme lent. Le graphique indique également que par le passé, le ratio est entré dans cette phase et que le Bitcoin a connu un mouvement à la hausse des prix.
Par conséquent, la zone « WARM » implique des tonalités haussières croissantes, mais la prudence reste de mise. Les conditions du marché ont également été affectées par des facteurs tels que les inquiétudes concernant l'inflation, les problèmes géopolitiques et les variations des taux d'intérêt. Ces facteurs externes empêchent toujours le marché de rebondir rapidement pour entrer dans la phase « HOT ».
Des applications plus larges au-delà du Bitcoin
Des mesures similaires peuvent être élaborées pour tout autre jeton ayant suffisamment d’activité sur la chaîne pour dessiner des modèles, fournissant aux utilisateurs des signaux sur le sentiment et la dynamique de plusieurs actifs. Ainsi, des outils de ce type continueront d’être utiles pour suivre la dynamique des détenteurs à court terme et pour modéliser les variations de prix sur le marché croissant des crypto-monnaies.
